Всё удобно и интуитивно понятно, и торговать там кажется проще простого, но за простотой скрываются коварные нюансы, те самые, незнание которых не освободит вас, не от ответственности, нет, а от отрицательных финансовых результатов. То есть от финансовых потерь. И чем крупнее сумма, которой вы там торгуете, тем выше риски.
Друзья, начав писать статьи о своих первых шагах на бирже, я сразу старалась рассказывать обо всей правде и подноготной, которая открывается мне самой, тем не менее, читатели зачастую воспринимают мои статьи как рекламу трейдинга и инвестиций вообще и рекламу брокера Т-Инвестиции в частности. В своей блогерской деятельности я стараюсь придерживаться принципа честности и непредвзятости и в этой статье расскажу вам о некоторых подводных камнях у брокера Т-Инвестиции.
Коварные подводные камни Т-Инвестиций
Начав торговать именно у брокера Т-Инвестиции, я ещё не подозревала, что какие-то базовые и значимые аспекты биржевой торговли у этого брокера могут отличаться от таковых у других брокеров. Другие брокеры – это БКС, ВТБ, Сбер, Альфа, с недавних пор ещё и Озон-банк получил лицензию. Короче, брокеров у нас немало. Выбор есть. А чтобы выбирать, нужно изучать условия у каждого из них.
Почему Т-Инвестиции мой первый брокер?
Почему я выбрала Т-Инвестиции? Во-первых, потому что они придумали подарить мне те 12,5 акций Роснефти стоимостью на момент подарка 5000 рублей, а во-вторых, потому что сервис "Т-Инвестиции", а именно его интуитивно понятный интерфейс показался мне доступным и удобным в использовании. Однако, у этого удобства есть цена. Я бы назвала это различными подставами, некоторые из которых могут очень дорого обойтись трейдеру, даже не начинающему, а ревшившему открыть торговый счёт у этого брокера, имея до этого опыт у какого-то другого. Может быть, кстати, по причине такого вот подарка в виде акций какого-нибудь эмитента. Даже опытные трейдеры зачастую не подозревают об особенностях жёлтого брокера Т.
Репутация брэнда Тинькофф
Тут, безусловно, стоит отметить, что многие в России имеют очень высокую лояльность по отношению к бывшему собственнику банка и всей его экосистемы и брэнду Тинькофф. Тогда, говорят, было лучше. И банк был лучше, и брокер, и сервис Тинькофф-Инвестиции не глючил. А глюки сервиса в ответственные моменты наиболее интенсивных ценовых движений выливаются трейдерам в нешуточные потери. О них я вам и расскажу в этой статье. Но начнём по порядку и по нарастающей – от наиболее безобидных нюансов до максимально критичных.
Брокер, который утаивает информацию
Бывают такие ситуации на бирже, когда, в результате каких-либо корпоративных событий волатильность акций той или иной компании повышается и может быть неконтролируема. К таким событиям можно отнести объявления о высоких дивидендных выплатах и период перед закрытием реестра акционеров, претендующих на дивиденд. Акции могут очень сильно расти на преддивидендном ажиотаже, а затем, после дивидендной отсечки, торговаться в глубокой просадке дивидендого гэпа, если размер дивиденда высокий, как, например, по акциям инвестиционного холдинга ЭсЭфАй – SFIN.
Так, на момент объявления о рекомендации выплатить дивиденды в размере 902 рубля на акцию, акции торговались в диапазоне 1200-1300 рублей, и тут же подскочили до 1511 руб., а на следующей торговой сессии цена начиналась уже от 1600 рублей и далее достигала 1950 рублей за акцию. При таких резких колебаниях цены значительно возрастает риск по позициям, открытым в кредитное плечо. Иначе их называют маржинальными позициями. Странный термин для этого явления, на мой взгляд. Было бы понятнее называть их позициями в кредит, а то, что называют маржинальной торговлей, называть кредитной торговлей.
У меня складывается впечатление, что подмена понятий устроена для того, чтобы человек не ощущал, что он в реальности торгует в кредит. Слово кредит заменено на маржиналку. А что такое маржа, все мы знаем, и для нормальных людей слово маржинальный идёт а сочетании со словом доход, а то, что в трейдинге называется маржинальной торговлей, к понятию маржинального дохода никакого отношения не имеет от слова совсем. Итак, давайте рассмотрим эти два термина: маржинальный доход и маржинальная торговля.
Маржинальный доход (маржинальная прибыль, маржа) — это разница между выручкой от реализации и переменными издержками. Другими словами, это сумма, которая остаётся после покрытия затрат на производство и реализацию, и которую бизнес может использовать для покрытия постоянных расходов и формирования прибыли.
Маржинальная торговля (торговля с кредитным плечом) — это сделки на бирже с использованием заёмных средств, предоставляемых брокером под залог ценных бумаг и денежных средств клиента. Цель — увеличить потенциальную прибыль, позволяя покупать больше активов, чем это возможно на собственные деньги.
В Т-Инвестициях понятие кредитное плечо заменили словом маржиналка. Пишут: "Взяли с маржиналкой". Формулировка как для школьников. А между тем, люди туда заводят реальные деньги. Некоторые – по несколько миллионов. А формулировки как для школьников.
Может быть, на этапе создания платформы разработчики ориентировались на молодёжь, но откуда у молодёжи деньги на трейдинг? Вообще платформу Т-Инвестиции стоило бы назвать Т-Трейдинг, потому что вся эта канитель с их маржиналкой не про инвестиции, а про торговлю. Просто купить и забыть – для этого не нужна никакая маржиналка. Это вообще инструмент не для инвестиций. Ладно, это я к словам придираюсь, хотя эта подмена понятий совершенно точно неслучайна и не так безобидна, как может показаться.
Так вот, по теме утаивания информации, которую считаю критичной у данного брокера.
В Т-Инвестициях не предупреждают об изменении ставки риска
Ставка риска актива влияет на размер предоставляемого кредитного плеча. Этот термин применим в области той самой маржинальной торговли. Чем выше ставка риска, тем ниже процент кредита от брокера, предоставляемого на ту или иную позицию. При её изменении можно и вовсе выйти за рамки лимита по кредитному плечу.
Что влияет на изменение ставки риска
Как я уже писала выше, влиять могут корпоративные события компании, но не только. Геополитическая обстановка тоже может оказывать влияние.
О значимых корпоративных событиях зачастую бывает известно заранее. Это касается проведения обратного сплита акций или выплаты дивиденда. О таких намерениях компании-эмитенты сообщают заблаговременно, и у брокеров бывает время на то, чтобы заранее предусмотреть изменение ставки риска с учётом ожидаемого увеличения волатильности акций эмитента. Так, к примеру, брокер БКС на прошлой неделе анонсировал изменение ставки риска по акциям ПАО ЭсЭфАй до 100% 24-го декабря. Данной информацией в виде скриншота поделился один из пользователей Пульса. Вот то предупреждение:
А что же брокер Т-Инвестиции? Он подобные оповещения публикует? Нет, друзья. Никогда. Изменение ставки риска в Т происходит всегда внезапно, как гром среди ясного неба. Я даже в Поддержку писала, чтобы узнать, не планируют ли они в этот раз заранее изменение ставки риска по ПАО ЭсЭфАй, учитывая, какой дивидендный гэп ожидается. Вот их ответ:
Ну ладно я – я ведь уже наблюдала стоны в Пульсе тех, кто при внезапном изменении ставки риска до 100% улетали в глубокий минус по коротким позициям. Я заранее теперь способна ожидать подобное. Но вновь прибывших на бирже хватает. Есть чудаки, которым каким-то образом доступно кредитное плечо, а они хотят шортить дивидендный гэп. А ведь чтобы брокер предоставил тебе кредитное плечо, ты должен пройти тестирование. Как они его проходили, если не понимают, что шорт на дивидендном гэпе подразумевает удержание брокером с тебя суммы дивиденда? Вот таких персонажей в Пульсе становится всё больше. Они пишут о своих намерениях шортить дивгэп. Но я не об этом именно хотела сказать, а о том, что настолько несведующие, неграмотные и, плюсом к тому, не желающие обучаться граждане приходят на биржу с деньгами, многие из них – со взятыми в кредит. Они оставляют там эти кредитные деньги, остаются ещё должны брокеру и тем самым пополняют перечень неплатёжеспособных должников, процент которых уже сейчас близок к критическому уровню, и банковская система уже стоит на пороге банковского кризиса по непокрытым задолженностям по кредитам.
Почему БКС заранее предупреждает своих клиентов об изменении ставки риска, а Т-Инвестиции удерживают эту информацию до последнего момента? А я скажу, почему.
БКС – это один из первых брокеров на российской бирже. Туда обычно приходят, пройдя предварительно кое-какое обучение. Т-Инвестиции – это брокер Т-Банка. Я бы назвала его народным брокером и, честно говоря, брокером для Буратин. Ещё честнее, брокером для лопухов. Туда идут люди, такое впечатление, что с тремя классами образования. Оставляют там не то, чтобы все свои леггинсы, с которыми туда пришли, но и в долги залезают. И такие чудачества пишут в Пульсе, что я, ну, совсем не завидую их супругам и детям. Ведь это взрослые люди так мыслят и действуют. Какая им ответственность за семью и детей? И вот таких кадров в Т-Инвестициях, с ростом рекламы в Т-Банке этой штуки, в последнее время всё больше и больше.
То есть это политика Т-Банка – "обувать" и в прямом смысле разувать клиентов. И ничего, что они у этого же Т-Банка кредит оформили и теперь становятся неплатёжеспособными должниками. Банк отдаст кредит в работу коллекторам, затем подаст на должника исковое заявление, а затем по решению суда с должника будет взыскиваться задолженность. Все его счета во всех банках будут заблокированы. Вывод средств станет возможен максимум в размере 50% от зарплаты, никакие переводы по СБП этот человек принимать не сможет, потому что любые деньги, появившись на любом его банковском счёте, будут в то же мгновение списаны в счёт погашения задолженности.
Особенности сальдирования убытков
Ещё одна отличительная "фишка" Т-Инвестиций от других брокеров, его анти-конкурентное "преимущество" – это комиссия за использование кредитного плеча при переносе лонга через ночь. Она не учитывается как убыток и не сальдируется. Пример я приводила в предыдущей статье на эту тему. Если вдруг ещё не читали её на моём канале, ссылку найдёте далее в этой статье. А впочем, можете далеко и не ходить. Коротко тот пример я описала вчера в своём посте на Пульсе. Вот:
Продолжение поста:
Традиционно, не обошлось без критики в комментариях:
Чтобы подкрепить свои слова, я добавила к посту скриншот разъяснения от Т-Инвестиций тому человеку, у которого возникли убытки и НДФЛ на прибыль, которой по факту у него нет. В комментариях об этом написала:
Мой оппонент в комментариях торгует у другого брокера. Чтобы зарегистрироваться в Пульсе, не обязательно иметь счёт в Т-Инвестициях.
Итак, брокер Т-Инвестиции особенный. Все брокеры учитывают комиссию по маржиналке на лонг как убыток, а этот нет.
Кто-то из читателей, в свойственной им манере, в очередной раз скажет мне: "Торгуй на свои!" Так вот, новички в большинстве приходят на биржу нищие. Одни в кредит берут деньги на трейдинг, принеся своих тысяч пятьдесят-семдесят, и без маржиналки вообще торговать им практически нечем. Но выход есть – менять брокера. Трейдер вовсе не обязан отказываться от идеи использования кредитного плеча. Если такой инструмент предусмотрен, почему бы и нет. И если все другие брокеры нормально учитывают комиссию за перенос лонга как убыток, почему бы не перейти к кому-то из них. Это даже не вопрос, друзья. Это утверждение. И сейчас, перед Новым Годом, когда многие планируют закрыть позиции и отдохнуть от биржи, настаёт то самое время для переоценки и принятия новых решений. Смена брокера может стать одним из таких решений.
И самое неприятное, связанное с этой "фишкой", так это отсутствие в инструкциях на сайте самого брокера Т-Инвестиции разъяснений о том, что комиссия на перенос маржинального лонга не учитывается как убыток. Я всё там перелопатила и нигде такого не нашла. Узнать это можно только от Службы Поддержки, когда ты уже столкнулся с проблемой. Поэтому многие и не знают о существовании этой подставы, и, имея убытки, вынуждены оплачивать НДФЛ с несуществующей по факту прибыли. Мне, пожалуй, повезло наткнуться на тот пост в Пульсе, где человек поделился своей проблемой начисленного НДФЛ в сумме 50 000 рублей при фактическом отсутствии прибыли.
Технические сбои торговой платформы
А вот это, друзья, самая серьёзная проблема в Т-Инвестициях, особенно, для людей с солидными суммами денег. Подобные сбои на моей короткой практике имели место уже три раза. Три раза за менее, чем три месяца, невозможно было разместить заявку на покупку, когда цена была внизу. Заявка просто не делалась. Другие люди не могли в те моменты размещать заявки на закрытие шорта, когда цена была в том самом низу, где я хотела совершить покупку. Цена топталась на том уровне, а заявки сделать не удавалось. Проблема носила массовый характер, то есть платформа Т-Инвестиции сбоила у всех. Потом цена улетала вверх, и шорты люди закрывали либо в минус, либо с меньшей прибылью.
На жалобы в Службе Поддержки отвечали, что они не несут ответственности за технические сбои. ❗ Стоп, ребята! Как это вы не несёте ответственности? Люди к вам приходят с миллионами денег, и вы не несёте ответственности?
Мне тогда повезло отделаться всего-навсего упущенной выгодой, а кто-то зафиксировал убыток.
Так вот, стоит хорошенько подумать, прежде чем в Т-Инвестиции заводить серьёзную сумму денег. Может быть, данная платформа и удобна для начинающих трейдеров или инвесторов, но для торговли на серьёзные суммы стоит выбирать другого брокера однозначно. Зато отчётность у Т-Банка за 11 месяцев образцовая.
Подробнее у сальдировании убытков и уменьшении налогооблагаемой базы при торговле ценными бумагами рассказываю здесь:
Друзья, в этой статье я рассказала об основных подводных камнях в Т-Инвестициях, на которые там натолкнулась. Есть ещё моменты, о которых имеет смысл рассказать, и я напишу о них в одной из ближайших публикаций на канале. Подписывайтесь, переходите на главную страницу канала, нажимайте на "Колокольчик", чтобы не пропустить следующие публикации.
Репост этой статьи приветствуется. Поможем друг другу знать о подводных камнях.
Вам может быть полезно: