Ранее мы подробно рассказали о Диасофт, который выходит на IPO в феврале 2024, и заранее подсветили, почему её акции привлекательны для покупки. Но тогда ещё не были известны параметры размещения, соответственно окончательного прогноза об успешности IPO сделать не могли. Сегодня стали известны все детали предстоящего IPO:
- старт торгов 16.02.2024, прием заявок до 12:00 12.02.2024;
- Торговый код: DIAS;
- приобретение акций будет доступно в том числе и для неквалифицированных инвесторов;
- диапазон цены акций 4 000 - 4 500 рублей, то есть рыночная капитализация компании 40 - 45 миллиардов рублей;
- в свободное обращение будет размещено 800 000 акций или 8% всех акций
Таким образом, предстоящее IPO Диасофт является привлекательным для розничных инвесторов по следующим причинам:
- Диасофт оценил свою капитализацию в 1,6х раз и 2,7х ниже, чем капитализация Астры на дату IPO (70 миллиардов рублей) и текущую дату (115 миллиардов рублей) - текущие объемы бизнеса с Астрой сравнимы, но Астра растёт быстрее (Диасофт + 24% за 9 мес. 2023, Астра +98% );
- Мультипликаторы Диасофта получаются хоть и высокие, но ниже Астры и Позитива
- текущая дивидендная доходность 6,2% (3 500 млн. рублей годовой EBITDA на 80% / 10 000 000 акций)! Это очень хорошо, учитывая, что EBITDA ежегодно растет на 51% год к году. Однако, в 2026 году Диасофт снизит планку до 50% от EBITDA!!
Вывод: предстоящее IPO может стать выгодным для розничных инвесторов, если компания не изменит его параметры (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)!
