Промомед: инновационная биофармацевтическая компания
- Лидирует в России по медицинским исследованиям
- Стремительно развивается в высокомаржинальных сегментах рынка
- Главные направления: эндокринология (50% рынка терапии ожирения), онкотерапия, антибиотики, ВИЧ, гепатиты и другие социальные заболевания
- Портфель: свыше 330 препаратов в 7+ терапевтических областях
- Собственный научно-исследовательский центр и предприятие полного цикла производства
- 80% продукции включены в государственный перечень жизненно необходимых лекарств
🔹 Основные показатели:
Тикер: $PRMD
💼 Оценочная капитализация: 75-80 млрд.руб.
🚀 Выручка 15,8 млрд руб. (+17,53% г/г);
💵 Чистая прибыль 2,97 млрд руб. (-25,31% г/г, с учетом windfall tax);
🛡 Долговая нагрузка Debt/Equity 1.6
📊 Рентабельность ROE 23%
🔹 Новостной анализ:
По оценкам «БКС Мир инвестиций», справедливая стоимость компании «Промомед» находится в диапазоне 133–169 млрд руб, GI Solutions (экс-АТОН) оценивают стоимость компании в пределах 131–169 млрд руб. Аналитики «Цифра брокера» называют цифры от 142 до 150 млрд руб.
Книга заявок за три дня до закрытия она уже была переподписана в рамках объявленного ценового диапазона. В книгу вошли не менее 10 качественных институционалов.
Еще из позитива: с 1 января 2025 года стартует новый государственный национальный проект "Продолжительная и активная жизнь". Он придет на смену нацпроекту «Здоровье», который действует до конца 2024 года, а «Продолжительная и активная жизнь» станет его правопреемником. По сообщениям, в нацпроект войдет часть направлений из предыдущего. В первую очередь это будет борьба с сердечно-сосудистыми и онкологическими заболеваниями, сахарным диабетом. На нацпроект будет выделено более 1 триллиона рублей
Тут надо заметить, что за последние три года Промомед значительно расширил производственные мощности. А с учётом экспертизы и фокуса компании в указанных выше областях, Промомед выглядит одним из партнёров государства в этом нацпроекте.
🔹 Риски:
На динамику цены после ipo может оказать довольно негативная конъюнктура текущего рынка. Бумагам, даже самым перспективным, сложно расти на падающем рынке
🔹 Параметры IPO:
1. Сбор заявок продлиться до завтра 11 июля
2. Ценовой диапазон IPO 375-400 рублей за 1 акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании 75-80 млрд руб (pre-money).
3. Пройдёт по схеме cash-in то есть деньги пойдут на дальнейшее развитие компании.
🔹 Мое личное мнение:
Промомед смотрится довольно привлекательно. Компания имеет свои уникальные разработки. В 2025 году планируется запуск еще минимум 10 новых продуктов, в 2026 – еще 8. С уходом зарубежных игроков, конкуренция в нише стала намного ниже, что также является положительным фактором для роста компании. К тому же можно вспомнить последнее довольно успешное IPO $GEGO из сектора healthcare.
В общем буду участвовать, с двух счетов, примерно на 500 000 руб.
