Стейкинг-пул — это инструмент, который позволяет нескольким держателям криптовалют объединить свои балансы в пользу оператора сетевого узла, тем самым предоставив ему возможность стать валидатором блокчейна, получать вознаграждения за выполняемую работу и распределять реварды среди участников пула.
Для многих пользователей криптовалют по всему миру суть пулов является довольно незнакомой, а инвестиции в «это дело» вызывают скорее скептицизм, чем интерес полчищ инвесторов. Тем не менее общая концепция стейкинга в блокчейнах, использующих модель Proof-of-Stake (PoS) и требующая от участников блокировки средств на определенном адресе или кошельке в обмен на годовую процентную доходность (APY), известна давно и работает исправно.
Замороженные в стейкинге монеты участвуют в обеспечении безопасности соответствующего блокчейна. В обмен на это блокчейн предоставляет стейкерам через оператора пула процентное вознаграждение в зависимости от количества делегированных монет.
Инвестиции в публичный стейкинг-пул сопровождаются рядом предостережений, которые важно учитывать, прежде чем принимать в этом участие, особенно при использовании коллективной стейкинг-модели.
Публичные пулы идеально подходят для розничных пользователей, которые хотят участвовать в стейкинге без необходимости вкладывать большие суммы криптовалюты, без получения статуса валидатора блокчейн-сети или создания собственного стейкинг-пула.
В случае с Ethereum потребуется замораживать 32 ETH, чтобы стать независимым валидатором и получать вознаграждение.
Доходность стейкинг-пулов
Для долгосрочных держателей криптовалют стейкинг-пулы предлагают возможность получения дохода в дополнение к приросту капитала за счет увеличения стоимости криптовалюты.
Инвестировать в пулы можно лишь часть того количества монет, которое требуется для запуска валидатора PoS-блокчейна, пул вознаграждает участников ежедневно, еженедельно или ежеквартально, в зависимости от криптовалюты, которая стейкается.
Одним из популярных блокчейнов для стейкинга является Cosmos, вторая по величине блокчейн-экосистема. Инвесторы также могут размещать свои токены через различные валидаторы на многих цепочках, доступных в экосистеме Cosmos.
Выбор пула валидаторов зависит от ряда факторов, включая размер комиссии, который обычно составляет от 5 до 6%, а также от того, какой вклад они вносят в экосистему, например, создают код для проектов, которые они валидируют. Годовая процентная ставка (APR) варьируется от цепочки к цепочке. Так, APR в Cosmos Hub составляет 15%, в Osmosis — 60%, а Juno предлагает 150%, что значительно выше.
Помимо этих факторов, многие операторы стейкинг-пулов предлагают уникальные предложения, которые могут сделать их привлекательными для потенциальных участников. В качестве примера можно привести Cosmos Antimatter, нового начинающего валидатора экосистемы Cosmos, который способствует децентрализации в сети. Главная цель — не допустить образования картелей валидаторов, отдавая 100% своей прибыли заинтересованным сторонам экосистемы.
Причины для участия в стейкинг-пуле
Пулы получают вознаграждение пропорционально вложенным средствам, даже если их количество составляет лишь малую часть от того, что необходимо для получения статуса блокчейн-валидатора.
Стейкинг-пулы предоставляют возможность любому желающему получать пассивный доход от криптовалюты, не беспокоясь о том, как она работает, и не вникая в детали создания и запуска валидирующего узла. Эти задачи берёт на себя оператор пула, действуя от имени всех участников.
Вознаграждение выплачивается в криптовалюте, которой блокчейн вознаграждает валидатора каждый раз, когда успешно формируется блок транзакций. Участники стейкинг-пула получат свою справедливую долю пропорционально количеству застейканного баланса и смогут получить еще больший доход, когда цена криптовалюты вырастет.
Учитывая, что минимальное количество криптовалюты, необходимое для получения статуса валидатора, бывает неподъемным для начинающего стейкера, гораздо проще делегировать свои монеты оператору публичного пула, чтобы сэкономить и получать более предсказуемые и частые вознаграждения за стейкинг.
О чем следует знать, прежде чем начать стейкинг в пуле
Несмотря на общую привлекательность коллективного стейкинга, необходимо разумно взвесить затраты на участие в пуле и потенциальную доходность.
Важно выбирать пул с умом, поскольку размещенные в нем балансы выступают в качестве гарантии для блокчейна, и важно, чтобы оператор пула, который действует в качестве блокчейн-валидатора, выполнял свою работу без какого-либо злого умысла.
Предположим, блок сформирован из недействительных или мошеннических транзакций, блокчейн-сеть может сжечь определенное количество застейканной криптовалюты, что приведет к потере доходности всех участников стейкингового пула.
Как только стейкер присоединяется к пулу, в зависимости от условий блокчейна или платформы его стейк блокируется на определенный срок в смарт-контракте или оператором пула, и это может привести к тому, что в течение обусловленного времени стейкер не будет иметь прямого контроля над делегированными балансами.
Пул дает меньше вознаграждения, чем прямой стейкинг в блокчейне, поскольку каждое вознаграждение распределяется между многими участниками пула. После вычета комиссий платформы итоговая выплата снижается еще больше.
Что касается ETH, то, став самостоятельным валидатором, пользователь может зарабатывать 6% APY, тогда как участники пула — 4%, в лучшем случае — 5%.
С чего начинать
Необходимо провести тщательное исследование всех доступных пулов для конкретной криптовалюты и выбрать те, которые хорошо себя зарекомендовали.
В отличие от майнинга, стейкинг не предполагает инвестиций в специализированное оборудование. В настоящее время существует несколько криптовалютных стейкинг-пулов для различных PoS-криптовалют, чаще это криптовалютные биржи, которые могут предложить более высокую APY, а не частные стартапы.
Помимо рейтинга пула ставок, следует выбирать те пулы ставок, которые регулярно предоставляют заинтересованным сторонам информацию о результатах работы пула и являются прозрачными в своей деятельности. Это включает в себя принятие ключевых решений относительно будущей дорожной карты пула и то, как заинтересованные стороны участвуют в этом процессе.
Прежде чем выбрать пул для инвестирования, рекомендуется изучить отзывы о его работе. Учитывайте минимальный размер депозита, чтобы понять, какова будет реальная прибыль от поставленных на кон токенов, и вступайте в пул, в котором не слишком много заинтересованных сторон, чтобы не допустить дальнейшего размывания вознаграждения.