Уважаемые читатели, доброго дня.
Сегодня очередной еженедельный обзор наших инвестиционных портфелей, которые мы запустили с 09.01.2024.
На прошлой неделе мы делали пополнения портфелей на 5 тыс. руб. и в понедельник осуществляли определенные покупки в портфели, о чем и расскажем в статье.
Итак, начнем по порядку
Консервативный портфель
Консервативный портфель, как и неделю назад, пока выглядит самым слабым с начала года. Но по отношению к прошлой неделе портфель прибавил и вышел практически в ноль с начала года. Его структура предполагает спокойный незначительный рост, так как основные средства сосредоточены в облигациях.
Напомним, фонды – это размещение временно свободных денежных средств в портфеле в фонды денежного рынка. С учетом того, что счета наших Публичных портфелей открыты в ВТБ, для того чтобы не тратить деньги на комиссию брокера мы приобретаем фонд ВТБ LQDT.
В самом портфеле долю примерно в 26,5% занимают валютные облигации ПИК и ставка на золото (фьючерс GLDRUBF и золотые облигации Селигдара).
Пока именно эти позиции тянут портфель вниз. С учетом укрепления рубля с начала года данные активы переоценились в меньшую стороны и пока дают основной минус по портфелю. Не видим здесь никакой критики, считаем укрепление рубля временным явлением, которое возможно растянется до выборов. Считаем, что во второй половине года эти позиции будут давать хороший рост по портфелю и планируем увеличивать экспозицию на валюту до 30% портфеля.
Новые приобретения в портфель
На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. мы пока не нашли хороших идей. Увеличивать долю в золоте более 10% в данном портфеле мы пока не готовы, а для приобретения иных активов, номинированных в валюте сумма недостаточна. Поэтому мы приобрели еще 4 000 паев фонда денежного рынка LQDT, увеличив его долю до 5% от портфеля. При высокой ставке ЦБ эти фонды дают доходность безрисковые 15-16% годовых, что является очень хорошим уровнем для консервативного портфеля.
Помните, кэш – это тоже позиция, порой необходимая, чтобы «подобрать» интересные активы при снижении.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - https://izi-invest.ru/conservative
Сбалансированный портфель
Сбалансированный портфель продолжает показывать небольшой плюс. Это происходит за счет доли, сформированной в акциях. Весь рынок растет с начала года.
Основные драйверы роста, которые дают положительный результат – это все те же НЛМК (+7,7%), и X5 (3,9%). На этой неделе к ним присоединилась Мосбиржа (+2,5%).
Основной минусовой позицией, которая тянет портфель вниз, как и неделей ранее являются валютные облигации Газпрома (с долей 18,6% в портфеле). Как и в консервативном портфеле не считаем это проблемой, и видим серьезный потенциал по переоценке бумаги со 2 полугодия 2024 года.
Новые приобретения в портфель
На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. мы увеличили позицию в акциях. Мы писали об этом на прошлой неделе, говоря, что хотели бы нарастить долю акций минимум до 50% от портфеля.
Мы приобрели 4 акции Северстали (CHMF). На этой неделе мы подготовим серию разборов наших металлургов и Северсталь является нашим лидером среди них. Хотя и НЛМК, и ММК тоже выглядят неплохо. Поэтому будьте на связи, будет интересно.
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - https://izi-invest.ru/balanced
Агрессивный портфель
Агрессивный портфель просел относительно прошлой недели. Виной тому снижение по фьючерсным позициям.
Фьючерс на Гонконг HANG-6.24 дает наибольшую просадку по портфелю. Напомним, что данный фьючерс следует за Гонконгским индексом акций Hang Seng, который только за прошлую неделю снизился на более чем на 5%. Это усугубляется еще и укрепление рубля, которое наблюдается с начала года. Это связано с выходом иностранного (западного) капитала из китайских акций.
Тем не менее, мы пока не видим проблем относительно данной позиции. Считаем, что эта ситуация временная и выход иностранных инвесторов рано или поздно закончится. Фундаментал по Китаю достаточно сильный. Даже несмотря на замедление темпов роста экономики, это все еще рост, причем в 2-3 раза превышающий рост экономики своего основного конкурента США.
В целом портфель находится в плюсе. Обращаем внимание читателей, что именно в этом заключается сила диверсификации и грамотного распределения активов. Даже несмотря на просадку одного из активов (причем с большой долей в портфеле – 20%) за счет правильного распределения портфель продолжает показывать положительную динамику.
Новые приобретения в портфель
На пополнение портфеля в 5 тыс. руб. мы увеличили позицию в акциях.
К сожалению, нам хватило свободных средств, чтобы приобрести только 1 акцию Тинькофф Банка (TCSG). При следующих пополнениях мы будем увеличивать их долю. Несмотря на риски, связанные с редомициляцией и навесом продавцов, когда акции банка полностью переедут в Россию, считаем, что у компании есть крепкий фундаментал и потенциал для роста. Приобретение делаем именно в агрессивный портфель, потому как пока по компании имеются инфраструктурные риски.
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - https://izi-invest.ru/agressive
Резюмируя, хотелось бы отметить, что сформированные Публичные портфели рассчитаны на средне- и долгосрочного инвестора. Как негативные, так и позитивные результаты на коротких промежутках времени не должны вводить в заблуждения никого из читателей. Основа успешного инвестирования – это терпение и следование своему плану, основанному на грамотно построенной стратегии.
Подписывайтесь на наш телеграмм канал. Более оперативная информация, а также короткие обзоры и важные новости по событиям на рынке.
Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и и подписывайтесь на наш блог.
