Европейские цены на природный газ достигли самого высокого уровня с января. Цены TTF вчера выросли на 4,2% и составили почти 34,39 евро/МВтч. Это произошло после того, как австрийская энергетическая компания OMV предупредила, что существует риск остановки поставок российского трубопроводного газа в Австрию после решения суда, блокирующего оплату природного газа, поставляемого российской компанией "Газпром экспорт". Однако неясно, будет ли это решение исполнено. Под угрозой находятся поставки 6 млрд куб. м газа в год, поставляемые «Газпромом» по долгосрочному контракту с OMV для поставки в Австрию. Австрия по-прежнему получает почти все поставки газа из России. В марте 93% импорта газа в Австрию приходилось на Россию. Хотя потенциальное прекращение этих потоков может привести к некоторому локальному ужесточению ситуации на газовом рынке, Европа в целом должна с этим справиться.
Последние данные о позиционировании показывают, что инвестиционные фонды сократили свои чистые длинные позиции по TTF на 11,66 млн контрактов за последнюю неделю до 91,55 млн контрактов по состоянию на 17 мая, что является первым снижением с начала апреля.
Вчера рынок нефти оказался под дальнейшим давлением. Котировки ICE Brent подешевели чуть более чем на 1% в тот день, когда рынок закрылся ниже 82 долларов США за баррель, что стало самым слабым показателем с февраля. Понижающее давление на нефть было частью более широкого подхода к отказу от рисков после того, как последние протоколы ФРС подтвердили идею о том, что рост цен происходит в долгосрочной перспективе, когда дело касается денежно-кредитной политики. Слабость цен на нефть увеличивает вероятность того, что члены ОПЕК+ полностью перенесут свои дополнительные добровольные сокращения поставок на вторую половину года.
Еженедельные данные EIA вчера показали, что коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 1,83 млн баррелей, а запасы сырой нефти в Кушинге увеличились на 1,33 млн баррелей. Что касается продуктов нефтепереработки, запасы бензина сократились на 945 тыс. баррелей, а запасы дистиллятов увеличились на 379 тыс. баррелей. Падение запасов бензина произошло несмотря на то, что загрузка заводов выросла за неделю на 1,3пп до 91,7%. Росту спроса способствовал бы рост спроса на бензин. Предполагаемый спрос на бензин увеличился на 440 тыс. баррелей в сутки, и эта тенденция должна усилиться по мере приближения автомобильного сезона.
Металлы – Мировое производство стали снижается
Цены на металлы вчера оказались под давлением, поскольку комплекс оказался втянутым в более широкое движение по отказу от рисков после протокола ФРС. Кроме того, как мы уже упоминали ранее, недавняя динамика цен на металлы, особенно на медь, все больше оторвана от краткосрочных фундаментальных показателей. Таким образом, мы, вероятно, увидели бы некоторую фиксацию прибыли со стороны спекулянтов.
Последние данные Всемирной ассоциации производителей стали (WSA) показывают, что мировое производство стали снизилось на 5% в годовом сопоставлении до 155,7 млн тонн в апреле после снижения производства у таких крупных производителей, как Китай, Япония, Россия и Южная Корея. В совокупности мировое производство стали упало почти на 1% в годовом исчислении до 625,4 млн тонн за первые четыре месяца года. Производство стали в Китае снизилось на 7,2% в годовом сопоставлении до 85,9 млн тонн в прошлом месяце, в то время как совокупный объем производства упал на 3% в годовом сопоставлении до 343,7 млн тонн. Объем производства в Южной Корее, России и Японии в апреле снизился на 10,4% г/г, 5,7% г/г и 2,5% г/г соответственно.
