Объёмы торгов — один из ключевых индикаторов, на которые ориентируются трейдеры и инвесторы в децентрализованных финансах.
В централизованных системах эта метрика традиционно трактуется однозначно: большие объёмы подтверждают тренд, низкие — сигнализируют о слабости. Однако в DeFi всё не так просто. Структура ликвидности, механика AMM и особенности протоколов и пулов вносят в анализ объёмов дополнительные уровни сложности. Команда cryptium.ru разобралась, как правильно интерпретировать данные о торговой активности в децентрализованных протоколах, чтобы избежать ложных сигналов и находить действительно рабочие точки входа.
Где смотреть объёмы в DeFi
В отличие от централизованных бирж, в DeFi нет единого стакана заявок. Большинство сделок происходят через пулы ликвидности, и данные об объёмах зависят от конкретного протокола и агрегатора.
Наиболее надёжные источники:
- Dune Analytics — позволяет строить собственные дешборды по протоколам и пулам;
- DeFiLlama — отслеживает общее состояние DeFi, включая суточные объёмы и лидеров по протоколам;
- Token Terminal — предоставляет фундаментальные метрики, включая торговую активность и выручку;
- DexTools и GeckoTerminal — удобны для анализа в реальном времени.
Важно понимать: объёмы в DeFi могут быть раздуты фейковыми активностями (например, wash-trading в малых пулах), поэтому не вся высокая цифра означает реальный интерес рынка.
Что означают объёмы в DeFi
В условиях автоматизированных маркет-мейкеров объёмы несут иную смысловую нагрузку. Рост торгов может происходить на фоне нестабильности цены и резких колебаний в пуле, даже если интерес к активу падает. Поэтому при анализе нужно оценивать не только абсолютное значение, но и его контекст.
На что обращать внимание при анализе объёмов:
- Изменение объёма в сравнении с ликвидностью пула;
- Соотношение покупок и продаж (Net Flow);
- Связь объёма с волатильностью токена;
- Сопоставление с доходностью для провайдеров ликвидности;
- Появление новых крупных участников в пуле.
«Высокий объём в DeFi не всегда значит рост спроса — иногда это просто результат паники или резкой ребалансировки в пуле».
Можно ли доверять объёмам в DeFi как основному индикатору тренда?
Нет, если рассматривать их изолированно. Да, если анализ сопровождён контекстом: что происходит с ликвидностью, как меняются токены в пуле, как реагирует рынок на события.
Пример: если объёмы резко выросли на фоне снижения TVL, это может указывать на отток ликвидности, а не приток интереса. Если объём растёт синхронно с ростом числа новых пользователей и увеличением токенов в стейкинге — это уже более надёжный сигнал к началу движения.
Ошибки при анализе объёмов
Многие начинающие трейдеры совершают одни и те же ошибки:
- Интерпретируют данные по одному DEX, игнорируя кроссплатформенные сделки;
- Смотрят на объёмы без учёта размера пула (в маленьких пулах даже скромный объём может серьёзно повлиять на цену);
- Не учитывают токеномику — в токенах с высокой инфляцией объёмы могут поддерживаться искусственно;
- Игнорируют активность MEV-ботов, которые создают объёмы, но не отражают поведение реальных инвесторов.
Вывод от cryptium.ru:
Объёмы торгов в DeFi — не линейный индикатор, а сложный инструмент, требующий контекстной интерпретации. Без учёта ликвидности, поведения стейкеров, токеномики и внешних факторов эти данные легко вводят в заблуждение. Однако при грамотном подходе они позволяют заранее увидеть накопление позиций, зафиксировать выход ликвидности и построить более надёжную торговую стратегию. Именно такой подход применяет cryptium.ru в своих аналитических материалах — соединяя количественные данные с реальным поведением рынка.
-------------
Статья - > ссылка
Автор материала: Дмитрий Смирнов
(Профессиональный аналитик в сфере криптовалют, блокчейна и инновационных финансовых технологий)
Отказ от ответственности: Вся информация, опубликованная в данном материале, носит исключительно информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной, финансовой, юридической или иной консультацией. Мнение авторов может не совпадать с позицией редакции.
Материал подготовлен в соответствии с законодательством Российской Федерации и актуальными нормативными актами на дату публикации. В связи с возможными изменениями в правовом регулировании, редакция не несет ответственности за использование данной информации без дополнительного самостоятельного анализа. Если вы обнаружили несоответствия с законодательством или хотите предложить актуализацию материала, свяжитесь с нами по адресу: relis@cryptium.ru.
Нормативные акты
Федеральный закон от 24.07.2023 № 340-ФЗ «О цифровом рубле» (ссылка)
Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах» (ссылка)
Федеральный закон от 27.07.2006 № 149-ФЗ «Об информации…» (ссылка)
Уголовный кодекс РФ, статьи 185.3, 185.6 — ответственность за манипулирование рынком (ссылка)
