В блокчейнах с алгоритмом консенсуса Proof-of-Stake (PoS) безопасность сети зависит от количества активных валидаторов, доли застейканных токенов в обращении и распределения этих токенов между валидаторами.
Механизмы рестейкинга позволяют использовать застейканные криптовалютные активы, которые часто бездействуют, тем самым получить дополнительный доход и повысить общую эффективность блокчейн-сети.
Разберем, что такое рестейкинг, какие его типы существуют, как работает ликвидный рестейкинг, что такое коллективная безопасность на базе ETH и какие риски связаны с этим процессом.
Что такое рестейкинг
Рестейкинг — это инновационный подход к обеспечению безопасности в криптовалютной экосистеме, позволяющий валидаторам повторно использовать свой застейканный эфир в слое консенсуса Ethereum. Это дает возможность увеличить доход от стейкинга и одновременно усилить защиту всей сети, используя ликвидные стейкинг-токены (LST) на разных протоколах и блокчейнах.
Как правило, застейканные токены в PoS-сетях остаются неактивными. Рестейкинг «оживляет» эти активы, позволяя получать дополнительную прибыль. Владельцы ETH могут использовать протоколы рестейкинга для получения дохода сверх обычного стейкинга — будь то прямой стейкинг или через ликвидные токены.
Протокол Ethereum выделяется огромным количеством валидаторов, но большая часть ETH в стейкинге не используется активно. Благодаря ликвидным стейкинг-протоколам, таким как Lido или Rocket Pool, ETH преобразуется в токены, которые можно использовать в децентрализованных финансовых приложениях (DeFi). Это снимает порог в 32 ETH для участия в стейкинге, позволяя с меньшими суммами зарабатывать на участии в сети всем.
Виды рестейкинга
Рестейкинг делится на два основных типа: нативный и ликвидный.
Нативный рестейкинг
Подходит пользователям, запускающим собственный валидирующий узел Ethereum. Он реализуется через смарт-контракты, контролирующие активы внутри ноды. Такие валидаторы могут подключаться к протоколам рестейкинга и усиливать экономическую безопасность сети. Для участия необходимо установить дополнительное программное обеспечение для узла рестейкинга.
Ликвидный рестейкинг
В этом случае пользователь использует ликвидные стейкинг-токены (LST). При стейкинге через валидатора пользователь получает токен, эквивалентные его доле. Эти токены можно рестейкать, чтобы получать дополнительную доходность, не снимая средства с первоначального стейкинга.
Как работает ликвидный рестейкинг
Рассмотрим на примере EigenLayer, чтобы понять принцип работы ликвидного рестейкинга. EigenLayer выступает мостом между Ethereum и другими блокчейн-приложениями, предлагая как коллективную безопасность, так и безопасный рынок.
EigenLayer служит базовой инфраструктурой для рестейкинга. Любой, кто уже стейкал ETH (напрямую или через решения для ликвидного стейкинга), может взаимодействовать со смарт-контрактами EigenLayer, участвовать в обеспечении безопасности различных платформ, создавая коллективный механизм защиты на базе Ethereum, и получать с этого доход.
Процесс рестейкинга в EigenLayer
- Нажмите кнопку «Connect wallet» в верхнем меню справа на сайте EigenLayer. Во вкладке откроются варианты подключения. Доступны любые некастодиальные кошельки, поддерживающие функцию WalletConnect.
- В разделе «Restake» выберите предпочитаемый LST (Liquid Staking Token). В появившемся окне можно внести депозит или вывести средства.
Ключевые особенности EigenLayer:
- Простота: Интуитивный интерфейс с пошаговыми инструкциями.
- Гибкость: Поддержка нескольких кошельков и LST.
- Безопасность: Децентрализованный механизм смарт-контрактов.
Этот протокол позволяет максимизировать доходность стейкинга, одновременно усиливая безопасность сети.
Коллективная безопасность на базе ETH
Обычно запуск нового блокчейн-протокола требует построения собственной системы безопасности, что включает сеть валидаторов и нативную криптовалюту.
Рестейкинг упрощает этот процесс: новые протоколы (так называемые AVS — Active Validator Sets) могут использовать коллективную безопасность от Ethereum. Рестейкинг-протоколы могут включать сайдчейны, мосты, оракулы, сети хранителей (keeper networks) и уровни доступности данных (Data Availability Layers).
Ранее взлом AVS мог быть несложным, но в модели коллективной безопасности атака требует преодоления общего застейканного залога в миллиарды долларов. Это повышает устойчивость экосистемы, хотя и сопровождается рисками — например, более строгими условиями слэшинга (slashing — наказания) за неправильное поведение валидаторов.
Пользователи, стейкающие ETH, могут зарабатывать больше, поддерживая различные AVS-модули через рынок рестейкинга. Валидаторы сами выбирают, какие модули поддерживать, в зависимости от предоставляемых вознаграждений.
Основные риски рестейкинга
Главный риск заключается в повторном распределении средств одними и теми же валидаторами, что увеличивает как доходность, так и уязвимость системы. Разработчики предупреждают: избыточное финансовое плечо может дестабилизировать проекты. По мнению Бутерина рестейкинг-протоколы потенциально несут системные угрозы для блокчейна.
Быстрый рост подобных решений требует усиленного внимания к рискам. Масштабный сбой может повлечь за собой катастрофу для всей сети. В 2022 году протокол Ankr, построенный на BNB Chain, подвергся атаке, что стало предупреждением о возможных последствиях.
Тем не менее, при грамотной архитектуре рестейкинг может использоваться в сценариях с низким уровнем риска — например, для защиты от двойной подписи — без ущерба для децентрализации Ethereum.
Рестейкинг как новый элемент DeFi
С развитием рестейкинга он постепенно становится важной частью DeFi, привлекая больше ликвидности и пользователей в Ethereum-экосистему. На текущий момент доля стейкинга в Ethereum отстает от других сетей PoS, но благодаря синергии между ликвидным стейкингом и рестейкингом, этот разрыв может быть быстро сокращен.
Потенциальные риски для блокчейнов уровня 1 (L1) предполагают необходимость осторожного подхода при разработке и внедрении рестейкинг-сервисов. Чем раньше начнется работа по устранению конфликтов и уязвимостей, тем выше шансы построить устойчивую и безопасную экосистему, приносящую прибыль всем участникам.