Нюансы в дате закрытия реестра — когда ловить прибыль?
Разберем апрельскую ситуацию в #MOEX.
4 апреля 2024 года вышла новость о том, что по акциям Московской Биржи рекомендовано выплатить дивиденды в размере 26,11 руб. на акцию, причем дата закрытия реестра по открытым источниками попадала на июньский фьючерс. На графике спреда по паре фьючерс – акция мы видим, как спред по июньскому (сиреневый) и сентябрьскому (фиолетовый) фьючерсам на новости ушел в беквордацию – Событие 1.
А на заседании 25 апреля наблюдательный совет Московской Биржи установил 10 июля датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за 2024 год. Событие 2.
Т.е. выплата дивидендов внезапно переехала на сентябрьский фьючерс, и результат мы видим на графике, где спред по июньскому фьючерсу резко ушел в контанго, а чей-то депозит, вероятно, понес ощутимые потери.
Что делать в таких случаях арбитражеру
1️⃣ Помнить, что рекомендации совета директоров – не истина в последней инстанции.
2️⃣ Соблюдать мани-менеджмент и не за ходить "на всю котлету" под ожидание дивидендного гэпа.
3️⃣ Внести фактор "риск отмены дивидендов" в расчёты арбитражной доходности.
4️⃣ Следить за новостями эмитента, и в случае форс-мажора пересмотреть позицию или зафиксировать убыток.
#биржевойАрбитраж #арбитраж #алготрейдинг
