Фьючерс - это инвестиционный инструмент, который позволяет зарабатывать как на возрастании, так и на падении цен на акции, биржевые индексы, валюты, драгоценные металлы, нефть, газ и прочие товары. Такой контракт обладает встроенным кредитным плечом, которое увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки от сделки.
Давайте для начала попробуем объяснить работу фьючерсов на простом примере. Представим, что вы фермер и выращиваете пшеницу, вы хотите быть уверены в том, что к сезону сбора урожая вы точно продадите свой товар по адекватной цене. В таком случае, вы заключаете фьючерсный контракт с будущем покупателем о том, что к определенной дате вы поставите определенный объем товара по заранее оговоренной цене. Таким образом и вы обезопасите себя от того, что спрос на рынке будет низкий и цена на пшено опустится, и ваш покупатель обезопасил себя от того, что случится неурожай и цена на продукт резко вырастет.
Как работают фьючерсы на фондовом рынке?
Фьючерс - это договор между двумя инвесторами:
- продавец обязуется в определенный день продать владельцу фьючерса обозначенный в контракте актив (такой актив называют «базовым»);
- покупатель фьючерса обязуется в определенный день выкупить у продавца базовый актив.
При этом, продавец и покупатель никакие документы не подписывают, для участия в сделке необходимо просто купить или продать фьючерс у брокера.
Еще одна ключевая особенность: большинство фьючерсов на бирже являются расчетными, а не поставочными. Это подразумевает, что продавец фьючерса на самом деле не передает покупателю базовый актив. Вместо этого ежедневно происходит зачисление и списание денег на счетах в соответствии с изменением рыночной цены фьючерса.
Базовым активом для фьючерса могут выступать ценные бумаги, индексы, валюта, товары и другие активы. При этом стоимость фьючерса может быть выше, ниже или равна текущей стоимости базового актива(эта разница в стоимости называется спредом) в зависимости от ожиданий инвесторов от дальнейшего развития событий с базовым активом: роста или падения. «Спотовой ценой» называется текущая стоимость базового актива.
Для чего нужны фьючерсы частным инвесторам?
Фьючерсы предоставляют широкий спектр инструментов. Вы можете торговать товарами(газ, нефть, металлы) или биржевыми индексами(РТС, S& P 500).
Обычно частные инвесторы используют фьючерсы либо для краткосрочных спекуляций с целью более быстрого заработка, либо для хеджирования своих позиций.
Например, вы купили 10 акций компании X, которые в сумме стоят 10000. Вы ждете их роста в долгосрочной перспективе, но предполагаете, что в ближайшее время они упадут в цене. Вы решаете открыть хедж, для этого вы открываете в шорт фьючерс на те же 10 акций компании X.
Спустя несколько дней цена акций X падает на 10%, на вашем спотовом аккаунте вы видите убытки в 1000 рублей. Стоимость фьючерса на акции X также снизилась на 10%, получается, что вы заработали 1000 рублей. Таким образом, благодаря фьючерсу вы перекрыли ваши убытки на спотовом аккаунте.
Важно помнить, что если бы акции компании Х выросли на 10%, то ваша сделка на фьючерсах в шорт перекрыла бы всю потенциальную прибыль.
Встроенное кредитное плечо - позволяет совершать сделки на большую сумму, чем вы имеете на вашем брокерском счету. При покупки фьючерса на вашем счету лишь замораживается необходимая сумма обеспечения, которая обычно в разы меньше, чем полная стоимость фьючерса
Не забывайте: использование кредитного плеча может не только увеличить возможную прибыль, но также может увеличить потенциальные убытки в случае неправильного прогноза или резкого изменения цены в несоответствии с вашими ожиданиями.
Например, у вас на счету есть 10 000 рублей и вы приобрели фьючерс стоимостью 100 000 рублей. Технически у вас будет плечо 1 к 10(Так называемое 10-е плечо).
Все фьючерсы можно продать в шорт - для фьючерсов нет ограничений на короткую продажу, в отличие от акций. В случае с акциями процесс выглядит следующим образом: вы берете на ссуду у брокера определенное количество акций для их продажи с целью получения прибыли, после чего должны будете вернуть эти же акции брокеру. В отличие от этого, фьючерс можно продать без необходимости брать взаймы, поскольку это является сделкой на условиях договора, и вам не придется ничего занимать у брокера.
Высокая ликвидность актива - благодаря высокой ликвидности и наличию встроенного кредитного плеча фьючерсы пользуются популярностью среди спекулянтов и торгуются гораздо активнее, чем большинство других ценных бумаг и валют. Это означает, что вы можете купить или продать нужный вам фьючерс с минимальной разницей между ценами покупки и продажи, то есть с узким спредом.
Не нужно использовать фьючерсы для долгосрочных инвестиций. Во первых, у вас это не получится пересидеть из-за ограниченных сроков обращения. Во вторых, если у вас не будет хватать средств на обеспечение позиции, то брокер принудительно закроет ее.
Какие бывают фьючерсы?
На Московской бирже существует два вида фьючерсов: расчетный и поставочный.
Расчетный фьючерс - предполагает, что доставка базового актива на самом деле не будет осуществлена. В этом случае биржа произведет расчет и зачислит на ваш брокерский счет разницу между ценой покупки фьючерса (или его стоимостью на момент последней клиринговой операции) и расчетной ценой исполнения фьючерса в день его экспирации (конце торгов фьючерсами на бирже).
Клиринг — это короткий технический перерыв при торгах фьючерсами, во время которого биржа подсчитывает промежуточный финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги с торгового счета инвестора.
Поставочный фьючерс - подразумевает, что в дату исполнения продавец обязан передать базовый актив, а покупатель — приобрести его по заранее согласованной цене. Обычно физические фьючерсы заключаются на акции и облигации.
Допустим, вы приобрели фьючерс, включающий 100 акций компании Х. В день закрытия торгов биржа определила цену фьючерса в размере 25 000 рублей. На следующий день у вас на счету была совершена сделка на приобретение 100 акций компании Х по общей стоимости 25 000 рублей.
Если бы вы продали коротко фьючерс и удерживали его до даты истечения, на вашем счете была бы совершена сделка на продажу 100 акций компании Х за общую сумму 25 000 рублей.
В случае, если у вас не хватает акций на счету, чтобы выполнить сделку, они все равно будут списаны, и у вас будет открыта короткая позиция на количество акций, списанных при исполнении фьючерсного контракта.
Характеристики фьючерса
- Название фьючерса - это его кратное наименование, которое состоит их идентификатора базового актива, месяца и года исполнения.
- Базовый актив - это валюта, индекс, товар или ценная бумага, на которые заключается рассматриваемый фьючерсный контракт.
- Тип контракта - то, о чем мы говорили выше. Он бывает расчетным или поставочным.
- Дата исполнения - день, когда продавец обязан предоставить базовый актив. Если фьючерсный контракт расчетный, то в этот день биржа проведет финальные расчеты и зачислит или спишет вариационную маржу.
- Стоимость пункта цены - стоимость одного пункта в рублях. Для оценки стоимости фьючерсного контракта необходимо умножить стоимость одного пункта на цену фьючерса в пунктах.
Например, если стоимость фьючерса 100 пунктов, а стоимость пункта цены - 10 рублей, то стоимость фьючерса в рублях составит 10 000 рублей. - Гарантийное обеспечение - денежное обеспечение, которое необходимо иметь на брокерском счету для совершения сделки с фьючерсом, своего рода залог.
- Лотность - количество базового актива в одном лоте фьючерсного контракта.
Если вам понравилась статья, то ставьте лайки и подписывайтесь. На все вопросы отвечу в комментариях!
