Дивидендное инвестирование — это подход, при котором инвесторы приобретают акции компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. В этой статье вы узнаете, как можно получать стабильный доход от дивидендов.
Что такое дивидендное инвестирование
Существует множество инвестиционных стратегий, которые подходят для разных типов инвесторов. Одной из самых привлекательных для консервативных инвесторов является дивидендное инвестирование.
При выборе этой стратегии инвесторы стремятся получить доход не только от возможного роста стоимости акций, но и от выплат дивидендов. Размер дивидендов зависит от прибыли компании и может варьироваться в зависимости от её финансового положения.
Дивиденды представляют собой часть прибыли компании, которую она решает распределить между своими акционерами. Решение о выплате дивидендов принимается на общем собрании акционеров.
Обычно дивиденды выплачивают крупные и высоколиквидные компании, у которых остаётся мало возможностей для дальнейшего роста. Акции таких компаний редко позволяют заработать на значительном повышении их стоимости, поэтому руководство привлекает инвесторов, предлагая им дивиденды. Таким образом, инвесторы добавляют в свои портфели консервативный инструмент, который может приносить доход на долгосрочной основе.
Стратегии
Если инвестор выбирает стратегию формирования портфеля исключительно из дивидендных акций с целью получения пассивного дохода, важно учитывать несколько особенностей такого подхода.
Акции — это волатильный инструмент, то есть их цены могут значительно колебаться как вверх, так и вниз. Из-за этого стоимость портфеля в определённые моменты может снижаться ниже уровня вложенных средств. Поэтому перед выбором дивидендной стратегии необходимо оценить потенциальные риски рынка и тщательно выбирать ценные бумаги.
Прогнозирование дивидендов может быть сложной задачей. Можно анализировать финансовые результаты компании, её прошлую дивидендную политику и делать предположения о возможных выплатах. Однако существует множество факторов, которые могут повлиять на окончательное решение руководства о выплате дивидендов. Если у компании появятся важные проекты, необходимость обслуживания долга или неожиданное снижение прибыли, менеджмент может отказаться от выплаты дивидендов.
Компании обычно не выплачивают дивиденды регулярно из-за требований законодательства. Компании не могут выплачивать дивиденды каждый месяц. Обычно дивидендные выплаты происходят раз в год, полугодие или квартал, то есть два или четыре раза в год.
Налоги также могут уменьшить доход. Дивиденды от российских компаний облагаются НДФЛ в размере 13%. Например, если инвестор купил акцию компании за 1000 рублей, а дивидендная доходность акции составляет 10% или 100 рублей в год, то после уплаты налога на руки инвестор получит 87 рублей. Таким образом, фактическая дивидендная доходность составит 8,7% годовых вместо ожидаемых 10%.
Сколько нужно инвестировать, чтобы жить на дивиденды
Средняя дивидендная доходность российских акций составляет около 8–9% в год. Однако в разные годы она может колебаться от 4% до более высоких значений. Дивидендная доходность отдельных акций также может отличаться на десятки процентов.
Чтобы определить необходимую сумму для инвестиций, инвестору следует ответить на вопрос, какую сумму он хочет получать в среднем ежемесячно или ежегодно. Например, инвестор может рассчитывать на ежемесячный доход в размере 50 тысяч рублей или на годовой доход в размере 600 тысяч рублей.
Затем можно рассчитать сумму необходимых вложений, используя простую формулу, учитывая среднюю доходность в 8%.
Для получения 600 тысяч рублей в год в виде дивидендов необходимо инвестировать 7,5 миллиона рублей (600 000 рублей / 8 * 100).
Если же инвестор хочет получать в среднем 50 тысяч рублей в месяц в виде дивидендов, минимальный капитал, необходимый для этого, составляет 5 миллионов рублей. Однако для достижения такого дохода в среднем потребуется как минимум 7,5–10 миллионов рублей.
Сколько нужно акций в дивидендном портфеле
В отличие от американских компаний, российские организации часто снижают или полностью отменяют дивидендные выплаты. Поэтому чтобы не потерять пассивный доход, необходимо иметь в портфеле как можно больше акций. Чем больше акций у вас есть, тем выше вероятность получить дивиденды, даже если некоторые компании решат не выплачивать их.
Однако большое количество акций может усложнить управление портфелем. Инвестору придётся постоянно отслеживать отчётность компаний и, при необходимости, корректировать состав портфеля. Чем больше акций у вас есть, тем сложнее будет ими управлять.
Таким образом, оптимальное количество акций в портфеле зависит от вашей возможности следить за финансовым состоянием компаний-эмитентов.
Когда купить акции, чтобы получить дивиденды
Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акции до определённой даты — даты закрытия реестра акционеров.
Реестр акционеров — это список владельцев акций компании. Компания, которая выплачивает дивиденды, устанавливает дату, на которую составляется реестр. На эту дату фиксируется список акционеров, которые будут получать дивиденды. Все остальные акционеры, которые не были включены в реестр на эту дату, не получат дивиденды.
Дата составления реестра акционеров не может быть назначена раньше, чем за 10 дней, и позже, чем за 20 дней до даты объявления о выплате дивидендов.
На Московской бирже торги российскими акциями проходят в режиме Т+1. Это означает, что инвестор становится владельцем ценных бумаг только на следующий день после покупки.
Например, если реестр акционеров закрывается 20 октября 2023 года, то для того, чтобы попасть в реестр и иметь право на дивиденды, акции необходимо приобрести не позднее 19 октября.
До 31 июля 2023 года на Московской бирже действовал режим торгов Т+2. Это значит, что для получения дивидендов акции нужно было купить за два дня до закрытия реестра акционеров.
Как собрать дивидендный портфель
Прежде чем собирать портфель из акций, которые приносят дивиденды, необходимо понять, из каких активов он будет состоять.
Если вы не квалифицированный инвестор, то вам доступны только российские акции Московской биржи и некоторые иностранные акции с дружественных бирж, таких как Санкт-Петербургская. Купить акции США без соответствующего статуса сейчас невозможно.
Квалифицированные инвесторы могут выбирать между акциями иностранных компаний и фондами ETF, которые также приносят дивиденды. Для неквалифицированного российского инвестора оптимальный вариант — это составить портфель из отечественных компаний, которые выплачивают дивиденды.
При этом стоит обратить внимание на несколько факторов:
- Размер компании — чем крупнее компания, тем выше вероятность, что она будет выплачивать дивиденды стабильно и без перебоев. Лучше выбирать компании, которые входят в первый уровень листинга Московской биржи, например, «Северсталь» и «Роснефть».
- Устойчивость бизнеса — если бизнес слабо реагирует на рыночную волатильность и показывает положительную динамику финансовых показателей, то риск невыплаты дивидендов минимален. Когда выручка и прибыль растут или хотя бы не снижаются год к году, компания, скорее всего, выплатит дивиденды. Но даже если финансовые результаты ухудшаются, не стоит сразу избавляться от акций. Сначала стоит изучить отчетность и заявления от менеджмента. Иногда снижение прибыли происходит из-за единоразовых факторов, например, приобретения новых активов. В этом случае компания необязательно откажется от выплаты дивидендов.
- Долговая нагрузка компании — чем больше долг, тем больше требуется средств на его обслуживание. Поэтому компании с низкой долговой нагрузкой могут тратить больше заработанных денег на развитие бизнеса и выплату дивидендов.
- Стабильность дивидендных выплат — чем дольше компания платит дивиденды, тем выше вероятность, что она продолжит делать это и в будущем. При этом важно следить за стабильностью выплат. Для этого необходимо изучить дивидендную политику и коэффициент выплат.
- Дивидендная политика определяет размер и порядок выплаты дивидендов компании. Не у всех компаний есть чёткая дивидендная политика, но обращать внимание на неё необходимо, чтобы примерно спрогнозировать размер дивидендов.
- Коэффициент выплат — это доля от прибыли или свободного денежного потока, которую компания направляет на выплату дивидендов. В среднем у российских компаний он составляет 50%. Чем выше коэффициент выплат, тем сложнее компании удерживать размер дивидендов на одном уровне, так как прибыль постоянно меняется.
Дивидендные аристократы России
Дивидендные аристократы — это компании, которые на протяжении 25 лет стабильно выплачивают дивиденды и ежегодно увеличивают их размер. В США насчитывается около 65 таких компаний. В России, учитывая относительную молодость рынка, нет дивидендных аристократов. Однако есть компании, которые выплачивают дивиденды дольше других эмитентов.
Наиболее стабильными в плане выплат дивидендов являются компании «ЛУКОЙЛ», «Мосбиржа», «АЛРОСА» и «Сбербанк». Эти компании не только регулярно производят выплаты, но и стремятся не снижать их размер.
С другой стороны, компания «Сургутнефтегаз» также демонстрирует стабильность в выплате дивидендов с 2000 года, однако их размер постоянно меняется.
Что касается компании «Полюс», то она чаще других отменяла выплаты дивидендов.
Кратко
Дивидендное инвестирование – это стратегия, при которой инвестор покупает акции компаний, регулярно выплачивающих дивиденды.
Однако у этой стратегии есть свои недостатки. Во-первых, акции – это волатильный инструмент, то есть их цена может сильно меняться. Во-вторых, дивиденды сложно спрогнозировать, и компания может отказаться от их выплаты по разным причинам.
Чтобы получить дивиденды, инвестор должен быть включён в реестр акционеров. На Московской бирже торги проходят по схеме Т+1, поэтому акции нужно купить минимум за день до закрытия реестра.
При формировании дивидендного портфеля стоит обратить внимание на размер компании, устойчивость её бизнеса, уровень долговой нагрузки и стабильность выплаты дивидендов.
