Добрый вечер, коллеги.
Напомню – в середине ноября 2023 года мы открыли вклад на 100 000 руб. в банке на три года под 15% годовых и сформировали три портфеля облигаций, каждый также по 100 000 руб. Цель эксперимента выяснить, какой из инструментов покажет большую доходность на дистанции трех лет.
Но сначала о покупках в портфели после семи месяцев. Не стал писать отдельную статью, так как покупка была только одна: В Продвинутом портфеле, где к меня облигации с плавающим купоном, на средства от поступивших купонов приобрел одну облигацию, которая уже есть в нашем портфеле: БалтЛиз-БО-П10. В Классическом портфеле, где у нас собраны облигации с постоянным купоном, покупок не было в связи с предстоящим заседанием ЦБ по ставке - скорее всего ставку поднимут, поэтому есть смысл покупать после объявления новой. В Экспериментальном портфеле, где собраны замещающая облигация и длинные ОФЗ, покупок не было в связи с отсутствием средств.
Теперь к результатам. Сначала наш победитель прошлого месяца - вклад.
Здесь за восемь месяцев заработали 10433,64 руб., соответственно доходность составила 10433,64/100000*100%=10,43%. Смогут ли облигации показать большую доходность?
Сначала портфель Классический. В таблице указаны все наши действия с облигациями в портфеле и поступления купонов за июль.
А в этой таблице итоги по портфелю на 19.07.2024:
На 19.07.2024 стоимость портфеля Классический составляет: 105854,82 руб. За восемь месяцев доход этого портфеля составил 5854,82 руб, а доходность: 5854,82/100000*100%=5,85%. Еще в прошлом месяце писал, что это скромный результат, но тому есть объяснение, опять же в ожидании повышения ставки доходность облигаций с постоянным купоном повышается, а их стоимость понижается, что мы и видим на примере облигаций из нашего портфеля. Но придет время понижения ставки и все перевернется наоборот, стоимость облигаций будет повышаться, а доходность падать, вот тогда и посмотрим на результат. Но дождемся ли мы понижения ставки во временных границах эксперимента? Очень на это надеюсь.
В Продвинутом портфеле в июле был урожайный месяц - пришли купоны по семи облигациям.
А здесь стоимость портфеля на 19.07.2024:
На 19.07.2024 стоимость портфеля Продвинутый составляет: 1110354,04 руб. За восемь месяцев доход этого портфеля составил 10354,04 руб, а доходность: 10354,04/100000*100%=10,35%. Вот наша надежда и опора, облигации с переменным купоном на равных конкурируют с вкладом.
В портфеле Экспериментальный в июле купонов не было.
Стоимость портфеля на 19.07.2024:
На 19.07.2024 стоимость портфеля Экспериментальный составляет: 98989,52 руб. За восемь месяцев портфель показывает отрицательную доходность. Да, тут также все грустно, и это понятно: доллар припал, а рубль укрепился, поэтому снизилась стоимость нашей замещайки, ну и стоимость ОФЗ продолжает падать. Тут опять весь расчет на цикл уменьшения ставки, время пока есть.
Таким образом результаты эксперимента за восемь месяцев:
1. Лидером остается вклад с доходностью 10,43%.
2. Портфель Продвинутый с доходностью 10,35% опять дышит в спину и уже третий месяц заканчивает вторым.
3. Портфель Классический с доходностью 5,85% опять же третий месяц третий.
4. Портфель Экспериментальный с отрицательной доходностью плетется в хвосте турнирной таблицы, но еще не вечер...
Ну вот вроде на сегодня и все... Ждем заседания по ставке и будем принимать какие-то решения.
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Если нашли что-то новое и интересное для себя в статье - ставьте лайк и подписывайтесь на канал. Также буду рад обратной связи от Вас.