Приветствую всех на своем канале!
Рынок акций принял движение в обратную сторону. Пока не понятно, что это разворот, или отскок. Если учитывать, что рынком правят корпорации то, скорее всего разворот и на следующем заседании ЦБ мы можем увидеть понижение ключевой ставки. Хотя мне сейчас это кажется ошибочным мнением. Гадать не будем, а просто подождем. Тем более, что такая версия ни как не может нарушить наши планы.
Единственное, что можно затронуть в этой ситуации так, это то, что на рынке был не обвал, как это утверждают некоторые участники. Это была обычная коррекция. В чем разница? Разница в том, что во время обвала нарушается самая теория оценки активов. В этом случае акции, в основном пересекают черту бросовой цены. Т.е., их цена будет значительно ниже справедливой цены, и не будет иметь фундаментального объяснения. В момент коррекции, стоимость акций корректируется под текущую доходность, учитывая экономическую среду. Как правило, в этом случае стоимость акций снижается до справедливой цены в соотношении вложенных средств на получаемую отдачу. Возможно немного ниже. Тем самым уводя стоимость на уровень недооцененной. Это достигается за счет приобретения инерционного движения поддерживаемого теми, кто стал выскакивать из позиций не редко в минус. Также не стоит забывать, что самая высокая оценка акций у тех компаний, которые в данный момент на подъеме. Когда же они будут испытывать трудности то, их стоимость будет гораздо ниже.
Теперь как ведет себя портфель в период, когда рынок имеет снижение уровня стоимости. Независимо от причин снижения рынка и независимо от его уровня снижения. Портфель в этом случае тоже откликнется и покажет снижение. Оно может быть больше, или меньше относительно индекса РТС и Мосбиржи. Это зависит от наполнения портфеля. В любом случае реакция будет.
Инвестор должен обладать крепкими нервами и спокойно реагировать на уменьшение стоимости своих активов. Это твердое и неоспоримое утверждение. Оно касается каждого долгосрочного инвестора. Независимо как он покупает акции – постоянно по текущей цене, или на коррекциях. К примеру, мой портфель на текущей коррекции достиг максимального значения – 8%. Портфели моего сына и супруги не пересекли черту - 1,2%. Эти портфели почти полностью веду сам. Все действия с активами происходят с моих слов. Мой портфель просел ниже т.к., имею больше рисковых активов и акций роста. Они способны показывать такую динамику. Другие два таких активов имеют в меньшей степени. К их формированию отношусь более сдержанно и осторожно. По этой причине получил такое расхождение в уровне снижения.
Теперь подробнее от чего зависит глубина просадки портфеля. Это зависит от того как человек подходит к формированию своего портфеля. Если он приобретает акции по графику, невзирая на их стоимость то, для его портфеля, скорее всего, будет провал. В некоторых комментариях вижу, как люди делятся, что портфели некоторых участников получили просадку до 60%! Если честно то, даже не представляю, что нужно было в этот портфель положить, что бы на этой коррекции увидеть такой минус.
Просадки портфелей тех инвесторов, которые ведут избирательные покупки, были значительно меньше. В основном в диапазоне как в примере моего портфеля и портфелей супруги и сына, т.е., от 1% до 8%. Редкие исключения 10%.
Теперь вопрос, кто и какой уровень снижения готов видеть в своем портфеле? Для кого-то 10% уже паника. Для кого-то 50% обычная рабочая ситуация. Желание видеть определенные рубежи понижения, а равно и повышения стоимости должны прямо отражаться в стратегии формирования портфеля и носить определенный характер при выборе акций. Особенно их цен.
Предположим, что справедливая стоимость одной определенной акции 100р. В текущей ситуации рынок ее торгует по 130р. В деньгах это разница совершенно не большая. Многие даже рассматривать ее не будут. Тридцать рублей не те деньги, когда стремишься к миллионам. Этот инвестор будет покупать. Некоторые взвесят, что акция переоценена на 30%. По этой причине дождутся справедливой цены, либо если повезет то и ниже. Тогда сделают покупку. Вот теперь в портфелях появятся акции, которые имею свою балансовую стоимость для каждого портфеля отдельно. Предположим, что и первый и второй участник сделали одинаковые покупки по 10 акций. В первом случае это 1300р. балансовая стоимость одной акции именно в этом портфеле будут 130р. Второй участник сделал покупку, предположим на стоимости 85р. Потратил 850р. в те же 10 акций. Балансовая стоимость в его портфеле одной акции будет 85р. Стоимость вскоре вернулась к своим первоначальным значениям в 130р. Какой в этом случае будет рост для каждого портфеля? Первый получит 0%. Второй получит рост 53%. Вот такую разницу даст обратный процент. Сэкономив всего 30%, что уже не мало, он получает повышение уровня в 53%. Когда акция примет движение вверх то расхождения между портфелями будет более значительным. Особенно, если первый инвестор продолжит покупки по графику. Он снова добавит туда дорогих акций. Совершенно аналогичная ситуация будет в обратном движении. Если акции после того как вернулись на прежний уровень дадут просадку хотя бы в 15%. Первый увидит у себя 110,5р. при оценке его акции рынком. Это – 19,5р. Второй увидит все еще рост в 30%. Те же 30%, которые он не стал переплачивать. Но с плюсом в балансовой стоимости акции в его портфеле 25,5р. Можно смоделировать еще массу вариантов развития событий но, думаю, это, ни к чему. Суть уже понятна.
Имеет ли право на жизнь стратегия инвестирования, где акции приобретаются по графику? На этот вопрос отвечать не буду т.к., сам являюсь сторонником разумных покупок. Это, по моему мнению, стратегия необоснованных покупок. В определенных условиях может быть. Предположим в случае, если человек может инвестировать несколько десятков миллионов. Тогда отдача будет ощутимой. При этом не важно, что КПД будет как у паровоза 30% и те в гудок.
Если же человек не имеет такого количества денег то, для него это полностью неразумная стратегия. Ему нужно тщательнее подходить к выбору акций и определению цен для покупки. Правильно вложенный миллион сможет дать результативность выше, чем десять миллионов вложенных просто так. Из их общей массы разумно будет работать только один.
Что делать если ушел глубоко в минус и не готов к такому развитию событий? Не раз уже упоминал данный вопрос ранее. Ответ, как и прежде, остается неизменным. Пока есть возможность, покупать подешевевшие акции. Тем самым снижая порог стоимости акций в своем портфеле, вы будете снижать отрицательные значения при просадке. Когда количество акций будет достаточным то, при условии, что стоимость ранее купленных акций вышла за пределы минусового порога, можно постепенно продавать ранее купленные дорогие акции. Так постепенно вы можете вывести свои позиции одну за одной в комфортный уровень стоимости. Единственное, что не стоит делать, это продавать акции, которые ушли в минус. Не важно, как дорого вы их купили. Они вполне могут давать отдачу в виде дивидендов. Также, если вы не хотите видеть такие минуса, а вам интересно видеть плюса и иметь возможность зарабатывать от роста стоимости акций то нужно четко усвоить правило: покупайте акции только на падающем рынке. Да, это потребует от вас труда в контроле ситуации. В анализе цен. Но, заложит в ваши покупки прибыль соизмеримую с усилиями. Скорее всего, больше. Считаю, что для тех, у кого нет больших денег, это единственный правильный подход. Покупать две по цене одной гораздо разумнее, чем наоборот. Помните, дивиденды выплачиваются не от стоимости, по которой вы приобрели акцию, а от результативности работы компании. Чем ниже стоимость закупки, тем выше ваш дивидендный доход.
На сегодня на этом закончим. Надеюсь, что сумел раскрыть смысл того, что хотел сказать. Задавайте вопросы и ставьте свои отметки в виде лайков и дизлайков кому как нравится.
Все мысли и материалы, приводимые в статье, являются только моими мыслями и действиями. Не являются инвестиционной рекомендацией. Не обязательно к повторению. Приводятся как пример.
Всем желаю удачи!
