Разбор облигаций: ключевые моменты

Облигация – это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто ее выпускает) обязуется выплатить держателю (инвестору) номинальную стоимость облигации и проценты за пользование деньгами.

(визуализация облигации)

Грубо говоря, облигация, это когда вы даёте государству или юридическому лицу деньги в долг, а они обязуются отдать долг в полном размере ещё и с процентами.

Расчет облигаций:

1. Цена облигации:

• Номинальная стоимость: сумма, которую эмитент обязуется выплатить держателю облигации при погашении.
• Купонная ставка: процентная ставка, по которой эмитент выплачивает проценты держателю облигации.
• Срок погашения: дата, когда эмитент обязан погасить облигацию.
• Процентная ставка: текущая рыночная процентная ставка.

Формула:

Цена облигации = (Номинальная стоимость * Купонная ставка / Процентная ставка) / (1 - (1 + Процентная ставка)^(-Срок погашения))

2. Доходность облигации:

• Купонная доходность:

Купонная доходность = (Купонная ставка * Номинальная стоимость) / Цена облигации * 100%

• Доходность к погашению:

Доходность к погашению = (Купонные выплаты + Номинальная стоимость - Цена облигации) / Цена облигации * 100% / Срок погашения

3. НКД (накопленный купонный доход):

НКД = (Купонная ставка * Номинальная стоимость * Количество дней с момента последней выплаты) / 365

Важно:

Все расчеты являются приблизительными.

На цену облигации могут влиять другие факторы, такие как кредитный рейтинг эмитента, ликвидность рынка и т.д

Виды облигаций:

• По эмитенту:

1. Государственные: ОФЗ, ПДВ.
2. Корпоративные: облигации компаний.
3. Муниципальные: облигации субъектов РФ.
4. По типу процентной ставки:
5. С фиксированным купоном: процентная ставка известна заранее.
6. С плавающим купоном: процентная ставка меняется в зависимости от рыночных условий.
7. Бескупонные: доходность формируется за счет разницы между ценой покупки и погашения.

• По сроку погашения:

1. Краткосрочные: до 1 года.
2. Среднесрочные: от 1 года до 3 лет.
3. Долгосрочные: более 3 лет.

Доходность облигаций:

1. Купонный доход: проценты, которые выплачиваются держателю облигации.
2. Дисконтный доход: разница между ценой покупки и погашения облигации.

Как происходят выплаты по облигациям:

1. Купонные выплаты:

Периодичность:

Обычно: раз в полгода, квартал или месяц.

Указана в условиях облигации.

Размер:

Фиксированный: для облигаций с фиксированным купоном.

Плавающий: для облигаций с плавающим купоном.

Начисление:

Начинается с даты размещения облигации.

Заканчивается за день до погашения.

Выплата:

На брокерский счет инвестора.

В день, установленный эмитентом.

2. Погашение облигации:

Дата:

Указана в условиях облигации.

Может быть досрочным (оферта).

Выплата:

Номинальной стоимости облигации.

На брокерский счет инвестора.

3. Налоги:

Купонные выплаты:

НДФЛ 13%.

Можно получить налоговый вычет.

Доход при погашении:

НДФЛ 13% (если облигация держалась менее 3 лет).

Не облагается НДФЛ (если облигация держалась более 3 лет).

4. Риски:

Кредитный риск: эмитент может объявить дефолт и не выполнить свои обязательства.

Процентный риск: при росте процентных ставок цены облигаций падают.

Рыночный риск: ликвидность облигаций может быть низкой.

5. Как получить выплаты:

Открыть брокерский счет.

Купить облигации.

Дождаться даты выплаты.

Выплаты будут автоматически зачислены на ваш брокерский счет.

6. Информация о выплатах:

Дата выплаты купона:

Указана в биржевом календаре.

Доступна на сайте эмитента.

Дата погашения:

Указана в условиях облигации.

Доступна на сайте эмитента.

7. Рекомендации:

Изучите эмитента облигации.

Оцените риски.

Выбирайте облигации с высоким кредитным рейтингом.

Преимущества облигаций:

1. Надежность: облигации менее рискованные, чем акции.
2. Стабильный доход: купонные выплаты по облигациям с фиксированным купоном известны заранее.
3. Диверсификация: облигации позволяют диверсифицировать инвестиционный портфель.

Недостатки облигаций:

1. Низкая доходность: по сравнению с акциями, облигации имеют более низкую доходность.
2. Процентный риск: при росте процентных ставок цены облигаций падают.
3. Риск дефолта: эмитент может объявить дефолт и не выполнить свои обязательства

Облигации – это хороший инструмент для инвестирования:

Для начинающих инвесторов: облигации менее рискованные, чем акции.

Для консервативных инвесторов: облигации позволяют получать стабильный доход.

Для диверсификации портфеля: облигации

Важно:

• Изучить эмитента облигации.
• Оценить риски.
• Выбирать облигации с высоким кредитным рейтингом.
• Рекомендую ознакомиться с информацией на следующих сайтах:

Московская биржа

Банк России

РБК Инвестиции

Я надеюсь, что эта информация вам помогла.