Эту стратегию я применяю в основном портфеле, но ее главные принципы (применимые) полностью соблюдаются и в этом публичном портфеле.
Итак:
✅ Все активы должны приносить процентный доход в виде дивидендов или купонов и желательно максимальный.
Естественно, из любого правила могут быть исключения, но у меня в портфеле их крайне мало. Например, это ETF от iShares на биткойн (тикер IBIT). Конечно, никаких дивидендов он не платит, но иметь какие-то средства, вложенные в криптовалюту, я считаю в современной ситуации необходимым.
✅ Диверсификация, диверсификация, диверсификация!!!
Важнейшее правило. Ни один актив в моем общем портфеле не занимает больше, чем 4-5%, а в сегментах портфеля – больше 10-15%. Ни один эмитент облигаций также не получит доли выше 5%.
Я стараюсь покупать иностранные акции компаний разных стран, облигации разных эмитентов, российские акции из разных секторов экономики. Портфель распределен между 5 брокерами.
Для чего это нужно?
Просто не люблю, когда портфель в минусе. Диверсификация помогает портфелю расти. Возможно медленнее, чем какой-нибудь портфель, состоящий из акций роста, но зато увереннее.
Кроме того, учитывая довольно рискованный состав моей облигационной части портфеля, диверсификация в какой-то степени защищает от возможных дефолтов. Даже, если кто-то перестанет платить и я не успею вовремя выйти из этой облигации, влияние на портфель будет минимальным и на дистанции практически не заметным.
Поскольку "Вечнозеленый и доходный" - портфель небольшой, здесь доля одной позиции должна быть в районе 10%. Но если при дальнейших закупках я буду видеть новые интересные облигации других эмитентов, то в первую очередь буду покупать их, а не докупать имеющиеся.
✅ Распределение активов по классам в пропорции 50% облигации, 50% акции
Это не очень строгое правило, допускаю отклонение в 5-7%. Я понял, что с облигациями мне спокойнее. Тем более сейчас, когда они приносят больший процентный доход, чем дивидендные акции.
"Вечнозеленый и доходный" состоит только из облигаций, поэтому это правило тут не применимо.
✅ Активы в рублях должны составлять примерно 2/3 портфеля, в валюте (доллар США) – 1/3.
Я понимаю, что риск девальвации рубля присутствует всегда и он не маленький. Но почти всегда в прошлом и тем более сейчас, процентный доход рублевых активов был (и скорее всего будет) выше, чем долларовых.
Мой портфель генерирует денежный поток, который я всегда могу направить на покупку активов в валюте. Но в последнее время я этого не делаю, руководствуясь первым принципом моей стратегии😊
Выше я написал 4 главных стратегических принципа, но есть еще и тактические.
Все активы покупаются на долгий срок и продаются или заменяются другими только в случае, если они перестали соответствовать как раз этим тактическим принципам, а именно:
❗ компания перестает платить дивиденды или существенно их сокращает
Избавляюсь сразу, несмотря на то, в минусе или в плюсе позиция (обычно в минусе😊). Мне нужен пассивный доход и ждать, когда компания вернется к нормальным выплатам я не готов. Кроме того, чаще всего прекращение выплаты дивидендов связано с проблемами в бизнесе (хотя не всегда).
Исходя из этого правила я продал в 2022 году все акции российских компаний, не заплативших дивиденды и докупил тех, кто заплатил. Благо упали все примерно на одинаковое дно😊 Ошибся, пожалуй, только с банковским сектором (Сбербанк, Банк Санкт-Петербург), в остальном решение было правильным.
Часто продавал иностранные акции по этой причине. Например это были ZIM, GNL, WBA…
Последняя позиция, которую продал по этой причине – Самолет, хотя я понимаю, что компания растет и к дивидендам вернется. Но я не готов ждать.
❗ дивидендная доходность акций иностранной компании опускается ниже 4% годовых
Здесь ситуация обычно иная, чем в предыдущем случае. Чаще всего акции компании вырастают, а дивидендная доходность не успевает за этим ростом. Обнаружив такое в портфеле, я фиксирую прибыль и покупаю другую компанию, с более высокой доходностью.
Исходя из этого правила недавно была продана отличная компания из сектора здравоохранения – Gilead.
❗ имеются признаки проблем у эмитента облигаций
Здесь стараюсь действовать решительно. Если в профессиональных облигационных чатах (в первую очередь Good Bonds) высказываются обоснованные сомнения в финансовом положении эмитента либо происходит какое-то форс-мажорное событие, облигации немедленно продаются. Так я избежал, в частности, проблем, связанных с последним дефолтом компаний УК «Голдман Групп».
Еще одно правило, которого придерживаюсь при покупке облигаций – при прочих равных условиях (эмитент, надежность, ставка купона и т.д.) предпочту взять бумагу с ежемесячным купоном. Во-первых, это стабилизирует денежный поток, так мне удобнее. Во-вторых, по поступлению купонов каждый месяц легче отслеживать состояние эмитента. Платит, значит жив😊
Гораздо больше интересного Вы найдете в моем телеграм-канале "О деньгах и городах".
Там я рассказываю о том как формировать и увеличивать пассивный доход; сколько денег нужно, чтобы жить в Испании; чем хороша и чем плоха городская среда европейских городов.
