Торговый доход на бирже облагается НДФЛ, и некоторые трейдеры и инвесторы специально закрывают сделки в убыток, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу. Я об этом прочитала ещё в инструкции Т-Инвестиций, но целесообразности лично для себя в этом до недавних пор не видела, однако, ситуации, когда подобный манёвр может действительно иметь смысл, я позже выявила.
Почему я пишу "я не видела", "я выявила", а не обезличенными глаголами "есть" или "нет"? Потому что в своих статьях я описываю свой личный опыт на бирже, своё видение тех или иных аспектов биржевой торговли и своё частное мнение. Ничего из написанного мной не является объективной истиной, хотя я и приведу в этой статье простые арифметические расчёты, обосновывающие моё мнение.
Итак, поехали.
Сальдирование убытка
Сальдирование убытков по ценным бумагам — это механизм, позволяющий уменьшить налоговую базу за счёт учёта убытков, полученных от операций с биржевыми инструментами. Убытки по одним операциям засчитываются в счёт прибыли по другим.
Как это работает
НДФЛ списывается со счёта при выводе средств с брокерского счёта или по истечению календарного года, если средства не выводились. Таким образом, суммы НДФЛ, начисляемые в течение года, остаются в пользовании трейдера, как беспроцентный займ, поэтому не выводить средства со счёта при наличии у вас торговой прибыли выгодно. Тем самым вы имеете больше средств на совершение биржевых операций. Исключением являются дивиденды. Если ваш доход на брокерском счёте составляют исключительно дивиденды, полученные от эмитентов по акциям, при выводе средств с брокерского счёта платить налог не придётся – потому что он уже был удержан на этапе зачисления дивидендов на ваш торговый счёт.
А теперь поговорим о том, что вы заработали посредством торговых операций, но иногда закрывали сделки в минус, и как убыток уменьшает вашу налогооблагаемую базу.
Представим себе, что в течение календарного года вы заработали 100 000 рублей. НДФЛ составляет 13%, то есть в конце года с вас будет удержан налог в размере 13 000 рублей.
Налогооблагаемую базу уменьшают комиссии брокера на сделки, а также комиссия за перенос используемой части кредитного плеча на шорт из одного дня на другой. По-другому такой перенос называют переносом маржинальной позиции в шорт. Да, именно шорт, а не лонг, купленный на средства брокера.
При этом сальдирование убытков происходит не сразу, а с некоторой задержкой, поэтому на том или ином этапе можно видеть начисленный НДФЛ без учёта расходов на комиссии. В конце года брокер производит перерасчёт, и удержанный излишне налог возвращается.
Нюансы уменьшения налога
Не любой НДФЛ может быть уменьшен. Налог на дивиденды взимается сразу при зачислении дивидендов на брокерский счёт, и уменьшен он быть не может. Запоминаем это и больше к этой части вопроса не возвращаемся.
В уменьшении налога не участвует комиссия за перенос кредитного плеча, если оно было использовано для лонга – то есть для покупки акций в рост. И вот тут комиссии в сумме могут превысить полученный на таких сделках доход. Как это возможно?
В случае, если сделка была закрыта, например, с доходом +0,12%, 0,1% в ней – это комиссии на открытие и закрытие сделки. Каждая операция облагается комиссией 0,05% от суммы операции. Купил акции - заплатил 0,05% от суммы операции, продал эти же акции – ещё раз платишь 0,05% от суммы. В итоге трейдеру достаётся 0,02% прибыли. Давайте посчитаем, сколько это в деньгах. При закрытии сделки на сумму 100 000 рублей это 20 рублей. Комиссия брокера за перенос кредитного плеча на 1 день составляет 85 рублей. А если это плечо переносить дважды, то есть оставаться в маржинальной лонговой позиции трое суток, заплатить придётся 190 рублей. Таким образом, при закрытии такой позиции с чистой прибылью 20 рублей, потери на комиссию брокеру за использование кредитного плеча составят 170 рублей. 190 – 20 прибыли = –170 рублей, которые не уменьшают налогооблагаемую базу. Что это значит?
А значит это, что трейдер, получивший 20 рублей прибыли по лонгу, открытому в кредитное плечо, заплатит НДФЛ 13%. Таким образом маржинальная торговля в лонг способна генерировать убытки без возможности уменьшения налогооблагаемой базы.
Тарифы на маржинальную торговлю в Т-Инвестициях
Друзья, все комиссии, которые я указываю в своих статьях на тему биржевой торговли, это комиссии брокера Т-Инвестиции. У других брокеров они могут отличаться, как и условия сальдирования убытков и учёта в них комиссий за кредитное плечо.
На сегодняшний день я пользуюсь пакетом Премиум (подарок от Т-Банка на 2 месяца мне), комиссии в котором немного ниже стандартных. Так, на операции комиссия составляет 0,04% вместо 0,05%, что даёт экономию 0,02% на сделку. Тарифы на использование кредитного плеча тоже немножечко ниже стандартных. Вот такие:
Покажу вам редкий вид моего портфеля, на который один из моих читателей должен в комментариях снова написать, что Колян ко мне ещё не выезжал:
Да, я открываю шорты в декабре на, типа, растущем индексе МосБиржи, потому что вижу, что реальных причин для роста нет. Это памп на несбыточных ожиданиях скорого мира, а так же рост на большом количестве новых шортов, который неминуемо сдуется и скатится обратно в яму. Я это вижу, и это видение ещё ни разу меня не подводило.
Про акции ЦИАН расскажу в отдельной статье – почему мой выбор вдруг пал на них. Нет, я не приобрела их под дивиденд. Я купила их после дивидендной отсечки на просадке на дивидендном гэпе. Минус, который они сейчас показывают, меня не смущает. Идею расскажу в другой статье.
Акции SFI набрала перед ВОСА по утверждению сделки по продаже ПАО "ЛК "Европлан" и спецдивиденду в размере 902 рубля на одну акцию. И вот тут, внимание, расскажу вам про две идеи, зачем мне эти акции, ещё и в таком количестве.
Акции SFI как беспроигрышная лотерея
В ближайшие дни до 24-го декабря я буду наблюдать за движениями цены и, в случае достижения желаемого мной уровня, продам их, а в случае, если этого не произойдёт, я продам акции после дивотсечки и зафиксирую значительный убыток, который пойдет на сальдировение моей налогооблагаемой базы. Делать подобное под дивиденд – наиболее разумный шаг. Часть стоимости акций я получу в виде дивидендов. Да, с них будет удержан налог, но этот дивиденд – почти 50% стоимости акции, а продажа акций с таким процентом убытка может вообще свести к нулю налогооблагаемую сумму за 2025 год. А если убыток перекроет доход, часть его перейдёт на 2026-ой год. Вот такое бинго.
Жаль, я в этой теме немного раньше не разобралась. Видимо, всему своё время.
Шорт без фьючерса
Вчера я ознакомилась с тем, как шортить через фьючерс, и остановилась на решении, что мне это пока не нужно. Риски кратно выше стандартного шорта, когда для финансового обеспечения шорта используются акции, купленные в рост, либо свободные денежные средства на торговом счёте. К тому же, как мы с вами уже выяснили, комиссии за перенос кредитного плеча учитываются как убыток на уменьшение налогооблагаемой базы. Таким образом прибыль со сделок по шорту в годовом итоге целиком остаётся трейдеру, а вот маржинальный лонг может вылиться в неснижаемый убыток.
Разберём пример из практики по маржинальному лонгу
На днях в Пульсе появился вот такой пост:
Человек торговал в лонг, используя кредитное плечо брокера Т-Инвестиции. По итогам года налог на его торговый доход превышает его реальный доход, поскольку потери на комиссии по переносу кредитного плеча не учитываются как расходы на уменьшение налогооблагаемой базы. Вот ответ от Службы Поддержки Т-Инвестиций:
В комментариях этому человеку я посоветовала совершить сделку в минус для обнуления налогооблагаемой базы. Другого выхода из сложившейся у него ситуации не вижу.
Мой совет:
Обратите внимание, друзья, на то, что автор поста выводил денежные средства в то время, когда маржинальные позиции всё ещё оставались открыты.
Вывод средств при открытых маржинальных позициях технически возможен, и он возможен без удержания налога, если до такого вывода не было торговых сделок, которые принесли прибыль, или зафиксированный ранее убыток уже был сальдирован. Я сама выводила средства при открытых маржинальных позициях, и налог с этих денег не удерживался.
Уменьшение налога в ущерб прибыли
Друзья, мы поговорили с вами о том, в каких ситуациях нам выгодно закрывать сделки в минус и фиксировать убытки. Теперь же поговорим о заблуждениях, связанных с уменьшением налогооблагаемой базы, которое витает среди трейдеров и инвесторов. Такое бывает и, как я узнала, довольно часто.
Фиксация убытка для красивой картинки
Вчера утром в том же Пульсе вышел пост на тему уменьшения налога через фиксацию убытка. Правда, у автора поста не было начислено такого НДФЛ, который перекрывал бы реальную прибыль. Чтобы понять ошибку этого человека, я предлагаю вам самостоятельно прочитать её пост на скриншоте ниже:
Обратите внимание, друзья, на то, что автор продала те акции, которые в её портфеле показывали просадку, то есть она продала их дешевле и затем купила их же уже дороже. Это важный нюанс. Позже мы вернёмся к нему.
Зачем продавать в убыток и снова покупать то же самое?
В случае, как у того парня с налогом, который превысил его реальный суммарный доход, это оправданно. В случае с этой Анной, которая пишет, что она бухгалтер со стажем, её НДФЛ на показанном ею скриншоте составляет порядка 392 рубля, а доход до момента перезакупки акций – в районе 3014,13 рублей.
Похоже, что в её доходе ещё не сальдированы все комиссии по операциям купли и продажи акций, но это уже детали. По итогу её хитрого манёвра по фиксации убытка, Анне удалось уменьшить размер налога практически вдвое:
Как видите, для того, чтобы заплатить меньше налога, Анна пошла на уменьшение своей реальной прибыли. Это, заметим, не доход с дивидендов, который уже уменьшить нельзя. Это именно торговый доход. Таким образом вместо трёх тысяч рублей для новогоднего стола Анна заберёт только полторы тысячи. У разумного человека, который дружит с арифметикой, возникает закономерный вопрос: зачем нужна такая экономия на НДФЛ за счёт реальной прибыли?
Читайте продолжение поста Анны:
Итак, Анна уменьшила свой НДФЛ на 200 рублей. С какой целью? А чтобы было красивенько. Чтобы видеть зелёный портфель. Потому что психологически приятнее видеть, как твои активы показывают плюс, а не минус.
Я решила выразить скептицизм к подобному подходу и, тем более, к призыву делать так же, расписав в своём комментарии по полочкам, почему делать это невыгодно:
На мой комментарий она ответила следующим образом:
Я бы могла согласиться с этим ответом, если бы в результате продажи позиций, показывавших минус, автор поста купила бы какие-то другие, с другой динамикой цены – то есть, грубо говоря, если бы она решила высвободить средства под другие более ликвидные акции или растущие перед дивотсечкой. Она же просто продала в убыток и купила те же самые акции по той же цене, по которой продала те, что у неё до этого были.
Анне моя реакция на её эврику не понравилась, и она пригрозила забанить меня:
Я совсем не бухгалтер, друзья, просто я умею читать внимательно. Я в своё время занималась вычиткой договоров и дополнительных соглашений на предмет выявления в них потенциальных рисков для компании, в которой работала. У меня нет бухгалтерского и даже юридического образования – я просто умею читать.
В Пульсе можно жаловаться на посты, указывая причины. На пост Анны можно было бы пожаловаться за введение читателей в заблуждение, ведь в комментариях очень многие девушки восхищаются её "открытием", но я решила оставить людям разбираться самим. В конце концов – реальный убыток – лучший учитель, чем слова кого-то постороннего.
Вместо послесловия
Пока я писала эту статью, мои позиции в шорт по Газпрому и ПИКу уже отработали и закрылись на лимитных заявках, цена даже провалилась значительно ниже уровня моих заявок. Вечно я перестраховываюсь. Вот, показываю:
По Газпрому потом ещё разок немножко шортанула, закрыла сделку и поставила заявки на покупку в лонг – они все сработали уже:
И новые покупки в лонг:
А вот, как шорт по ПИКу отработал по заявке:
По ПИКу у меня позиция была почти в два раза меньше, чем по Газпрому, поэтому пониже ставила заявку. Когда позиция на бо́льшую сумму, перестраховываюсь зачем-то и ставлю заявку высоковато, а оно, когда катится вниз, то двойной уровень, как правило, пробивает. То есть, если выше 130 р. поднимается Газпром, потом 128 пробивает. Из наблюдений, так всегда происходит. Но я каждый раз перестраховываюсь и ставлю лишь ниже одного уровня. В этот раз на 129,5 руб. заявку выставила. Профит есть в любом случае, просто мог бы быть выше.
Ничего из написанного не является инвестиционной рекомендацией. Автор просто делется своим личным опытом и своим частным мнением.
Больше о подводных камнях в Т-Инвестициях читайте здесь:
Ещё по теме: