Что такое нефть?
Нефть — это природная жидкость, которую находят под землёй. Она состоит из веществ, называемых углеводородами, и других материалов, которые образовались из остатков животных и растений, живших миллионы лет назад. Эти организмы были покрыты слоями песка, ила и камней, на них действовали высокая температура и давление, и в конечном итоге они превратились в вид ископаемого топлива. Из нефти делают бензин, дизельное топливо, сжиженный нефтяной газ и сырьё для производства в петрохимической промышленности.
Нефть — это невозобновляемый ресурс, что значит, мы используем её быстрее, чем природа может создать заново, и поэтому она считается ограниченным ресурсом.
Главное, что нужно знать:
- Нефть — это природное сырьё, которое добывают из земли и превращают в такие продукты, как бензин, авиационное топливо и другие нефтепродукты.
- Она состоит из углеводородов и других материалов, которые появились из остатков животных и растений, живших миллионы лет назад.
- Под словом "топливо" понимают нефть, добытую из земли, и продукты, полученные из переработанной нефти.
- Нефть торгуется на мировом рынке, как сырая, так и через производные контракты.
- Многие экономисты считают нефть самым важным товаром в мире, так как сейчас она является основным источником производства энергии.
Подпишись на мой тг канал, чтобы читать про инвестирование в акции на понятном языке: куда инвестировать, как получать пассивный доход в 30 000 ₽
Как добывают нефть и почему она важна
Обычно нефть добывают бурением, где она часто находится вместе с другими ресурсами, например, с природным газом (который легче, поэтому находится выше нефти) и солёной водой (которая тяжелее, поэтому опускается ниже). После добычи нефть очищают и перерабатывают в разные формы, такие как бензин, керосин и асфальт, для продажи потребителям.
Нефть является одним из самых важных товаров в мире, и её цена может влиять на экономику в целом. Рост цен на нефть означает увеличение цен на бензин на заправках, повышение стоимости доставки и увеличение затрат для производителей. Цены на нефть в основном определяются принципами предложения и спроса. Избыток предложения и сокращение спроса снижают цены, в то время как рост спроса и уменьшение предложения повышают их. Восприятие изменений в предложении и спросе может быть вызвано геополитическими событиями или природными катастрофами, влияющими на нефтедобывающие страны.
Фанфакт. Нефть часто называют "чёрным золотом", хотя она может быть разной по вязкости и варьироваться от чёрного до жёлтого цвета в зависимости от её углеводородного состава. Дистилляция, процесс, при котором нефть нагревают и разделяют на разные компоненты, является первым этапом переработки.
Нефть против нефтепродуктов
Слово "нефтепродукты" часто используется как синоним к сырой нефти. В основном, это общее слово, обозначающее сырую, необработанную нефть, добытую из земли, и другие продукты, полученные из переработанной нефти.
Нефтепродукты включают всё, что производится на нефтеперерабатывающем заводе из сырой нефти или природного газа. К ним относятся дизельное топливо, бензин, мазут и многое другое.
Инвестирование в нефть
Инвесторы могут приобретать два типа контрактов на нефть: спотовые контракты и фьючерсные контракты. Для индивидуального инвестора нефть может быть спекулятивным активом, диверсификатором портфеля или хеджированием связанных позиций.
Крупные финансовые институты и энергетические компании также могут инвестировать в добычу нефти и газа с использованием объёмных производственных платежей (VPP), которые позволяют нефтегазовым компаниям монетизировать свои поля или доказанные заказы.
Спотовые контракты
Цена спотового контракта отражает текущую рыночную цену на нефть, тогда как цена фьючерса отражает цену, которую покупатели готовы заплатить за нефть на дату доставки в будущем.
Цена фьючерса не гарантирует, что нефть действительно достигнет этой цены на текущем рынке к этой дате. Это просто цена, которую покупатели нефти предполагают на момент заключения контракта. Фактическая цена нефти на эту дату зависит от многих факторов.
Большинство товарных контрактов, купленных и проданных на спотовых рынках, вступают в силу немедленно: деньги обмениваются, и покупатель принимает товар. В случае с нефтью спрос на немедленную поставку по сравнению с будущей доставкой ограничен, в немалой степени из-за логистики транспортировки нефти.
Инвесторы, конечно, не намерены принимать товары напрямую (хотя были случаи ошибок инвесторов, которые приводили к неожиданным поставкам), поэтому фьючерсные контракты чаще используются трейдерами и инвесторами.
Фьючерсные контракты на нефть
Фьючерсный контракт на нефть — это договорённость о покупке или продаже определённого количества баррелей нефти по заранее установленной цене на установленную дату. При покупке фьючерсов заключается контракт между покупателем и продавцом, который обеспечивается маржинальным взносом, покрывающим процент от общей стоимости контракта.
Конечные пользователи нефти приобретают на фьючерсном рынке, чтобы закрепить цену; инвесторы покупают фьючерсы, по сути, делая ставку на то, какой будет цена в будущем, и получают прибыль, если их предположения оказываются верными. Обычно они ликвидируют или перекладывают свои фьючерсные позиции, прежде чем им придётся принимать поставку.
Существует два основных контракта на нефть, за которыми внимательно следят участники нефтяного рынка. В Северной Америке бенчмарком для фьючерсов на нефть является сырая нефть Западного Техаса (WTI), которая торгуется на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX). В Европе, Африке и на Ближнем Востоке бенчмарком является нефть марки Brent из Северного моря, которая торгуется на Межконтинентальной бирже (ICE).
Хотя эти два контракта движутся в некотором роде унисонно, WTI более чувствителен к экономическим разработкам в США, а Brent более реагирует на события в других странах.
Спотовые и фьючерсные цены на нефть
Цены на фьючерсы на сырую нефть могут быть выше, ниже или равны спотовым ценам. Разница в ценах между спотовым рынком и фьючерсным рынком говорит о общем состоянии нефтяного рынка и ожиданиях по нему. Если цены на фьючерсы выше спотовых цен, это обычно означает, что покупатели ожидают улучшения рынка, поэтому они готовы платить премию за нефть, которая будет поставлена в будущем. Если цены на фьючерсы ниже спотовых, это означает, что покупатели ожидают ухудшения рынка.
«Бэквардация» и «контанго» — это два термина, используемые для описания взаимосвязи между ожидаемыми будущими спотовыми ценами и фактическими ценами на фьючерсы. Когда рынок находится в состоянии контанго, цена на фьючерсы выше ожидаемой спотовой цены. Когда рынок находится в состоянии нормальной бэквардации, цена на фьючерсы ниже ожидаемой будущей спотовой цены. Цены на разные фьючерсные контракты также могут варьироваться в зависимости от их предполагаемых дат поставки.
Как инвестировать в нефть
У инвесторов есть два основных пути: фьючерсные контракты и спотовые контракты. Фьючерсные контракты предполагают покупку или продажу нефти по заранее установленной цене в будущем, в то время как спотовые контракты отражают текущую рыночную цену на нефть. Эти инструменты могут служить не только для спекулятивных операций, но и для диверсификации портфеля или хеджирования связанных позиций.
Разница между спотовыми и фьючерсными ценами на нефть может дать инвесторам представление о ближайших ожиданиях по предложению и спросу на нефть. Если фьючерсные цены выше спотовых (контанго), это может указывать на оптимистичные ожидания рынка, тогда как обратная ситуация (бэквардация) может сигнализировать о пессимистичных настроениях.
Подпишись на мой тг канал, чтобы читать про инвестирование в акции на понятном языке: куда инвестировать, как получать пассивный доход в 30 000 ₽
