Башнефть раскрыла обобщенные финансовые показатели консолидированной отчетности по МСФО за 1 п/г 2024 г., воздержавшись от публикации операционных показателей.
Совокупная выручка от реализации составила 562,3 млрд руб., прибавив 36,0% на фоне увеличения средних цен реализации нефти и нефтепродуктов. Затраты компании росли более стремительными темпами (+44%) во многом вследствие существенного увеличения налоговых отчислений (+46,4%, 146,1 млрд руб.), прежде всего, НДПИ. В результате операционная прибыль компании осталась на уровне прошлого года, составив 77,5 млрд руб. Отрицательный результат по блоку финансовых статей обусловил снижение чистой прибыли на 30,9% до 53,0 млрд руб.
Из прочих моментов отметим продолжающееся снижение корпоративного долга: из полугодовой отчетности по РСБУ следует, что с начала года он снизился с 50,6 млрд руб. до 35,5 млрд руб. Помимо этого, продолжается увеличение дебиторской задолженности компании: ее величина выросла c 480,5 млрд руб. до 487,0 млрд руб.
По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, увеличив наши ожидания по налоговым отчислениям. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
Привилегированные акции компании обращаются с P/BV 2024 порядка 0,3 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
____________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
