Здравствуйте! Недавно я писал статью, посвящённую облигациям. В ней мы разобрались, что такое облигации, как работают и какими бывают. В данной же статье составим инвестиционный портфель*, доход с которого заменит вам зарплату. Чтобы это было осуществимо, должны выполняться следующие условия:
- Выплаты должны быть ежемесячными
- Вы должны точно знать, что получите хотя бы минимальную сумму в месяц, поэтому часть облигаций должна быть с постоянным купоном и номиналом. Получается что-то вроде оклада, если проводить ассоциации с обычной зарплатой
- Портфель должен требовать минимум действий, то есть желательно наполнять его бумагами с долгим сроком до погашения
Шаг 1. Формируем "оклад"
Для начала нужно сформировать постоянный денежный поток. Для этой цели хорошо подойдут ОФЗ серии 26200, так как они:
- С большим сроком до погашения
- С постоянным купоном и номиналом
- Самые надёжные на российском рынке
Однако, они имеют один недостаток - выплаты производятся всего два раза в год. Соответственно, для получения ежемесячных выплат, нужно выбрать как минимум 6 выпусков таких облигаций. Я проанализировал рынок и выбрал следующие:
1. ОФЗ 26230 ISIN: RU000A100EF5
Дата погашения: 16.03.2039 (15 лет)
Купонная доходность: 10,5% годовых
Месяцы выплат: апрель, октябрь
2. ОФЗ 26243 ISIN: RU000A106E90
Дата погашения: 19.05.2038 (14 лет)
Купонная доходность: 11,43% годовых
Месяцы выплат: июнь, декабрь
3. ОФЗ 26244 ISIN: RU000A1074G2
Дата погашения: 15.03.2034 (10 лет)
Купонная доходность: 11,43% годовых
Месяцы выплат: март, сентябрь
4. ОФЗ 26241 ISIN: RU000A105FZ9
Дата погашения: 17.11.2032 (8 лет)
Купонная доходность: 10,68% годовых
Месяцы выплат: май, ноябрь
5. ОФЗ 26233 ISIN: RU000A101F94
Дата погашения: 18.07.2035 (11 лет)
Купонная доходность: 9,41% годовых
Месяцы выплат: январь, июль
6. ОФЗ 26240 ISIN: RU000A103BR0
Дата погашения: 30.07.2036 (12 лет)
Купонная доходность: 10,23% годовых
Месяцы выплат: февраль, август
Средняя доходность данной подборки на данный момент получается 10,6% годовых, минимальный срок погашения - 8 лет, то есть 8 лет можно ничего не трогать, а просто получать доход.
Эти 6 выпусков становятся основой портфеля. Их можно разбавить надежными корпоративными облигациями с ежемесячными купонами, например Делимобиль 1Р-03 (ISIN: RU000A106UW3; 13,81% годовых; 3 года до погашения).
Шаг 2. Добавляем страховку от инфляции
Теперь, когда сформирован постоянный денежный поток, можно ввести инструменты с переменным доходом. Для защиты от инфляции можно купить ОФЗ серии 52000 (линкеры) с индексируемым номиналом.
На данный момент в обращении находятся 4 выпуска линкеров:
1. ОФЗ 52002 ISIN: RU000A0ZYZ26
Дата погашения: 02.02.2028 (4 года)
Месяцы выплат: февраль, август
2. ОФЗ 52003 ISIN: RU000A102069
Дата погашения: 17.07.2030 (6 лет)
Месяцы выплат: январь, июль
3. ОФЗ 52004 ISIN: RU000A103MX5
Дата погашения: 17.03.2032 (8 лет)
Месяцы выплат: март, сентябрь
4. ОФЗ 52005 ISIN: RU000A105XV1
Дата погашения: 11.05.2033 (9 лет)
Месяцы выплат: май, ноябрь
Как мы видим, даже если купить все выпуски линкеров, выплаты будут только 8 месяцев из 12, поэтому к ним стоит относиться как к периодическим премиям и страховке от резкого увеличения инфляции, а не постоянному доходу.
Кроме линкеров, в моменты разгона инфляции, защитные свойства проявляет золото. Но сам по себе металл не станет источником периодических выплат. Однако недавно Селигдар выпустил свои "золотые" облигации, у которых номинал привязан к цене золота за грамм. Мало того, что вы инвестируете в металл, хоть и не напрямую, так ещё и получаете сверху 5,5% годовых. На данный момент таких выпусков 2 (ISIN: RU000A1062M5; RU000A106XD7). По обоим выплаты, происходят в январе, апреле, июле и октябре. Апреля и октября не было в линкерах, а значит, купив всё вместе, останутся незадействованными только июнь и декабрь.
Шаг 3. Добавляем защиту от повышения ставок
После того, как создали постоянный денежный поток и защитились от инфляции, можно добавить облигаций с переменным купоном. Они нужны для того, чтобы при любой ставке ЦБ сохранять актуальную доходность. Особенно их эффект заметен в периоды высоких ставок, когда купон может быть и по 20% годовых. Для примера возьмём ОФЗ 29010 (ISIN: RU000A0JV4Q1) с купоном на 1,6% большим, чем средняя ставка RUONIA за полгода. Также, у этой облигации выплаты как раз в недостающие июнь и декабрь. Если вы готовы чуть больше рисковать, то можете посмотреть на корпоративные облигации с плавающим купоном, тут уже на ваше усмотрение.
Шаг 4. Добавляем острых ощущений
Если вы хотите свести все риски к минимуму, то данный пункт не для вас! Но если готовы поиграться с фортуной и повысить доходность, то можно рассмотреть добавление в портфель высокодоходных облигаций. Высокодоходные они потому, что высок так же и риск дефолта (банкротства эминента). Однако, это не значит, что вы играете в рулетку, при грамотном подходе можно найти действительно хорошие варианты. Важно оценить, по какой причине такая доходность, как идут дела у компании и какие перспективы. Так, я однажды купил облигации Максимы Телеком за половину номинала, потому что компания испытывала проблемы из-за потери заказчика. Но промелькнула новость о том, что заключен новый контракт, что и стало сигналом к покупке. В итоге к погашению я получу + 100% к цене покупки, ещё и 15% купонной доходности. Но! Входить в такие позиции нужно на небольшую часть депозита, потому что риски высокие!
Шаг 5. Получаем зарплату
Всё, теперь наш портфель собран и готов платить вам зарплату. Размер её зависит от количества вложенных средств, всю арифметику я разберу в отдельной статье. Но важно не совсем забрасывать портфель, а следить за ним, чтобы успеть вовремя принять меры, если что-то пойдёт не так. Также помним о диверсификации, и не ограничиваемся только облигациями, а используем и другие классы активов. А в какие именно, можно прочитать в моих статьях:
22 идеи как зарабатывать не работая
7 вариантов инвестиций для начинающих
* Не ИИР. Всегда думайте своей головой во что вы вкладываетесь. Это ваши деньги и все риски вы берёте на себя.
