Крупнейший российский маркетплейс объявил окончательные операционные результаты по МСФО за 2023 год.
👉Ранее я уже качественно "прожарил" годовые отчеты АФК Система, ЭсЭфАй, ВУШ, X5 Retail Group, Сегежи, ЭН+ Груп, Транснефти, Инарктики, Совкомфлота, Газпромнефти, Новабев, М.Видео, Тинькофф, Лукойла, Позитива, Русгидро, МТС, Полюса, Fix Price, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали. Может и ещё кого-то, всех уже и не вспомнишь. Не забудьте поставить лайк - ведь я же стараюсь!
💼Я держу в своем портфеле на БКС акции Озона, хотя позиция совсем небольшая. Поэтому я тоже следил за выходом отчетности и изучил ее, чтобы представить вам основную выжимку - как всегда, коротко и по делу.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🛒Ozon — одна из лидирующих платформ электронной коммерции в России. Начав с продаж книг в 1998 году, сегодня компания превратилась в гиганта среди торговых платформ, который предлагает миллионы товаров в различных категориях.
Озон борется за первенство в отрасли с Wildberries, Яндекс-Маркет, Сбер Мегамаркет и AliExpress. Крупнейшие акционеры — АФК «Система» (31,8%) и фонд Baring Vostok (27,7%). Компания пока убыточна, но демонстрирует темпы роста бизнеса более чем на 100% в год.
💳У меня, кстати, тоже с некоторых пор есть карта Ozon Банка, которой я активно пользуюсь при покупке товаров через площадку для получения дополнительных скидок (не реклама, просто вспомнилось).
📊Основные результаты по МСФО:
● Оборот (GMV): 1,75 трлн руб. (+111% г/г)
● Выручка: 424 млрд руб. (+53% г/г)
● Скорр. EBITDA: 4,2 млрд руб. (-3,2 млрд руб. в 2022)
● Чистый убыток: -42,7 млрд руб. (-58,2 млрд руб. в 2022)
● Чистый денежный поток: 87,6 млрд руб. (-18,8 млрд руб. в 2022)
👉По итогам 2023-го у маркетплейса 46,1 млн активных покупателей против 35,2 млн годом ранее. По данным компании, каждый из них в среднем делает 21 заказ в год.
👉Общее количество заказов выросло в 2,1 раза — до 966 млн против 465 млн в 2022-м.
🎯Главное из отчета Ozon:
✅Оборот составил рекордные 1,75 трлн руб., что на 68% выше прошлогодних значений. Сильный рост обусловлен увеличением количества заказов и высоким средним чеком. Доля маркетплейса в общем обороте выросла до 85% с 78% в 2022 году.
✅Выручка увеличилась на 53% год к году и достигла 424 млрд руб. На показатель повлиял преимущественно рост доходов от оказания услуг: эта выручка увеличилась на 49% за квартал и на 82% за полный год.
✅Скорр. EBITDA наконец вышла из минуса и составила 4,2 млрд руб., правда в 4 квартале показатель обвалился аж на 98% до 87 млн руб. (по сравнению с 3,9 млрд в 4 кв. 2022). Компании удалось сократить операционный убыток, что позитивно отразилось на прибыли. Рентабельность по EBITDA — символические 0,2%.
🔥Чистый убыток снизился на 15,5 млрд руб., до 42,7 млрд руб. Это произошло за счет более высокой валовой прибыли и досрочным погашением долга. Также удалось избежать крупных убытков от пожара (всего 774 млн по сравнению с 10,2 млрд руб. в 2022 году).
👉На конец 2023 года на счетах скопилось 170 млрд руб. кэша, поэтому с учетом досрочного погашения 94% долга долговая нагрузка холдинга на низком уровне.
🛒Перспективы бизнеса и акций OZON
🚀Бумаги OZON взлетели на 112% за последний год и на 33% за последний квартал. Зато после выхода отчетности успели скорректироваться на пару процентов: держатели фиксируют прибыль на фактах. Инвесторов разочаровали слабые результаты 4 квартала, продолжающаяся убыточность и отсутствие определенности по переезду.
🧳Головная компания Ozon зарегистрирована на Кипре, но планирует провести редомициляцию в дружественную юрисдикцию. Детали пока неизвестны. Новости по этой теме могут стать очередным драйвером роста котировок, как недавно случилось с X5 Group.
"Ozon рассчитывает начать процесс редомициляции в 2024 году" - фин. директор компании Игорь Герасимов. При этом он отметил, что есть и объективные препятствия и ограничения, из-за которых у компании нет возможности более оперативно переехать.
📈Ozon прогнозирует, что в 2024 году оборот от продаж с учетом услуг вырастет еще примерно на 70% в годовом выражении, а скорректированная EBITDA останется положительной. Бизнес постепенно выходит на путь прибыльности, что должно положительно отразиться на результатах 2024 года.
💼Я удерживаю свою небольшую позицию по гдр-кам Озона, но увеличивать ее по текущим ценам точно не собираюсь. Считаю бумаги уже сильно перегретыми в моменте (у меня бумажная прибыль более 100%, т.к. покупал я их как раз год назад).
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу! Там все свежие обзоры публикуются в более удобном и сжатом виде.
❓А вы держите акции Озона? Или, может быть, задумываетесь о покупке?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | БКС Профит | Смартлаб