С какими проблемами могут столкнуться компании, использующие доллары и евро, и как они будут с ними справляться? На кого больше всего повлияют новые cанкции?
12 июня 2024 года США вновь усилили санкции против России, охватив более 300 компаний и частных лиц. Среди ограничений оказались Московская биржа и Национальный клиринговый центр. 13 июня Великобритания присоединилась к американским санкциям, расширив свой список запрещенных лиц и организаций на 40 пунктов.
С 13 июня Мосбиржа временно приостановила торги долларами и евро, а также инструментами, связанными с этими валютами. Теперь Банк России будет устанавливать курс валют ежедневно на основе отчетности банков. На Мосбирже торговля будет вестись преимущественно в юанях и других валютах "дружественных" стран. Однако доллары и евро все еще будут доступны для купли и продажи, так как они продолжают поступать в российскую экономику благодаря экспорту.
Как все это отразится на бизнесе и на обычных гражданах? С какими трудностями столкнутся компании, работающие с долларами и евро? Кто больше всего пострадает от новых санкций? Каковы риски для экономики России? Я поговорил с финансовыми экспертами и делюсь с Вами их мнением.
Это вызов, но Россия сможет адаптироваться
Виталий Китайчук - заместитель руководителя финтех компании Only Bank:
Как санкции повлияют на бизнес:
Диверсификация валют. Компании будут переходить на альтернативные валюты, такие как юань, что снизит зависимость от доллара и евро.
Укрепление внутреннего рынка. Снижение влияния иностранных валют способствует развитию внутренней экономики и стимулирует использование рубля.
Компании, работающие с долларами и евро, могут столкнуться с рядом сложностей:
- Повышенные издержки на конвертацию валют. Переход на другие валюты потребует дополнительных затрат.
- Адаптация к новым расчетным механизмам. Необходимость перехода на расчеты в юанях или других валютах потребует времени и ресурсов.
Как это повлияет на обычных граждан:
Надежность рубля. Центральный банк предпринимает усилия для поддержания устойчивости национальной валюты, что благотворно отразится на покупательной способности граждан.
Кто пострадает больше всего:
- Экспортеры и импортеры. Компании, которые активно взаимодействуют с США и Евросоюзом, могут столкнуться с трудностями из-за изменения валютных операций.
- Финансовый сектор. Банки и финансовые учреждения, осуществляющие значительные операции в долларах и евро, вынуждены будут адаптироваться к новым условиям.
Риски для экономики страны:
- Волатильность на валютном рынке. Возможны колебания курса рубля, но благодаря действиям ЦБ, ожидается его стабилизация.
- Рост инфляции. Возможно временное увеличение цен на импортные товары, но это будет компенсировано развитием внутреннего производства и альтернативными поставками.
Введение санкций США против Московской биржи и Национального клирингового центра - это вызов, но Россия с Центральным банком и финансистами готова адаптироваться и использовать эту ситуацию для укрепления своей экономической независимости и стабильности.
От санкций прежде всего могут пострадать компании, занимающиеся экспортом и импортом
Дмитрий Целищев - эксперт в инвестиционно-банковской сфере:
В течение последних двух с половиной лет российский бизнес продемонстрировал свою предпринимательскую смекалку в поиске альтернативных решений в быстро меняющихся условиях и ограничениях. В этот раз, учитывая ожидания попадания группы Московской биржи под действие санкций уже в 2023 году, большинство компаний уже нашли альтернативные способы работы с валютой на межбанковском внебиржевом рынке.
Из трудностей стоит выделить ограниченность инфраструктуры и лимиты некоторых банков на новые валютные операции, что затрудняет возможность открытия новых расчетных и брокерских валютных счетов. Санкции могут негативно сказаться прежде всего на компаниях, занимающихся экспортом, и организациях, импортирующих товары из-за границы в Россию. В настоящее время у них практически нет возможности защититься от валютных рисков с помощью инструментов срочного рынка Московской биржи и четко оценить операционные риски своей деятельности.
Экономика РФ продолжает проявлять свою фундаментальность и устойчивость, однако необходимо быть осторожными, чтобы не потерять связи с западными партнерами и не зависеть слишком сильно от Китая.
Рынок перестраивается, в ближайшие дни возможны скачки курса валют
Юлия Боланд - исполнительный директор сервиса денежных переводов Avosend:
Масштабные финансовые институты уже долгое время находятся под воздействием санкций, и многие вполне ожидали такой сценарий. Да, в текущий момент рынок перестраивается, есть нервозность и неопределенность. Поэтому в ближайшие дни возможно ослабление рубля, значительные колебания курсов как у жестких валют на внебиржевом рынке, так и у мягких. Этот период перестройки может занять от нескольких дней до нескольких недель.
Курс доллара будет определяться на основе результатов валютных сделок вне биржи: в банках и на альтернативных площадках внебиржевой торговли. Некоторые уже готовы, другие находятся в процессе подготовки. Можно предположить, что в долгосрочной перспективе курс будет формироваться на рыночной основе, что обеспечит возможность осуществления валютных операций в банках.
Для трансграничного бизнеса проведение платежей станет более сложным, по крайней мере в начальный период. Все будет зависеть от перестройки систем расчетов. С одной стороны, необходима готовность зарубежных партнеров к переходу на расчеты в мягких валютах. С другой стороны, для российских компаний важно, как будет организована внебиржевая торговля. Необходима цифровая платформа, где экспортеры смогут продавать валюту, а импортеры – покупать. Однако потребуется время, чтобы подобная площадка начала функционировать регулярно. Стоимость товаров увеличится из-за усложненных процедур импорта и проведения платежей.
Согласно ЦБ, граждане все еще смогут покупать валюту через российские банки, а валютные счета и вклады будут сохранены. Однако возможны дополнительные расходы на хранение долларов и евро на счетах, а также на вывод средств из России.
В данной ситуации необходимо сохранять спокойствие, не принимать спонтанных решений и просто дождаться. Важно помнить, что неопределенность не нова.
Обычные граждане не заметят даже временных сложностей
Даниил Амелин - управляющий партнер инвестиционно-проектного офиса Witte:
Часто возникают ситуации, когда мы сталкиваемся с краткосрочными и отложенными эффектами. Оба они могут быть неприятными, но на самом деле они не так страшны, как кажутся.
В настоящее время возможно повышенная волатильность и разрозненные действия отдельных участников рынка, например, очень высокие курсы наличного доллара или евро в банках, значительно превышающие 100 рублей. Это в первую очередь связано с неопределенностью в том, как Центральный банк будет устанавливать курс, и будет ли он устанавливаться вообще (мы предполагаем, что будет). Ряд аналитиков обсуждали возможную ситуацию еще год назад.
Нужно понимать, что при ограничении биржевой торговли доля внебиржевой торговли будет увеличиваться. Это означает, что возможность покупки и продажи валюты останется. Просто теперь это будет происходить не так быстро и, вероятно, будет зависеть от финансовых возможностей конкретного участника рынка, который будет осуществлять валютные операции.
Другими словами, основные трудности заключаются во времени, необходимом для совершения желаемой транзакции, и ее объеме. Большие суммы требуют больше времени. Однако обычные граждане обычно не замечают даже временных трудностей, за исключением случаев, когда в банке нужно заказать несколько десятков тысяч долларов/евро.
Экспортеры и импортеры понесут ущерб, но у них все равно будет возможность проводить валютные операции через банки. В России по-прежнему действует более 20 банков, у которых есть корреспондентские счета в США и Евросоюзе. Даже те банки, которые попали под санкции, смогут покупать и продавать валюту через указанные выше банки.
В среднесрочной перспективе мы можем ожидать стабилизации курса и укрепления рубля, поскольку спекулятивный эффект от участников рынка, ранее зарабатывавших на валютных изменениях, будет уменьшаться.
Как мы уже обсуждали ранее, многие участники рынка ожидали введения санкций и не были удивлены.
Для внутреннего рынка капитала в России, краткосрочно и среднесрочно, это даже выигрышная ситуация, поскольку сильнее запирает капитал внутри страны, а значит, подталкивает к использованию и инвестированию внутри. Однако долгосрочно это ощутимо негативный тренд, так как перспектива заработка и невозможность свободного перемещения капитала являются тормозящим фактором инвестиций. Особенно это заметно со стороны иностранных инвесторов, так как это становится барьером как для ввоза денег, так и для вывода заработанных. Существует ощутимый риск снижения инвестиций со стороны инвесторов из дружественных стран.
Я уверен, что структура импорта и экспорта экономики будет продолжать меняться в сторону дружественных стран, в том числе Китая и Индии. Бизнесы все чаще будут вступать в логистические цепочки, где нет необходимости использовать доллар или евро.
