Экономическая составляющая современной России.
Важно сказать, что на российском рынке труда ученые и специалисты РФ фиксировали определенный дефицит кадров, и большинство работодателей в России считает, что это останется довольно важной проблемой и в текущем 2024 г. По мнению опрошенных «Хедхантером» респонднтов, основные причины нехватки рабочей силы кроются во внешних факторах - под которыми, видимо, понимаются события 2022 г., приведшие к мобилизации и массовой эмиграции, - а также в демографических проблемах России и отсутствии специалистов с требуемыми навыками и умениями. Но есть и внутренние причины дефицита кадров в России, к которым эксперты рынка труда относят неконкурентные зарплаты, а также недостаточно привлекательные условия и слабость бренда российских работодателей. Интересно, что, несмотря на сложную ситуацию на рынке труда и неблагоприятные экономические прогнозы, большинство руководителей компаний позитивно смотрят на перспективы своего бизнеса в текущем 2024 году.
В соответствии с опросом «Хедхантера», в 2023 г. 46 % топ-менеджеров смотрели в будущий год с оптимизмом. Для сравнения, в 2021 г. этот показатель составлял лишь 12 %, а в 2022 - 14 %. Опросы ЦБ РФ также отмечают неожиданный оптимизм у представителей бизнеса. Несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики, в декабре 2023 г. ожидания фирм и предприятий относительно спроса вновь улучшились и сохранились вблизи годового максимума. Компании также повысили свои ожидания в отношении объема выпуска. Минэкономразвития РФ прогнозирует, что в 2024-2026 гг. номинальные зарплаты в нашей стране в среднем будут расти на 7,8 %, а реальные - на 2,6 %. Безработица в России сохранится на исторически низкой отметке в 3,2 %, притом что количество занятых вырастет с 71,9 млн чел. в 2023 г. до 75 млн к 2026 г. Специалисты и аналитики, опрошенные ЦБ, также ожидают низкого уровня безработицы в России в ближайшие годы. По их прогнозам, в 2024-2026 гг. показатель вырастет с 3,1 до 3,3%. При этом рост номинальных зарплат будет постепенно замедляться по мере снижения инфляции. Если в 2024 г. он опустится до 9,1%, то в 2025 и 2026 гг. он составит 6,5 и 6,12 % соответственно. Рост реальных зарплат в целом будет оставаться на одном уровне в пределах 1,9-2,1 %, считают эксперты. Курс рубля: в 2023 году доллар США вырос по отношению к рублю почти на 31%. Национальная валюта показала рекордное ослабление за последние 9-ть лет. Основной причиной стало сокращение доходов российского экспорта -прежде всего нефтегазового, от которого зависит приток валюты в Россию, - а также слишком быстрое восстановление импорта, из-за чего спрос на валюту превысил ее предложение на внутреннем рынке. Баланс внешней торговли останется ключевым фактором, который будет определять курс рубля и в будущем. Также на него будут влиять объемы оттока капитала и динамика ключевой ставки - чем дольше она будет оставаться высокой, тем сильнее сократятся потоки импорта и спрос на валюту со стороны импортеров. Это будет действовать на пользу рублю. Поддержат его и операции ЦБ РФ и Минфина РФ на валютном рынке, которые в этом году резко нарастили продажу китайских юаней. Кроме того, динамика курса будет зависеть от последовательности действий правительства. Если требования по обязательной продаже валютной выручки, предъявляемые к крупным экспортерам, продлят до конца 2024 г., рубль может укрепиться до 88 ₽ за доллар или даже несколько ниже. Минэкономразвития в базовом сценарии предполагает стабилизацию курса рубля к середине 2024 г. в диапазоне 91—93 руб. за 1 доллар США. Как указано в прогнозе данного ведомства, это может произойти за счет увеличения притока иностранной валюты на фоне диверсификации структуры торговли между Россией и другими странами. Специалисты и аналитики, опрошенные ЦБ РФ в декабре 2023 г., верят, что курс доллара будет держаться около 93 ₽ в 2024 г., и ждут постепенного ослабления рубля в ближайшие 3 года. При этом курс останется ниже психологической планки в 99 руб. за 1 доллар. Согласно консенсусному прогнозу, средний курс доллара США в 2025 г. составит 92 ₽, а в 2026 г. - чуть меньше 96 руб. ЦБ РФ пока не публикует свои прогнозы для рубля, но может рассмотреть такую возможность в первой половине 2024 г. Как заявил представитель регулятора, если ЦБ РФ решит раскрывать эти данные, прогнозный курс точно не будет привязан к доллару США. Возможно, его будут определять в сравнении с валютой одной из дружественных стран, например китайским юанем. В целом большинство прогнозистов сходится в том, что для российского рубля 2024 г. будет более спокойным, чем 2 предыдущих, а средний курс может находиться в широком диапазоне 86-96 руб., в зависимости от рыночной конъюнктуры и действий властей. Экспорт и импорт: баланс экспорта и импорта важен не только для валютного курса. По этим показателям можно судить о состоянии важнейших для экономики отраслей. В 2023 г. Россия значительно сократила экспорт. Из-за санкций и ухудшения ценовой конъюнктуры он упал почти на 31%, до 422 млрд дол. USA (США). Сказался и эффект довольно высокой базы: в прошлом 2923 г. году экспортеры получили рекордную выручку на фоне высоких цен на энергоносители. Одновременно с этим ощутимо вырос импорт - на 11 % к кризисному 2022 г., до 305 млрд дол. США. Это можно считать индикатором восстановления российской экономики и потребительского спроса. В итоге профицит торгового баланса, то есть положительная разница между объемами экспорта и импорта товаров, сократился в 2,8 раза - до 119,1 млрд дол. США. А с учетом экспорта услуг разница еще больше. В 2024 году на динамику торгового баланса будут ощутимо влиять ключевая ставка и обменный курс. Девальвация рубля сделала российские товары более конкурентными на международном рынке, а импорт, напротив, теперь обходится россиянам намного дороже, что всегда отражается на спросе. Высокая ставка напрямую влияет на бизнес импортеров. Во-первых, им теперь тяжелее кредитоваться самим, а во-вторых, банковские кредиты стали менее доступны потребителям - а значит, зарубежные автомобили, бытовая техника и прочие дорогие покупки могут стать менее востребованными. Специалисты и аналитики, опрошенные ЦБ РФ, ожидают, что экспорт товаров и услуг из России вырастет в 2024 г. до 506 млрд дол. США, то есть на 5,5 %. Динамика импорта будет еще более слабой: ожидается символический рост на 3,3 %, до 391 млрд дол. США. То есть сальдо торгового баланса немного вырастет без ощутимого влияния на рубль. Минэкономразвития РФ посчитало потенциальный рост физических объемов российского экспорта, то есть с учетом инфляции. В 2024 г. он составит 2,7 %, а в 2025 и 2026 гг. - от 2,3 до 2,6 %. В расчетах учтены как нефтегазовые, так и другие категории товаров. При этом темпы роста физических объемов импорта, по данным ведомства, начнут замедляться, а профицит торгового баланса к 2026 г. сохранится на уровне 2023 г. и составит около 7,6 % ВВП. Специалисты и аналитики ВЭБ прогнозируют, что торговый профицит в 2024 г. продолжит сокращаться из-за более быстрого наращивания импорта товаров и услуг по сравнению с экспортом. Нефть: в 2023 г. рынок нефти находился под давлением из-за более медленного, чем ожидалось, восстановления экономики Китая после снятия ковидных ограничений, а также на фоне повышения ставок мировых центробанков, которые замедлили экономический рост. На российскую углеводородную отрасль влияли дополнительные риски, связанные с санкциями и введением потолка цен на нефть и нефтепродукты. На фоне слабого спроса страны ОПЕК+ вынуждены были согласовывать дополнительное сокращение добычи в апреле и ноябре, чтобы избыток предложения не привел к обвалу котировок. Несмотря на негативные факторы, дисконт цены нефти российской марки Urals по отношению к Brent в прошлом году существенно сократился, а стоимость барреля оказалась выше ценового потолка, установленного G7. ОПЕК в своем отчете за январь 2024 г. дает прогноз, что мировой спрос на нефть в этом году вырастет на 2,3 млн баррелей в сутки, до 105,1 млн. Рост предложения при этом обеспечат в основном страны, не входящие в организацию: США, Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан дадут рынку дополнительные 1,31 млн баррелей в сутки. Россия в 2023 г. оказалась среди лидеров снижения добычи, сократив объем производства нефти и конденсата год к году на 0,31 млн баррелей в сутки, до 10,82 млн. ОПЕК ожидает, что в 2024 г. добыча в РФ еще немного снизится, а в 2025 г. будет небольшой рост. Международное энергетическое агентство (МЭА) дает более сдержанный прогноз роста спроса в 2024 г.: лишь на 1,21 млн баррелей в сутки. При этом объем предложения увеличится на 1,6 млн баррелей в сутки. Если прогноз сбудется, это может оказать негативное влияние на нефтяные котировки. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что цена нефти марки Brent в 2024 г. будет находиться в диапазоне 71-91 $ за баррель, а в среднем составит 82 $. В 2025 г., согласно прогнозу, средняя цена опустится до 81 $ за баррель. Агентство Fitch Ratings в декабре 2023 г. повысило свой прогноз цены на нефть в 2024 г. Согласно базовому сценарию, аналитики ожидают, что средняя цена марки Brent составит 81 $ США за баррель в 2024 г. и 66 $ США - в 2025 г. Минэнерго России прогнозирует, что средняя цена на нефть марки Brent восстановится до 86 $ США за баррель на фоне высокого мирового спроса, действия санкционных ограничений, а также ограничений со стороны ОПЕК+. Но в перспективе до 2026 г. цена может снизиться до 77 $ США за баррель. Специалисты и аналитики, опрошенные ЦБ, ожидают, что средняя цена нефти в 2024 и 2025 гг. будет находиться на уровне 81 $ США за баррель, а в 2026 г. снизится до 75 $ США. Фондовый рынок: в 2023 г. российский фондовый рынок восстанавливался от шоков предыдущего года. В 1-3 кварталах 2023 г. индекс Мосбиржи вырос почти на 51%, но в конце года котировки стагнировали на фоне резкого роста ключевой ставки ЦБ. Довольно высокие ставки по банковским депозитам снижают привлекательность вложений в акции, поскольку позволяют получать гарантированную двузначную доходность практически без рисков. Поэтому во втором полугодии начался приток средств на срочные вклады, которые стали более конкурентными в сравнении с инвестициями на фондовом рынке. Одновременно с этим высокие ставки по кредитам повышают риски для компаний с большой долговой нагрузкой. Бизнесу становится сложнее и дороже привлекать заемные деньги и обслуживать текущие обязательства. Кроме того, жесткая монетарная политика негативно влияет на потребительский спрос и деловую активность. Все это заметно охладило рынок. Если во втором полугодии 2024 г. ЦБ РФ, как ожидается, перейдет к снижению ключевой ставки, может возникнуть обратный эффект - средства из банковских депозитов будут частично перетекать на фондовый рынок. В этом случае индексы российских акций могут вырасти на фоне притока новой ликвидности на биржу. Крупнейшие брокерские дома уже выпустили свои стратегии на 2024 г. Большинство аналитиков прогнозирует, что индекс Московской биржи будет расти на фоне смягчения монетарной политики ЦБ. Вот какой прогноз дают брокеры на 2024 г.: 1) «Атон» - от 3500 пунктов в пессимистичном сценарии до 4201 в оптимистичном; 2) «Финам» - 2886 пунктов при курсе 91 руб. за 1 доллар и 3046 пунктов при курсе 96 руб. за 1 доллар; 3) «Синара» - 3701 пунктов, если не сильно изменятся доходности ОФЗ и курс доллара к рублю; 4) «Газпромбанк» - рост до 3851-3901 пунктов без учета дивдоходности; 5) БКС - 3651 пунктов без дивидендов и 4001 с дивидендами; 6) ВТБ - 3243 пункта в базовом сценарии; 7) SberCIB Investment Research - 3501 пунктов. Отметим, что на российский фондовый рынок в 2024 г. будет влиять еще ряд событий. Доминирование частных инвесторов: по итогам 2023 г. на их долю пришлось около 78 % всего торгового оборота на рынке акций. Скорее всего, в 2024 г. она останется высокой - на уровне 76-81 %. Для сравнения, в 2022 г. эта доля составляла 58 %, а в 2021 г., до массового ухода крупных зарубежных инвестфондов, - лишь 41 %. Бум IPO. Правительство и Банк России ожидают, что в 2024 г. на российском фондовом рынке разместят свои акции еще 10-12 компаний. Но в действительности IPO может быть больше. Потенциально есть более 22 компаний, которые рассматривают перспективы размещения на Московской бирже в ближайшее время. Редомициляция: российские компании продолжат переезжать из «недружественных» стран. Потенциально в 2024 г. могут сменить прописку «Яндекс», Ozon, Fix Price, ЕМС, TCS Group, Qiwi, HeadHunter, «Русагро», «Мать и дитя», «Циан» и X5 Group. Разблокировка активов: у российских инвесторов значительный объем активов все еще заблокирован из-за санкций. Вероятно, в 2024 г. будет происходить постепенная разблокировка этих средств, в том числе за счет разработанного государством механизма обмена активами с иностранными инвесторами. Выкуп акций у иностранцев: в 2023 г. «Лукойл» и «Магнит» объявили о выкупе своих акций у иностранных инвесторов с дисконтом не менее 51 % к рыночной цене. Котировки компаний позитивно отреагировали на эту новость. В 2024 г. потенциально могут объявить о выкупе и другие эмитенты с высокой долей иностранцев в капитале, например «Новатэк», «Роснефть» и «Татнефть». Запуск ИИС-3: формально ИИС-3 введен в России с января 2024 г., но под новый инструмент не успели внести изменения в налоговый кодекс, поэтому у брокеров нет законодательной базы для того, чтобы предлагать его своим клиентам. Ожидается, что все поправки будут утверждены до конца года. Что в итоге: в целом аналитики сохраняют осторожный, но оптимистичный взгляд на перспективы российской экономики в 2024 г. Если резюмировать все прогнозы, вот какое будущее ее ожидает: 1) ВВП России в 2024 г. вырастет, но рост будет меньше, чем в 2023 г.; 2) ключевую ставку начнут снижать, но не ранее второго квартала; 3) инфляция начнет замедляться, но вряд ли достигнет целевых 4,1 % уже в 2024 г.; 4) безработица будет оставаться на рекордно низких отметках, а кадровый дефицит сохранится; 5) рубль больше не будет одной из самых волатильных валют в мире, но курс продолжит слабеть в ближайшие годы; 6) объемы импорта и экспорта в 2024-2026 гг. будут расти, а баланс останется профицитным; 7) рынок нефти будет находиться под давлением геополитики и слабого спроса. В перспективе нескольких лет котировки будут снижаться; 8) фондовый рынок в России вырастет благодаря перетоку денег из депозитов на биржу по мере снижения ставок. При этом ряд экспертов предлагает обращать внимание не только на количественные показатели, но и на качество роста российской экономики. Так, по их оценкам, около 34 % нынешнего роста ВВП РФ может быть обеспечено за счет оборонных предприятий и тех, кто поставляет им сырье.
!!! Однако все мы верим в нашу любимую Россию и думаем, что будет все хорошо и весьма позитивно. Русский народ терпелив и настойчив и все мы уверены, что нас всех ждет великое будущее в нашей независимой и суверенной стране. Мы победим и всё сложится в позитивном ключе.
Большая просьба к нашим читателям - по вашему собственному желанию поможем автору данной статьи и переведем деньги на виртуальную карту мир озон 2204240198313662
Огромное спасибо всем Вам, удачи Вам и счастья, здоровья Вам и вашим близким !!! !!! Интересно +Charity - httpdzen.ru/...ityд
Могучая и непобедимая Русь как стояла, так и стоять будет !!! Победа будет за Россией и это не обсуждается !!! Россия вперед к великой победе !
