ЦБ опубликовал первый в 2024 г. обзор рыночных рисков. Что в нем интересного для инвесторов?
В первую очередь ЦБ отмечает рост значимости юаня на финансовых рынках РФ:
- Кредитование юрлиц в валюте КНР выросло по итогам 2023 г. года в 3,6 раза, до 46,1 млрд долл.
- Объем номинированных в юанях облигаций достиг 11,8 млрд долл. (+43% г/г).
- За 2023 г. депозиты бизнеса и населения в юанях выросли в два раза, впервые превысив объемы в долларах (68,7 против 64,7 млрд долл.). Доля юаня в депозитах достигла 5,6%.
- На биржевом валютном рынке доля юаня уже больше, чем суммарно по всем остальным валютам (50,6%). Однако во внебиржевом сегменте продолжают доминировать доллар и евро. Доля юаня здесь составила 33,6%.
- В выручке от экспорта доля юаня достигла 35,8%, а в импорте – 37% (14 и 11,4 млрд долл. соответственно).
Можно ожидать дальнейшего роста значимости юаня, учитывая, что Китай прочно занял лидирующее место во внешнеэкономических связях России.
В сегменте трансграничных денежных переводов физиков по итогам 2023 г. наблюдается воздействие эффекта ослабления рубля, выросших ограничений и рисков по валютным операциям.
В 2023 г. валютные переводы составили 27,8 млрд долл. (в 2022 было 54,3 млрд). В них продолжают доминировать доллар (46,3%) и евро (26,7%). Доля юаня – 7,4%.
Объем рублевых переводов составил 1216 млрд руб. (+25,8% г/г). Значительная часть этих переводов идет на оплату импорта.
На долговом рынке в январе средняя доходность ОФЗ прибавила 58 б.п. (+20 б.п. в декабре).
У корпоративных облигаций доходность выросла на 51 б.п., до 14,36%.
По рынку акций: в январе индекс Мосбиржи вырос на 3,7% (-2,1% в декабре). Увеличение показали все отрасли.
Дальнейшие движения на фондовом рынке отчасти зависят от итогов заседания руководства ЦБ по ключевой ставке 16.02. Интересен характер заявлений ЦБ, поскольку смягчения ДКП пока не ожидается. Тем более, что есть наглядный пример заокеанских коллег: относительно высокая ставка ФРС не мешает рекордному росту акций и сильным показателям экономики США.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами
