В предыдущей серии я рассказывал про риски венчурных инвестиций. Полностью избежать их не получится — стартапы по своей природе завязаны на высокий риск. Однако венчурные портфели на длинном горизонте обгоняют по доходности биржевые индексы. Как это происходит?
Всё благодаря тем проектам, которые приносят основной возврат на инвестиции — и покрывают потери от неудачных вложений. VC фонды получают 60% прибыли от 6% портфельных стартапов, каждый из которых приносит возврат х10 и более.
Приведу наглядный пример. В 2009 году была такая компания Facebook, которая привлекла $200 млн раунд по оценке $10 млрд. Никто в неё не верил, и все смеялись над фондом DST, который лидировал сделку в то посткризисное время.
Конечно, мы знаем дальнейшую историю: теперь это компания Meta, с рыночной капитализацией $1.15 трлн. И все остальные компании «великолепной семёрки» тоже когда-то были голодными венчурными стартапами.
Как же поймать такую компанию, которая в будущем станет триллионной? Не буду лукавить — я не знаю. А если кто-то вам говорит, что знает — бегите от него подальше.
Способ, который работает — это диверсификация портфеля. Нет смысла ставить только на одну компанию. Лучше разбить чек и вложиться как минимум в 10 технологических проектов из разных отраслей. Шансы «поймать звезду» и заработать на этом классе активов сильно возрастут.
И это одна из главных задач нашей команды Axevil Capital — сделать рынок частных компаний более прозрачным и понятным за счет цифровизации процессов и профессиональному нетворку.
Чтобы следить за выходом новых материалов, подписывайтесь на наш аккаунт. Делитесь с друзьями и до скорого!