Всех приветствую!
По традиции с новостей!
ЦБ РФ снова удивил!
Сначала он пытался искусственно остановить падение «бумажного» рынка, типа закрыв лазейку по переводу в Россию бумаг из-за рубежа. И это в моменте возымело действие, но логика рынка к концу недели вернула свое. О «бумажном» рынке ниже!
А потом и вовсе выдал такое, что врагам не пожелаешь!
КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ОСТАЕТСЯ ГЛАВНЫМ ИНСТРУМЕНТОМ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА УРОВЕНЬ СПРОСА В ЭКОНОМИКЕ, КОТОРЫЙ ПРИМЕНЯЕТ ЦБ РФ. ПЛАНА, КОТОРЫЙ БЫ ОГРАНИЧИВАЛ ДЕЙСТВИЯ БАНКА РОССИИ ПО ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ, НЕТ, РЕГУЛЯТОР ДЕЙСТВУЕТ НЕЗАВИСИМО.
ПОТРЕБУЕТСЯ СОХРАНЕНИЕ ЖЕСТКОЙ ДКП В ТЕЧЕНИЕ ВСЕГО 2025Г, БЛАГОДАРЯ ПРЕКРАЩЕНИЮ ПЕРЕГРЕВА В ЭКОНОМИКЕ ИНФЛЯЦИЯ В 2025Г ВЕРНЕТСЯ К ЦЕЛИ. УСТОЙЧИВЫЕ ТЕМПЫ РОСТА ЦЕН В АВГУСТЕ СКЛАДЫВАЮТСЯ В ПРЕЖНЕМ ДИАПАЗОНЕ 6-7%, КОТОРЫЙ НАБЛЮДАЕТСЯ С НАЧАЛА ГОДА. СНИЖЕНИЯ УСТОЙЧИВЫХ ТЕМПОВ РОСТА ЦЕН ПОКА НЕ НАБЛЮДАЕТСЯ.
ИДЕТ УСИЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ, ПО ИТОГАМ 2024Г ОНА СКЛАДЫВАЕТСЯ ЗАМЕТНО ВЫШЕ НАШЕЙ ЦЕЛИ ВБЛИЗИ 4%. В ЭТИХ УСЛОВИЯХ ЦБ ВИДИТ НЕОБХОДИМОСТЬ В БОЛЬШЕЙ ЖЕСТКОСТИ ДКП И ПОДДЕРЖАНИИ ЕЕ БОЛЕЕ ДЛИТЕЛЬНОЕ ВРЕМЯ — ЗАБОТКИН.
Уже давно понятно, что инфляция не зависит от ставки, только в ЦБ этого похоже не понимают! NO COMMENT.
В стране все не очень хорошо! То, что регулятор намекнул, что ставку могут еще повысить, и будут в случае чего повышать до непонятных величин, по идее это должно крайне напрягать инвесторов, ведь нет ограничений!
Растущая инфляция, проблема с внешними расчетами, высокая ставка, текущие и будущие санкции — вот лишь часть негатива, которое лежит на поверхности! Что будет с рынком в этом случае остается только гадать! Да и в СВО тоже нет позитива, она уже происходит на нашей территории!
На валютном рынке все без изменений, я не понимаю ни ценообразование курсов, ни действий нашего ЦБ, ни тех, кто торгует в данный момент валютой (любой). На рынке творится хаос, а в хаосе торговать крайне непросто! Кросс-курсы продолжают удивлять, откуда формирует ЦБ курсы — непонятно, арбитражеры бездействуют, т.к. не хотят связываться ни с рублем, ни с «грязным» юанем.
Что касается юаня — то для поддержания экономики крепкий рубль губителен, но пока пара CNYRUB торгуется под зоной сопротивления 11,97-12,2. Возможен выход наверх — но я не торгую сейчас валютой и не собираюсь ею торговать. Но на случай роста у меня есть квартальный колл-опцион на CNY-9.24, купленный уже давно.
А в нефти вообще падающая пила — цена плотно под сочетанием 55ЕМА и ОИ, намеков на рост пока нет!
В таком случае мне не понятно, как считаются нефтегазовые доходы страны, и создается впечатление, что цифры просто берутся «с потолка». Возможно я и не прав! Раньше я лично мог спокойно посчитать хотя бы приблизительно нефтегазовые доходы, тупо помножив цену нефти на курс доллара, сейчас этого нет!
А внутренний и внешний негатив нарастает.
Иностранцы уходят с бурного индийского рынка акций, куда Россия вложила свои миллиарды. Иностранные инвесторы уходят с бурного индийского рынка акций. Приток средств за год составил $2,6 млрд, что ниже $22 млрд, зафиксированных в 2023 году.
Китай импортирует рекордный объем иранской нефти. По итогам августа объем импорта Китаем нефти из Ирана, судя по всему, достигнет рекордных 1,75 млн б/д против 1,24 млн б/д месяцем ранее, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Kpler. Предыдущий рекорд на уровне 1,66 млн б/д был установлен в октябре 2023 года.
Еще раз в тему — каждое государство ищет наиболее выгодные условия именно для своих экономик, ни о какой «дружбе» речи не идет, только бизнес!
Банки в июле стали чаще отказывать россиянам в ипотеке. «Известия» узнали об отказе банков в кредитных каникулах в 90% случаев.
Ставка по ипотеке в июле достигла 10,22%, максимума за 5 лет, из-за роста доли рыночных кредитов, выдача упала в 2,2 раза. В июле объемы выдачи льготной ипотеки упали на 72,9%. А ведь льготная ипотека является частью прибыльности банков. Сплошной негатив… С чего расти?
Теперь по поводу ставки!
ВТБ допускает переход к "креплёной" ДКП с ключевой ставкой выше 20%.
По поводу вреда повышенной ставки говорю постоянно. Инфляцию ставкой не победить. Нужно развивать собственное производство, чтобы быть менее зависимым от западных и азиатских партнеров (те же автомобили (даже российские) — сейчас во власти китайских производителей) — своего практически ничего нет! А с высокой ставкой развить собственное производство практически невозможно.
Надо ее понижать! Пусть бы мы возможно долгое время жили бы в гиперинфляции, но развивать собственное производство все-таки необходимо, но в ЦБ этого похоже не понимают! Или не хотят понимать!
Откуда эти мифические цифры в 4% по инфляции. Ну хоть Путин заметил отсутствие связи величины инфляции от ставки… Надеюсь это логика рано или поздно посетит и главу ЦБ, а пока они работают по старым догмам, которые не вечны и их надо менять!
На самом деле я не понимаю, почему так ЦБ работает, на основе чего они принимают те или иные решения и действия, но пока я не вижу откровенного позитива для рынка, а вот негатива — добавилось! Парадокс — хотели как лучше, а получилось как всегда!
Хотя возможно та ситуация, которая возникла в стране после начала СВО, не дает им права говорить и делать «по правильному». Ну или просто такой возможности нет, вот и делают «хорошую мину при той игре, которую имеем»!
Но как бы там ни было RGBI стремится ко дну - ну еще бы, при таких заявлениях ЦБ… Т.е. «умные» деньги не ждут хотя бы частичного понижения, а в случае роста ставки — ну какой позитив для экономики? Я не понимаю!
Теперь снова к депозитам. Многие банки уже снова начали поднимать ставки. И это снова вызывает у меня кучу вопросов. Писал ранее свои соображения по этому поводу в посте. Краткие выдержки.
Депозиты продолжают расти, конкуренция «бумажному» рынку тоже растет, банки подняли ставки по депозитам до 19-20%. Я реально начинаю беспокоится за сохранность депозитов, «загон толпы» превращается в эйфорию, а банкам эти депозиты обслуживать все сложнее… И снова страшная идея - возможная заморозка депозитов и (или) обязательном вложении в длинные ОФЗ, или просто «кидок» населения во имя бюджета. В 90-е это уже проходили, и народ «схавал».
Повторюсь, лучше быть перестраховщиком, чем оптимистом в «розовых» очках!
Мои действия по вкладам — терпеливо пролонгирую депозиты, но добавлять не буду, что будет, то будет. Главное — диверсификация средств! Я лично готов потерять эту часть средств, в такой ситуации нужно быть готовым к локальным убыткам! «Не класть все яйца в одну корзину» — вот мой основной принцип!
Ну и наконец «Бумажный» рынок.
На неделе произошли два знаковых события — это заявления ЦБ и отчет по Газпрому. После заявлений ЦБ рынок воспрял, причем с гэпом. Я сразу стал говорить, что его как минимум нужно закрыть для устойчивого хотя бы отскока. И вроде как со скрипом его закрыли, но на ВЕРБАЛЬНОЙ новости от Газпрома его снова начали откупать… И снова вера подвела «новичков — любителей», они снова слепо поверили в чудо, но я скептически отношусь к любому чуду, особенно в ситуации, в которой оказалась страна после начала СВО.
И снова про важность эмоций! Их на мой взгляд три — АЛЧНОСТЬ и ЖАДНОСТЬ — толкают быков к покупке, и СТРАХ — когда приходится их крыть! «Физики» этими эмоциями обладают по полной, а «юрики» — НЕТ!
В Индексе ММВБ на недельном графике кроме перепроданности ничего не говорит против продолжения падения... Доверчивых быков снова везут на убой, даря новые лоу... Жаль, ничему их не учит история последних недель!
Индексе ММВБ на днях продолжается падение. Но в отличии от более менее четкого сопротивления 2785-, сформированному благодаря нашему регулятору, пока нет четкой поддержки для лонга, при этом исключать продолжения движения вниз тоже нельзя, и в этом случае мишень от уже сформированного канала 2690-2785=2595± . И это тоже укладывается в понятие с дивергенцией по RSI.
Драйверов для роста снова нет, спроса нет, глобальная тенденция вниз остается, цена под 55ЕМА и ОИ, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен, и снова возможные отскоки будут иметь чисто технический характер.
Вопрос веры! Цена после манипуляций ЦБ и вербальной интервенции в Газпроме снова на лоу. Для меня до вполне внятного отскока вверх с формированием четкой поддержки вопрос торговли от лонга на отскок пока не стоит! Поэтому я глобально остаюсь медведем! Но после проторговки и четкого отскока ото дна можно торговать канал с новым дном на 2785- (правда возможно первое сопротивление будет находится на пробитом крайнем донышке 2690-).
В панике ТА может не работать, особенно в плане индикаторов. Все эти перепроданности/перекупленности работают обычно на спокойном рынке. Но на панике локальная перепроданность может длится довольно долго, потом со временем индикатор придет в норму, НО УРОВЕНЬ ОСТАНЕТСЯ!
Ситуация зеркальная прошлой бычки, но есть огромная разница! Во времена бычьего тренда спрос был оправдан (дивиденды, низкая ставка), ну и конечно вера в людей в лучшее будущее.
Сейчас этого нет! Дивы (даже те, кто анонсирует их) явно проигрывают депозитам (не только по размерам, но и по рискам). Доверие к ЦБ потеряно напрочь (ну у меня по крайней мере точно), позитива я не вижу никакого, а вот негатив может прилететь в любой момент!
Самое главное — нет спроса на акции, нет драйверов для роста, а без них любой отскок может носить лишь технический характер!
Повторюсь - основная тенденция понижательная, нужно менять стратегию торговли уже давно, и она от шорта... Находишь уровень = продаешь, в случае стопа его осуществляешь и ищешь новые сопротивления! ПАРАДИГМА РЫНКА ЗЕРКАЛЬНО ПОМЕНЯЛАСЬ!
Но рынок остается неоднородным, хотя общая тенденция вниз прослеживается очень четко, поэтому торговать я лично буду локальные идеи!
Сбер.
У меня есть два счета — инвестиционный и спекулятивный, на них я осуществляю разные стратегии, и они могут кардинально отличаться. Это надо понимать!
Начну с инвестиционного. Большая часть денег инвестиционного счета находится в LQDT ETF, которые уверенно растет. Ну и конечно купленный НЛМК на дивгэпе по 227,45 и купленный на неделе Мечел по 133,5.
Была и остается идея покупать на стратегический счет Сбер. Сбер на месячном графике подходит к сочетанию 55ЕМА и ОИ (горизонталь), в районе 239± , еще -6%, там точно буду покупать на стратегический счет... Все не на хаях... Главное терпеливо ждать "своих" задуманных цен! Я такую мысль излагал в посте от 3 февраля, и не могу от этой идеи отказаться. В конце концов не на хаю и не в перекупленности!
Что до спекуляций!
На недельном графике цена внутри ОИ и близка к зоне перепроданности и к возможной зоне поддержки 247-252, шорт можно прикрывать или двигать тэйк-профит в ходе падения. При этом сверху все остается в глобальном плане за медведями. Цена под 55ЕМА, Тенкан пересек Кинджун, и «запаздывающая» ниже текущих цен. Так что отскок (причем достаточно сильный) остается возможен, но он не сможет исправить кардинально картину в целом, медвежий тренд продолжится после возможного отскока!
В Сбере на днях пробит канал 259,5-265,8 с мишенью = 253,2± . Говорить про то, что все говорит за продолжение падения считаю излишним. Но есть пока потенциальная дивергенция в зоне перепроданности, поэтому шорты можно прикрывать, но о лонгах говорить пока рано, нужна более плотная проторговка дна!
В Сбере на днях вижу четыре зоны. 1-ая (текущая) = на днях появился новый уровень сопротивления 259,5-259,9, и на часах этот уровень есть = 259,65-! Пока без четкой поддержки (но шорты можно прикрывать из-за дивергенции). В Сбере на часах есть четкий стоп для шорта - буду продавать в зоне 259,65-261,2 (верхняя граница ОИ, которая продолжает снижение), стоп 262+.
Стоп однозначный, т.к. при возврате и закреплении выше перейдем в новый канал (во вторую зону), но под "уровнем ЦБ" - 265,4-265,9 снова шортить.
Далее третья = в которой появляется возможность торговать и от лонга тоже, т.к. падение в ней было почти мгновенным и быстрым = «зона ЦБ» 265,4-265,8 на 275,5-, на верхней границе лонг снова нужно прикрывать и снова шортить (и снова со стопом).
Ну и наконец последняя зона до 284-286,6 (+55ЕМА и ОИ),там снова можно шортить! Короче для полноценного роста еще очень далеко!
При этом конечно надо понимать, что по мере роста пройденные уровни (зоны) могут превратиться из сопротивлений в поддержки, на которых можно фиксировать позиции.
Лукойл.
«Татнефть» почти вдвое нарастила экспорт нефти в Словакию и Венгрию после ограничения Украиной транзита ЛУКОЙЛа через «Дружбу», пишет «Коммерсантъ». Источник издания сообщил, что к поставкам также присоединилась «РуссНефть». Ну вот и объяснение слабости Лукойла…
В Лукойле на днях помимо "старой" зоны сопротивления 6689-6727 (пока 55ЕМА выше них) добавился "уровень ЦБ" - 6645, таким образом зона шорта расширяется… Но в процессе торговли 55ЕМА и ОИ может опуститься ниже, тем самым уменьшая зону сопротивления! Пока глобальная тенденция вниз остается актуальной!
В Лукойле на днях покупать не хочу, тем более пройден Тенкан... Правда сформировали «двойное дно», поэтому шорт можно прикрывать. При этом в случае продолжения падения мишень от пробоя канала 6138-6645=5631±, что еще -порядка 8%.
Что делать в точке закрытия пока не понятно. По идее двойное дно сформировано, но я пока не вижу четкого и короткого стопа для лонга на часах, а вот сопротивление вижу — однозначный шорт с точки зрения стопа под 6350- (+55ЕМА и ОИ), стоп 6370+. Можно и раньше продавать, но стоп все равно там!
При проходе вниз возможно на мишени от пробоя 5631± буду покупать бумагу на стратегический счет. Писал в посте от 3 февраля — «на месячном графике обнаружил формирование двойной вершины и обрыв вниз облака Ишимоку и трансформирование его в горизонтальную линию в районе 5300». Также писал позже — «И в Лукойле есть зона на месячном графике 5300-5720 (+55ЕМА), ОИ в виде линии находится между ними - тоже стратегическая покупка на отскок, и тоже к спекулятивной стратегии она не будет иметь значение!»
Ну и наконец к одной из главных интриг второй половины недели — Газпром!
И снова вера в дивы в Газпроме! Ну чем бы инвестор себя не тешил, даже гипотетическое слово «ДИВИДЕНД» имеет такую бурную реакцию. Довольно странно было смотреть комментарии, еще «вчера» многие хоронили бумагу, а сейчас они «переобуваются» на лету. Прошлое ничему не учит!
Откуда прибыль у Газпрома? Что, отвоевали у американцев европейский рынок? Нет. Даже через Украину пока поставки газа под вопросом! Что, с Азией у него все наладилось? Тоже нет!
Единственная прибыль от российских потребителей, но как-то не считают возможные траты на будущее! А они огромные! Как бы там ни было я продолжаю быть скептиком по этому вопросу, и более того, я совершенно не удивлюсь, что это «очередная утка», как в принципе и ЦБ на прошедшей неделе!
В итоге Газпром на днях закрылся под 127-, мы стали свидетелями ложного шортового выноса медведей на откровенно вербальной новости, и в этом случае медвежий пазл сложился... И да, Газпром растет последним!
Как его торговать от лонга я вообще не понимаю! На днях конкретная свеча-поглощение, к предыдущей зоне сопротивления 127,25-128 добавилась еще одна зона 130,5-131. Вообще вера людей в хорошее неиссякаема, что крайне мешает четкой трактовки графика, буду смотреть в ходе торгов, не исключаю снова торговлю от шорта пинг-понгом от зон 127,25-128 и под 131,23-, конечно со стопами (128,4+ и 131,7+ соответственно на часах).
=
Для трейдера не важно количество сделок вообще. Важно их качество. Кстати, когда трейдер распыляет внимание на больше чем три инструмента одновременно, очень часто результаты более худшие! Поэтому я приверженец торговли локальными идеями.
Сначала отметаю идеи с противоречиями, потом с теми, что остались провожу полноценный анализ (стоп, тэйк, соотношение прибыль/риск и т. д.) - а потом дело техники — стараюсь ждать «своих» цен. Я не гоняюсь за сделками, не дали (не взяли) — значит и не надо, но если дошли и удовлетворили, то надо идти до конца!
Главное в любой сделке четкий стоп. Для меня стоп это не только графический, психология тоже крайне важна! Когда я сам себе не могу объяснить свое нахождение в той или иной позиции я не чувствую уверенности в своей правоте, а торговать в отсутствии уверенности я лично не могу! В итоге стоп является не только средством сбережения денег, но и психологическим помощником. Исполнил его, успокоился (хуже уже не будет) и снова можно с чистой головой торговать снова!
Конечно я смотрю и «другие» бумаги, но концентрируюсь на самых (на мой взгляд) интересных! Но это уже из разряда либо локальных идей, либо стратегических. Что до стратегических — то позиция денег не просит, более того, «свободные» средства есть (большая часть лежат на LQDT ETF (аналог депозита), так что главное понять в какие инструменты и в каких долях входить в покупку), что до спекулятивных — то это локальные идеи с четкими стопами и тэйками, т.е. убытки ограничены. Нужно их только найти!
=
В пятницу проснулся с мыслью про очередной развод медведей, и в итоге оказался прав — Газпром стал в моменте последней каплей!
Итоги крайне непростой недели!
Суммарно за неделю прибыль +3,62%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!) ⚡️+36,32%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока четыре убыточные недели.
=
Что до моих мыслей и моей торговли — я последовательно исполняю свои идеи на спекулятивном счету. Главное я понял — основная тенденция вниз продолжается, и следовательно на отскоках я ищу точки входа для продажи. Причем жду именно «своих» цен, а не продаю по ходу падения! Для меня конечно важна прибыль, но минимизация возможных убытков стоит на первом месте. И поэтому мой принцип торговли — не гоняться за сделками, входить только в реперных зонах с близкими и однозначными стопами — вот основа моей торговой системы! И прибыль за крайние недели растет ускоренными темпами! Я крайне доволен своей торговлей!
И еще! Без нерезидентов наш рынок остается тонким и появляются возможности для краткосрочных манипуляций, которые некоторыми быками воспринимаются за «типа набор позиций». Но без устойчивого спроса роста не создать!
Для меня крайне важна внутренняя уверенность в своей правоте. И поэтому для меня нахождение локальных идей с короткими стопами остается приоритетной!
Мосбиржа разработала план торгов в выходные и по праздникам. На неделе писал про это! Ну что сказать, жадность биржи не знает границ. Скорее всего торги на выходных могут быть менее ликвидными и как следствие более манипулируемыми. Мне наплевать на предложения ММВБ, я не буду торговать на рынке в выходные! Я это для себя решил! Стратегически — я не пострадаю, а спекулятивно — я итак стараюсь обходится без овернайтов! Для меня каждый новый день — новые идеи!
Главное — собственная дисциплина! Она важна во всем, и трейдинг не исключение! Проработав долгое время риск-менеджером, я это понял «не по наслышке». А дисциплина является следствием четкой стратегии, которая учитывает все, в том числе и возможные убытки!
=
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!
Я предлагаю:
- Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ;
- Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;
- Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.
Удачных торгов! Тренд - наш друг!
