То, чего мы так долго ждали, свершилось. Все остальные отчеты были лишь прелюдией. Финансовый гигант, мамонт Мосбиржи и главная голубая (несмотря на то, что зелёная) и дивидендная фишка российского рынка - Сбербанк - отчитался по МСФО за 2023 год.
👉До Сбера я уже качественно "прожарил" отчеты Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали. Это юбилейный, 10-й разбор отчетности в нынешнем сезоне.
Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Сбер не нуждается в представлении, но я традиционно даю краткую характеристику эмитента, отчетность которого разбираю. Давайте сохраню традицию и в этот раз.
🟢ПАО "Сбербанк" — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. По итогам 2023 года у Сбера 108,5 млн активных частных клиентов и 3,2 млн активных корпоративных клиентов.
🇷🇺С 2020 года владельцем 50% плюс 1 акция ПАО «Сбербанк» является Фонд национального благосостояния России, контролируемый Правительством РФ, остальные акции находятся в публичном обращении.
💚Сбербанк — самый востребованный банк среди розничных клиентов, его услугами пользуется абсолютное большинство жителей России.
📊Основные результаты по МСФО:
● Чистый процентный доход: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г)
● Чистый комиссионный доход: 763,9 млрд руб. (+9,4% г/г)
● Чистая прибыль: 1508,6 млрд руб. (х5,2 г/г) 🤯
● Рентабельность капитала (ROE): 25,3% (5,2% в 2022 г)
● Чистая процентная маржа: 5,98% (5,31% в 2022 г)
● Стоимость риска: 0,8% (1,9% в 2022 г)
Что бросается в глаза:
✅Бешеная чистая прибыль — 1,5 трлн рублей!!! Она по итогам 2023 года возросла более чем в 5 раз и превысила все мыслимые рекорды. В одном только 4 квартале банк заработал 360 млрд рублей.
✅Доходы от основной деятельности растут по всем статьям. Чистый процентный доход Сбера за год вырос на 36,8% в годовом сравнении. Чистый комиссионный доход увеличился на 9,4% (или на 15,4% без учета конверсионных операций).
Ну ещё бы - я ведь тоже плачу ипотеку в Сбере, отдавая каждый месяц по 35К рублей. И нас таких - миллионы :)
✅Объем привлеченных средств клиентов увеличился на 4,4 трлн руб. и достиг 22,9 трлн руб. Очевидно, этому поспособствовала высокая ключевая ставка ЦБ и "вкусные" предложения по вкладам, пусть даже в Сбере ставки одни из самых скромных, но народ ему безгранично доверяет.
✅Стоимость риска по итогам 2023 г. составила 0,8%, сократившись на 1,1 п.п. по сравнению с показателем за 2022 г., что обусловлено высоким качеством кредитного портфеля.
🤖Еще “Сбер” сообщил о получении финансового эффекта от внедрения ИИ в 350 млрд рублей в 2023 году. А за последние три года он составил более 900 млрд рублей.
Президент Сбербанка Герман Греф заявил, что год стал «рекордным по многим параметрам».
«Число наших активных клиентов достигло 108,5 млн человек и 3,2 млн компаний. Поддержка наших клиентов — наш главный фокус: за прошедший год мы выдали 28,7 триллиона рублей кредитов, а наш совокупный кредитный портфель вырос на 27% до 39,4 триллиона рублей при сохранении высокого качества. Объем привлеченных средств частных клиентов достиг 22,9 триллиона рублей и увеличился на 4,4 триллиона рублей» — Греф.
🤑Впереди рекордные дивы!
Согласно устоявшейся дивполитике, Сбер направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, то есть в 2024 году это будет 754,3 млрд. руб.
👉У Сбера ровно 1 млрд привилегированных акций, а также 21 млрд 587 млн обычных акций. Общее количество бумаг в обращении - 22,587 млрд.
754,3 млрд руб. / 22,587 млрд акций = 33,4 руб. на акцию.
💰После рекордной прибыли мы все вправе ожидать от Сбера рекордных дивидендов в размере не менее 33 руб. на акцию. Половину из направленной на это дело суммы (т.е. около 375 млрд руб.) получит государство.
При текущих котировках Сбера (не за горами и пресловутые 300?) это даёт доходность около 11,5% на одну бумагу.
Перспективы акций Сбера
📈В январе – феврале 2024 года акции Сбербанка выросли на 7,5% и обновили максимумы с февраля 2022 года. Уверенно идём на супер-важную психологическую отметку в 300 руб.
👍Сбер - по всем параметрам одна из лучших акций на Мосбирже. Гигантская доля рынка, присутствие почти во всех финансовых и технологических сферах страны, фактическая независимость от внешних рынков - всё это делает Сбер главной фишкой долгосрочного портфеля.
⛔Однако, чтобы мой обзор не был слишком приторным, замечу, что в 2024 году повторить рекорд будет ОЧЕНЬ трудно. У ЦБ пока пессимистичные прогнозы: ожидают падения общей прибыли банковского сектора до 2,3-2,8 трлн рублей. И Сберу наверняка будет крайне сложно показать результаты выше среднерыночных, учитывая его огромную долю на рынке.
💼В моем портфеле акции Сбера занимают самую значительную долю среди отдельных бумаг. Продавать я их не планирую, а вот наращивать позицию на локальных просадках рынка с удовольствием готов. Девиз "На любой панике - откупай Сбер" ещё долгое время останется актуальным.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу! Там все свежие обзоры публикуются в более удобном и сжатом виде.
❓А вы держите Сбер? Настроились на рекордные дивы?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | Смартлаб | vc.ru