Банк России снизил ключевую ставку на 1% — с 18% до 17%. Это третье последовательное смягчение кредитно-денежной политики с июня, когда ставка находилась на уровне 21%. Регулятор объясняет шаг замедлением инфляции и необходимостью поддержать экономическую активность. Разобрали, что значит это решение для заемщиков, рынка недвижимости и вкладчиков.
Почему ЦБ снизил ставку и что это значит для экономики
Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ дает деньги банкам, а те выдают нам кредиты и ипотеку с надбавкой. Снижение до 17% связано с замедлением роста цен: ЦБ ждет инфляцию 6–7% в 2025 году и 4% в 2026-м. Набиуллина отметила, что повышение ставки ранее сработало — инфляция снижается, но она назвала иллюзией идею, что цены можно удержать на высоком уровне без разгона. Однако есть риски: ослабление рубля, дефицит бюджета или внешние проблемы могут вернуть инфляцию.
Раньше снижение ставки оживляло рынок. В 2019 году, когда ЦБ снизил ставку с 7,75% до 6,25%, потребкредиты подешевели с 13,5% до 12,2%, а ипотека — с 10,2% до 9,4% за пару месяцев. В 2020 году падение с 6,25% до 4,25% довело ипотеку до 7,8%. Сейчас ЦБ видит рост спроса на автокредиты и жилье, а розничное кредитование в августе оживилось. Но Набиуллина подчеркивает: решения будут аккуратными, а октябрьское заседание зависит от бюджета.
Что будет с кредитами?
Снижение ставки до 17% немного удешевит кредиты — примерно на 0,5–1%. До решения лучшие ставки по потребкредитам были 24,56%, а худшие — до 43,94%. Сейчас они могут упасть до 23–24% в хороших банках. Но эксперты говорят: это не сделает кредиты супердоступными, потому что они все еще дорогие, а банки не спешат снижать проценты. Полный эффект мы увидим в 2026 году, через 3–6 месяцев после таких решений.
Сейчас выгодно брать кредиты по госпрограммам (например, на машины) или акциям банков, где ставки ниже на 5–10%. Но важно смотреть не только на процент, а на свои доходы, цены товаров и сроки кредита. Если зарплата не растет, а вещи дорожают, даже дешевый кредит может стать тяжелым.
Ипотека: станет ли легче купить квартиру?
Ипотека больше зависит от ключевой ставки. До снижения лучшие предложения на вторичном рынке были 19–20%, средние — 22%. Если добавить страховки и другие условия, реальная стоимость могла доходить до 30%. Теперь эксперты ждут снижения до 17–18% в лучших банках. Это немного облегчит жизнь, но не сильно: ипотека все еще дорогая, а банки проверяют доходы строже из-за правил ЦБ. В 2020 году снижение ставки до 4,25% привело к ипотеке под 7,8% и буму спроса: выдачи выросли на 20%, но цены на жилье подскочили на 15–20%.
Сейчас такого бума не ждут — ЦБ говорит, что рост цен будет умеренным. Льготные ипотеки (семейная, IT, сельская) с процентами ниже 10% останутся главными: на них приходится 70% всех ипотек. Если хотите рефинансировать (переоформить ипотеку на меньший процент), разница в 1,5% окупит расходы (страховка, оценка жилья), но банки требуют, чтобы с первой ипотеки прошло хотя бы полгода.
Что с ценами на жилье?
Когда ставки падают, люди чаще покупают квартиры, особенно инвесторы, которые забирают деньги с вкладов (их доходность уже упала до 15,7% максимум). Это может поднять цены на жилье на 15–20% в популярных городах или районах. В 2020 году льготная ипотека разогнала рынок, и квартиры подорожали на 20%. Сейчас такого не ждут: спрос слабый, а предложение жилья растет медленно. Вторичка может стать ближе по цене к новостройкам, но резкого скачка не будет, пока ставки не упадут до 10–12%.
Что будет с вкладами?
Доходы по вкладам уже падают: сейчас максимум 15,7%, средние — 13,5–15,6% на 3–12 месяцев. Это на 1,5–2% меньше, чем в июле. Если ЦБ продолжит снижать ставку, вклады станут еще менее выгодными. В 2019 году, когда ставка упала на 1,5%, доходность вкладов снизилась с 7,8% до 6,5% за полгода. Эксперты советуют брать краткосрочные вклады или вкладываться в фонды ликвидности, чтобы поймать текущую доходность.
Что будет со ставкой дальше?
ЦБ задает направление на снижение, но может взять паузу в октябре, если бюджет или инфляция создадут риски. К концу 2025 года ставка может быть 14–17%, в лучшем случае — 15%. Рисковый сценарий — стагнация на 17% из-за курса рубля или геополитики. Экономика продолжит расти в 2026 году, но замедлится из-за прошлого перегрева, предупреждает Набиуллина.
Брать ли кредит или ипотеку сейчас?
Если квартира нужна срочно (переезд, размен) или у вас большой взнос (больше 50%), ипотека имеет смысл, особенно по льготным программам (ставки ниже 10%). В 2020 году такие программы привлекли 1,5 млн человек, но переплата по рыночным ипотекам доходила до 200%. Сейчас она может быть выше 300%, так что лучше подождать, если есть возможность. Потребкредиты стоит брать по акциям, но только если уверены в доходах. Раньше такие решения оживляли рынок через полгода-год. Сейчас все зависит от инфляции, курса рубля и бюджета.
