Интересных идей на рынке всегда больше, чем денег на счете. Попробуем уместить максимум инструментов в портфель стоимостью около полумиллиона рублей.
Принципы отбора
Базовое правило: диверсификация — это основа портфеля. Ни один актив не должен весить столько, чтобы это могло принести заметный убыток. При этом рискованные идеи тоже можно добавлять.
Например, если какая-то из них принесет максимальный убыток, то остальной портфель его компенсирует. И наоборот: если рынок будет топтаться на месте, отдельные бумаги должны будут подтянуть портфель.
Для наглядности разделим портфель на три части: консервативную (самые надежные облигации), умеренную (акции, корпоративные облигации, золото) и спекулятивную (отдельные идеи, фьючерсы на различные активы).
Консервативная часть
Основа защитной части портфеля — государственные облигации. Сейчас в бумагах с близким сроком погашения все еще неплохая доходность. Про длинные ОФЗ тоже не стоит забывать — высокие ставки не будут вечны. В целом на гособлигации выделим около 25% от стоимости портфеля.
Самые ликвидные и короткие ОФЗ-ПД (фиксированный купон):
• ОФЗ 26219, на 11 месяцев, доходность — 13,2%.
• ОФЗ 26226, на 12 месяцев, доходность — 13,3%.
Длинные ОФЗ-ПД с потенциалом роста стоимости (фиксированный купон):
• ОФЗ 26238, погашение в 2041 г., доходность — 14,3%.
• ОФЗ 26247, погашение в 2039 г., доходность — 14,8%.
• ОФЗ 26248, погашение в 2040 г., доходность — 14,7%.
Умеренная часть
Можно также назвать ее растущей, или доходной. Сюда можно включить корпоративные рублевые и валютные облигации, золото и ликвидные акции компаний, которые выглядят устойчиво в текущей макроэкономической ситуации.
Акции фавориты — до 20% портфеля:
В выборе бумаг можно обратиться к краткосрочным фаворитам аналитиков БКС. На сегодня это: ИКС 5, ВТБ, НОВАТЭК, Т-Технологии, Яндекс, ЛУКОЙЛ, ЕвроТранс. С учетом стоимости лота в портфеле на них можно выделить по 12–16 тыс. руб. на каждую.
Валютные облигации — до 15% портфеля:
Для валютной диверсификации обратимся к облигациям российских эмитентов с хорошей доходностью и приемлемыми рисками. Среди таких аналитики выделяют два выпуска облигаций Полипласта номинальной стоимостью в 100 долларов США и в 100 юаней.
В дополнение к этим бумагам можно приобрести долларовую облигацию Инвест КЦ 1P1 номиналом в $100. Эмитентом выступает компания Корунд-Циан — производитель №1 в России и СНГ безальтернативного для золотодобытчиков цианида натрия.
Если выделить на указанные облигации около 15% портфеля, необходимо будет приобрести три долларовых и 21 юаневую бумагу Полипласта, а также три долларовых облигации Корунд-Циана на общую сумму 74 555 руб.
Корпоративные облигации в рублях — до 15% портфеля:
• АБЗ-1 002Р-03, погашение 07.05.2028, условная доходность — 19,7%.
• Аэрофьюэлз 002Р-05, погашение 12.07.2027, условная доходность — 19,8%.
• ВУШ БО 001Р-04, погашение 26.05.2028, условная доходность — 21,1%.
• ГТЛК БО 002Р-09, погашение 04.07.2029, условная доходность — 18,1%.
Биржевое золото — до 10% портфеля:
Доступный вариант для диверсификации вложений — это покупка обезличенного (биржевого) золота GLD/RUB. Пять граммов стоят 51755 руб. — 10% портфеля.
Спекулятивная часть
Остается около 73 тыс. руб., которые можно использовать для формирования агрессивного сегмента портфеля. Сюда попадают более рискованные инструменты и идеи.
В логике текущих событий можно говорить о добавлении акций, относящихся к разным секторам экономики и имеющим фундаментальный потенциал для существенного роста стоимости.
Акции с хорошими фундаментальными перспективами — до 8% портфеля:
• Южуралзолото (ЮГК) — 17000 акций (17 лотов) на сумму 8247 руб.
• Русснефть — 80 акций на 7540 руб.
• Промомед — 22 акции на 8300 руб.
• Самолет — 9 акций на 7911 руб.
• Фикс Прайс — 13000 акций (13 лотов) на 7930 руб.
После покупки всех перечисленных инструментов остается небольшой остаток свободных средств — около 33 тыс. руб. Его можно использовать для покупки или продажи нескольких видов фьючерсов. Стоит учитывать, что эти позиции будут требовать повышенного внимания из-за эффекта плеча. Подробнее о фьючерсах в материале.
Фьючерсы — до 6% портфеля под гарантийное обеспечение. Варианты выбора:
• Золото (GOLD-), размер ГО 21100 руб., позиция в 15 раз крупнее.
• Серебро (SILV-), размер ГО 4950 руб., позиция в 8 раз крупнее.
• Нефть сорта Brent (BR-), размер ГО 7200 руб., позиция в 7 раз крупнее.
• Курс доллара США по отношению к рублю (Si-), размер ГО 12600 руб., позиция в 6 раз крупнее.
• Индекс североамериканской биржи NASDAQ (NASD-), ГО 2500 руб., позиция в 8 раз крупнее.
• Индекс Гонконгcкой биржи (HANG-), ГО 430 руб., позиция в 6 раз крупнее.
• Индекс российских гособлигаций (RGBI-), ГО 1200 руб., позиция в 9 раз крупнее.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.