В продолжении прошлой темы распределения активов в крупнейших пенсионных фондах, публикую данные о распределении активов среди 500 крупнейших управляющих активов:
Прочие активы включают в себя недвижимость, прямые инвестиции, хедж-фонды, товары и драгметаллы и т.д.
И распределение активов среди топ-100 владельцев активов:
Ниже представляю список ТОП-10 крупнейших владельцев активов, которые полностью представлены пенсионными и суверенными фондами различных стран. Интересный момент, который многих непосвященных вводит в заблуждение: "Норвежский пенсионный фонд" хоть и имеет в своем названии слово "пенсионный", к пенсиям не имеет никакого отношения и пенсионными сбережениями людей не управляет, по своей сути - это суверенный фонд (то есть инвестирует сверх доходы государства во имя чего-нибудь светлого в будущем).
Также сразу, чтобы освежить в памяти, я напомню распределение активов среди крупнейших пенсионных фондов из стран с пенсионными накоплениями более $1 трлн:
Что общего между всеми? Можно заметить, что практически во всех случаях распределение между классами активами очень схоже. При этом доля наличности всегда мала, фонды и управляющие вынуждены держать большую долю облигаций, напомню, что совсем не давно облигации развитых стран имели отрицательную доходность, и фонды и управляющие были обязаны (!) их покупать.
Теперь нам остается сделать выводы о том, имеет ли смысл частному инвестору брать за образец подходы крупнейших управляющих и владельцев активов? И если имеет, то может ли частный инвестор сделать что-то лучше, как-то усовершенствовать устоявшиеся подходы? А ничего, что эти подходы сформированы с учетом специфики западных рынков капитала, как учесть российскую действительность?
На эти вопросы мы порассуждаем в следующей статье. Ставьте лайк и подписывайтесь, чтобы не пропустить!