Облигация – это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто ее выпускает) обязуется выплатить держателю (инвестору) номинальную стоимость облигации и проценты за пользование деньгами.
Грубо говоря, облигация, это когда вы даёте государству или юридическому лицу деньги в долг, а они обязуются отдать долг в полном размере ещё и с процентами.
Расчет облигаций:
1. Цена облигации:
- Номинальная стоимость: сумма, которую эмитент обязуется выплатить держателю облигации при погашении.
- Купонная ставка: процентная ставка, по которой эмитент выплачивает проценты держателю облигации.
- Срок погашения: дата, когда эмитент обязан погасить облигацию.
- Процентная ставка: текущая рыночная процентная ставка.
Формула:
Цена облигации = (Номинальная стоимость * Купонная ставка / Процентная ставка) / (1 - (1 + Процентная ставка)^(-Срок погашения))
2. Доходность облигации:
- Купонная доходность:
Купонная доходность = (Купонная ставка * Номинальная стоимость) / Цена облигации * 100%
- Доходность к погашению:
Доходность к погашению = (Купонные выплаты + Номинальная стоимость - Цена облигации) / Цена облигации * 100% / Срок погашения
3. НКД (накопленный купонный доход):
НКД = (Купонная ставка * Номинальная стоимость * Количество дней с момента последней выплаты) / 365
Важно:
Все расчеты являются приблизительными.
На цену облигации могут влиять другие факторы, такие как кредитный рейтинг эмитента, ликвидность рынка и т.д
Виды облигаций:
- По эмитенту:
- Государственные: ОФЗ, ПДВ.
- Корпоративные: облигации компаний.
- Муниципальные: облигации субъектов РФ.
- По типу процентной ставки:
- С фиксированным купоном: процентная ставка известна заранее.
- С плавающим купоном: процентная ставка меняется в зависимости от рыночных условий.
- Бескупонные: доходность формируется за счет разницы между ценой покупки и погашения.
- По сроку погашения:
- Краткосрочные: до 1 года.
- Среднесрочные: от 1 года до 3 лет.
- Долгосрочные: более 3 лет.
Доходность облигаций:
- Купонный доход: проценты, которые выплачиваются держателю облигации.
- Дисконтный доход: разница между ценой покупки и погашения облигации.
Как происходят выплаты по облигациям:
1. Купонные выплаты:
Периодичность:
Обычно: раз в полгода, квартал или месяц.
Указана в условиях облигации.
Размер:
Фиксированный: для облигаций с фиксированным купоном.
Плавающий: для облигаций с плавающим купоном.
Начисление:
Начинается с даты размещения облигации.
Заканчивается за день до погашения.
Выплата:
На брокерский счет инвестора.
В день, установленный эмитентом.
2. Погашение облигации:
Дата:
Указана в условиях облигации.
Может быть досрочным (оферта).
Выплата:
Номинальной стоимости облигации.
На брокерский счет инвестора.
3. Налоги:
Купонные выплаты:
НДФЛ 13%.
Можно получить налоговый вычет.
Доход при погашении:
НДФЛ 13% (если облигация держалась менее 3 лет).
Не облагается НДФЛ (если облигация держалась более 3 лет).
4. Риски:
Кредитный риск: эмитент может объявить дефолт и не выполнить свои обязательства.
Процентный риск: при росте процентных ставок цены облигаций падают.
Рыночный риск: ликвидность облигаций может быть низкой.
5. Как получить выплаты:
Открыть брокерский счет.
Купить облигации.
Дождаться даты выплаты.
Выплаты будут автоматически зачислены на ваш брокерский счет.
6. Информация о выплатах:
Дата выплаты купона:
Указана в биржевом календаре.
Доступна на сайте эмитента.
Дата погашения:
Указана в условиях облигации.
Доступна на сайте эмитента.
7. Рекомендации:
Изучите эмитента облигации.
Оцените риски.
Выбирайте облигации с высоким кредитным рейтингом.
Преимущества облигаций:
- Надежность: облигации менее рискованные, чем акции.
- Стабильный доход: купонные выплаты по облигациям с фиксированным купоном известны заранее.
- Диверсификация: облигации позволяют диверсифицировать инвестиционный портфель.
Недостатки облигаций:
- Низкая доходность: по сравнению с акциями, облигации имеют более низкую доходность.
- Процентный риск: при росте процентных ставок цены облигаций падают.
- Риск дефолта: эмитент может объявить дефолт и не выполнить свои обязательства
Облигации – это хороший инструмент для инвестирования:
Для начинающих инвесторов: облигации менее рискованные, чем акции.
Для консервативных инвесторов: облигации позволяют получать стабильный доход.
Для диверсификации портфеля: облигации
Важно:
- Изучить эмитента облигации.
- Оценить риски.
- Выбирать облигации с высоким кредитным рейтингом.
- Рекомендую ознакомиться с информацией на следующих сайтах:
Московская биржа
Банк России
РБК Инвестиции
Я надеюсь, что эта информация вам помогла.
