В 2025 году сложилась уникальная ситуация - ставки по банковским депозитам приносили высокую РЕАЛЬНУЮ доходность (гораздо выше официальной инфляции). Но у депозитов есть и минусы: порог входа обычно не ниже 50 тыс. ₽, отсутствует денежный поток, чаще всего при досрочном закрытии весь накопленный доход сгорает.
💰Поэтому лично я комбинирую депозиты с облигациями, в том числе среднесрочными с ежемесячным купоном. Такие облигации не только придают комфортную гибкость портфелю, но и позволяют зафиксировать доходность выше стандартного банковского вклада. А если их покупать на ИИС, то эта повышенная доходность даже налогами не будет облагаться. Красота!
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.
⚙️Сегодняшние критерии такие:
● Погашение от 1 года до 3 лет;
● Доходность YTM от 20% и выше;
● Купоны ежемесячные;
● Кредитный рейтинг не ниже A-;
● Статус квала не нужен;
● Без амортизации и оферты.
❗Подчеркну: по-настоящему безопасных облиг с такими критериями на рынке уже не найти! У каждой бумаги есть свои скрытые "изюминки", так что придется принять на себя определенный риск. Для любителей действительно НАДЕЖНЫХ фиксированных купонов - будет отдельный выпуск😉
📊Расположу облигации в порядке текущей доходности к погашению - от наименьшей к наибольшей. Также привожу CY - текущую купонную доходность. Доходности указаны по состоянию на утро 28.11.2025 по данным брокеров и других открытых источников - делайте поправку на комиссии и налоги.
💎Рольф 1Р8
● ISIN: RU000A10BQ60
● Доходность YTM: 20,87%
● Купон: 25,5%
● Цена: 108,2%
● Доходность CY: 23,6%
● Погашение: 23.05.2027
● Рейтинг: А от АКРА, BBB+ от Эксперт РА
Финансовые результаты Рольфа за 1П2025 удручают. Выручка упала на 37% г/г, чистый убыток достиг 5 млрд ₽, долговая нагрузка ЧД/EBITDA выросла аж до 5,9х. Зато купон у этой облиги максимальный из всей подборки, но и цена зашкаливает - поэтому доходность к погашению не самая высокая. Подробный разбор выпуска здесь.
💎ВУШ 1Р4
● ISIN: RU000A10BS76
● Доходность YTM: 21,08%
● Купон: 20,25%
● Цена: 101,9%
● Доходность CY: 19,9%
● Погашение: 26.05.2028
● Рейтинг: А- от АКРА
У самокатчиков далеко не всё гладко. Парк постоянно требует кап. вложений и обновления, а кредиторы постоянно требуют своих выплат. Маржа всё ниже, нагрузка ЧД/EBITDA уже приблизилась к 4х. Сейчас ещё и межсезонье, во время которого выручки почти нет.
👉За 9 мес. 2025 ВУШ показал миллиардный убыток по сравнению с прибылью год назад. По котировкам акций видно, что рынок ничего сильно хорошего не ждёт. У меня, кстати, есть и этот выпуск, и 1Р2. Подробный разбор выпуска здесь.
💎Эталон Финанс 2Р4
● ISIN: RU000A10DA74
● Доходность YTM: 21,74%
● Купон: 20%
● Цена: 100,3%
● Доходность CY: 19,9%
● Погашение: 11.11.2027
● Рейтинг: А- от Эксперт РА
Свежий выпуск, который я покупал на первичке. Эталон в долгах, и покупка компании "Бизнес-недвижимость" у собственной мамы АФК пока не улучшила финансовое положение, а скорее наоборот. Вся надежда на анонсированную допэмиссию, которая позволит хоть немного разгрузить долг.
👉При этом лично я не очень верю в банкротство Эталона и держу сразу 2 выпуска: этот и П03. Подробный разбор выпуска здесь.
💎Делимобиль 1Р3
● ISIN: RU000A106UW3
● Доходность YTM: 21,85%
● Купон: 13,7%
● Цена: 91,3%
● Доходность CY: 15%
● Погашение: 18.08.2027
● Рейтинг: А от АКРА
"Собратья" ВУШа по шеринговой отрасли испытывают почти те же проблемы: высокие кап. затраты, растущий долг и падающая маржинальность. Неблагоприятная внешняя конъюнктура, рост цен на авто, проблемы с мобильным интернетом – идеальный шторм.
👉За 1П2025 тоже чистый убыток, только уже 2 ярда (в прошлом году была прибыль 0,5 млрд). Нервным в такие бумаги лучше не лезть.
💎Уральская Кузница 1Р3
● ISIN: RU000A10DBV6
● Доходность YTM: 21,91%
● Купон: 20%
● Цена: 100%
● Доходность CY: 20%
● Погашение: 21.10.2027
● Рейтинг: А- "негативный" от АКРА
Достойный по параметрам фикс от очень эффективного предприятия, которое к сожалению входит в еле-еле выживающий холдинг. Мне нравятся кузнецы, у меня в портфеле есть дебютный выпуск 1Р1.
👉Но если "Мечел" продолжит тонуть, он может потянуть за собой всех дочек, включая Уралкуз. Подробный разбор выпуска здесь.
💎Уральская Сталь 1Р6
● ISIN: RU000A10D2Y6
● Доходность YTM: 22,75%
● Купон: 20,5%
● Цена: 99,7%
● Доходность CY: 20,6%
● Погашение: 31.03.2028
● Рейтинг: А "негативный" от АКРА, А+ от НКР
Сталеварам сейчас откровенно тяжело. На фоне падения EBITDA и наращивания долга, резко выросла долговая нагрузка. В начале года АКРА понизила рейтинг и дала "негативный" прогноз, что намекает на возможное дальнейшее ухудшение дел.
👉Я сам, сжав булки, держу выпуск 1Р2 у себя на ИИС. Подробный разбор выпуска здесь.
💎Брусника 2Р4
● ISIN: RU000A10C8F3
● Доходность YTM: 22,79%
● Купон: 21,5%
● Цена: 101,6%
● Доходность CY: 21,2%
● Погашение: 23.07.2028
● Рейтинг: А- "негативный" от АКРА, А- от НКР
Самая высокодоходная облига в сегодняшней подборке. В начале ноября Брусника умудрилась на 1 день просрочить платеж по 3-му купону для этого выпуска, таким образом допустив формальный техдефолт. Облигации в моменте сильно пролили, но быстро выкупили.
👉Даже без учета техдефолта, Брусника - не самый финансово здоровый застройщик, мягко говоря. Подробный разбор выпуска здесь.
🎯Резюме
Отобрал для вас 7 доходных бондов от условно-надежных эмитентов с рейтингом "выше чем ВДО". У облиг нет ни амортизаций, ни оферт - всё абсолютно прозрачно по аналогии с обычным вкладом, чего правда не скажешь о бизнесе некоторых компаний.
💰Текущая доходность к погашению бумаг из сегодняшнего ТОПа - от 20,87% до 22,79% годовых. Это в 2-2,5 раза выше, чем официальная инфляция. Я держу бонды 4 эмитентов из перечисленных.
💼Кстати, я сам регулярно возвращаюсь к своим ранее сделанным подборкам (сделанным с душой😊), чтобы пробежаться по ним и выбрать очередной выпуск облигаций для покупки или усреднения позиции.
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с отличной доходностью и БЕЗ кредитных рисков, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 16-30% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go?erid=2W5zFK7ctjz (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа", ИНН 7702077840.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про облигации, акции и финансы в целом (если ссылка не работает, то набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А у вас есть какие-то из рассмотренных бумаг? Возможно, вы приглядели для себя что-то новое?
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Т-Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#топ_облигаций