Инвесторы, стремящиеся к стабильному доходу, часто сталкиваются с дилеммой: выбрать облигации с фиксированной доходностью или флоатеры (облигации с плавающей ставкой). Оба варианта предлагают свои преимущества и недостатки, и выбор зависит от вашего риск-аппетита и прогнозов на движение ключевой ставки. В этой статье попытаюсь рассмотреть ключевые особенности каждого типа облигаций и выделю факторы, которые могут повлиять на ваш инвестиционный выбор.
✅️Для начала, посчитаем разницу при выборе этих двух типов активов.
Для большей наглядности возьму миллион, предположим мы купили 1000 ВДО облигаций на миллион и
сравним инвестиции в 1000 облигаций с фиксированной ставкой купона 22% годовых и 1000 облигаций с плавающей ставкой купона со средней доходностью 18% годовых за период 1 года.
Стоит отметить, что при расчете не учитывались возможные изменения рыночной стоимости облигаций, рыночный риск, а также налоги.
✅️Облигации с фиксированной ставкой купона 22% годовых:
- Номинальная стоимость 1 облигации: 1000 руб
- Купонный доход за год: 22% × 1000 = 220 руб
- Доход за год с 1000 облигаций: 220 000 руб
Почему именно 22%, я решила это средняя в качественных ВДО, на первичном и вторичном рынке. Про качественные ВДО читайте мою предыдущую статью, здесь ⬇️
✅️Облигации - флоаторы со ставкой купона, средняя доходность 18% годовых:
- Номинальная стоимость 1 облигации: 1000 руб
- Купонный доход за год: 18% × 1000 = 180 руб
- Доход за год с 1000 облигаций:180 000 руб
✅️Сравнение:
- Доход от облигаций с фиксированной ставкой 22%: 220 000 руб
- Доход от облигаций с плавающей ставкой 18%: 180 000 руб
- Разница в доходе: 220 000 - 180 000 = 40 000 руб
✅️Таким образом, инвестиции в 1000 облигаций с фиксированной ставкой купона 22% годовых принесут на 40 000 руб больше дохода за год, чем инвестиции в 1000 облигаций с плавающей ставкой купона со средней доходностью 18% годовых.
✅️💰Много это или мало, пусть каждый сам решает.
✅️⚠️Казалось бы всё наглядно, но ... есть минусы во всех вариантах. И вы должны о них знать.
✅️Недостатки флоатеров:
Риск "неуспеть выскочить": Если ключевая ставка начнет снижаться, инвесторы, владеющие флоатерами, могут потерять доход, так как их доходность снизится вместе с ключевой ставкой, т.к. все бросятся покупать фиксированные доходности и акции.
✅️+ Потенциал роста: В периоды роста ключевой ставки доходность качественного флоатера может расти, что приносит инвесторам дополнительный доход.
✅️Недостатки облигаций с фиксированной доходностью:
Чувствительность к изменению процентных ставок: Если центральный банк повышает ключевую ставку, стоимость облигаций с фиксированной доходностью падает. Это связано с тем, что новые облигации с более высокой доходностью становятся привлекательнее для инвесторов.
Ограниченный потенциал роста купонного дохода. Доходность облигации с фиксированной доходностью не может превышать установленную купонную ставку.
✳️🍁Но главный жирный минус: никто не знает, когда ключевая ставка перестанет повышаться, а значит падение таких облигаций может быть бесконечным, пока не остановятся инфляционные процессы.
✳️+ Преимущества:
+Предсказуемость: Инвесторы знают точно, сколько они будут получать в течение всего срока владения облигацией.
Стабильность: доходность не зависит от колебаний процентных ставок.
Защита от инфляции: В периоды высокой инфляции облигации с фиксированной и превышающей ключевую ставку доходностью могут стать привлекательным инструментом, поскольку их доходность не подвержена инфляционным рискам.
✅️💰💼Ключевые факторы для принятия решения
Если вы планируете инвестировать в краткосрочной перспективе, флоатеры могут быть более подходящим инструментом, так как они более гибкие и могут быстро отреагировать на изменения ключевой ставки. Если вы планируете инвестировать в долгосрочной перспективе, и верите в обозримый горизонт инфляции, облигации с фиксированной доходностью могут быть более предсказуемыми и стабильными.
💰💼Выбор между облигациями с фиксированной доходностью и флоатерами – это личное решение, которое зависит от вашего инвестиционного профиля и прогнозов на движение процентных ставок. Не забывайте проводить тщательный самостоятельный анализ.
✅️👋🌿🍁А вы какие типы облигаций предпочитаете и почему?
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!
