🎁 Подарок для роста капитала
Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу "Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай".
В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.
Подписывайтесь и забирайте подарок!
Вы наверняка не раз слышали: «Покупай активы, избавляйся от пассивов». Простая мысль, которая стала девизом многих «финансово свободных» гуру. Но как только дело доходит до сути, начинается путаница: одни считают своей активной инвестицией новую машину, другие — квартиру, в которой никто не живёт. Так что давайте разложим всё по полочкам — профессионально, но по-человечески.
Что такое активы — и почему это не всегда «то, что приносит доход»
С технической точки зрения, актив — это всё, что находится в распоряжении физического или юридического лица и может быть использовано в деятельности. Причём активом считается не только то, что вы уже держите в руках или на банковском счёте, но и, например, долг, который вам обязаны вернуть. Эти деньги ещё не поступили, но в вашей отчетности — уже актив.
Для банка, например, выданные кредиты — это тоже активы. Да, физически этих денег может уже не быть, но с точки зрения бухгалтерии — они ещё «работают».
Классификация активов: не всё золото — что блестит
Активы можно поделить по нескольким признакам. Начнём с самого понятного — по физической природе:
🔹 Материальные
Это всё, что можно потрогать: станки, здания, сырьё, топливо, товары на складе. От кратковременных до долгосрочных вложений.
🔹 Нематериальные
Здесь уже физически ничего не пощупаешь. Это лицензии, товарные знаки, патенты, авторские права, приложения и ПО. Они стоят денег, приносят доход, но нематериальны.
🔹 Финансовые
Это деньги и всё, что с ними связано: дебиторская задолженность, выданные кредиты, купленные облигации и акции.
Но более важное — деление по сроку использования.
Оборотные и внеоборотные активы: разница в оборачиваемости
Оборотные активы — это те, что расходуются в течение одного производственного цикла. Например, металл, из которого делают кузов машины, или деньги, которыми рассчитываются за сырьё.
Внеоборотные активы — это более долгосрочные вложения: здания, оборудование, патенты, долгосрочные лицензии. Они работают на компанию долго, теряя свою стоимость постепенно.
Такое деление необходимо для управления финансами — понимать, какие средства «заморожены» надолго, а какие быстро превращаются в деньги, — это и есть суть финансового планирования.
Переходим к пассивам — откуда у активов «ноги растут»
Пассивы — это источники, за счёт которых сформированы активы. Все ваши деньги и имущество откуда-то взялись: что-то заработано, что-то взято в долг, что-то вложено партнёрами.
Пассивы делятся на две большие группы:
🔸 Собственный капитал
Это всё, что вложено владельцами бизнеса или заработано компанией. Уставной капитал, нераспределённая прибыль, резервы и фонды — сюда.
🔸 Обязательства
Это уже «чужие деньги». Сюда входят займы, кредиты, долги по налогам и зарплате, расчёты с поставщиками. Всё, что компания обязана вернуть.
Долгосрочные vs краткосрочные обязательства
Разделение здесь простое и логичное:
- Краткосрочные — нужно погасить в течение года.
- Долгосрочные — срок более одного года.
Это деление критически важно для оценки платежеспособности. Если краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы — бизнесу может не хватить денег, чтобы пережить следующий квартал.
Баланс: когда активы = пассивы
В бухгалтерии всё всегда уравновешено. Сумма активов должна быть равна сумме пассивов. Ведь каждое ваше имущество имеет источник: либо своё, либо чужое.
Формула: Активы = Собственный капитал + Обязательства
Или: Чистые активы = Активы − Обязательства
Это значение показывает, какая часть бизнеса реально принадлежит владельцам. Именно чистые активы отражают реальное финансовое здоровье.
Ликвидность: хватит ли у бизнеса денег на завтра
Баланс строится по определённой логике: активы располагаются от самых ликвидных (деньги) к наименее ликвидным (здания, лицензии), а пассивы — по сроку исполнения обязательств.
Это делается для удобства расчёта коэффициентов ликвидности:
- Quick Ratio (QR):
Показывает, сможет ли компания быстро расплатиться по долгам без распродажи складов и оборудования.
Формула: QR = (Деньги + Финвложения + Дебиторка) / Краткосрочные обязательства - Current Ratio (CR):
Показывает общую способность покрывать текущие долги за счёт оборотных активов.
Формула: CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Чем выше коэффициенты — тем спокойнее себя чувствует бизнес. Но! Слишком высокие значения — тревожный звоночек: возможно, компания неэффективно использует ресурсы.
Ошибочное восприятие активов и пассивов: мифы и реальность
Роберт Кийосаки запустил в массы формулу:
«Актив — кладёт деньги в карман, пассив — вынимает».
Звучит красиво, но с точки зрения классической финансовой теории — неверно. Квартира, даже если вы в ней живёте и она «не приносит дохода», всё равно остаётся активом. Просто она неэффективно используется.
Настоящие метрики эффективности — это коэффициенты вроде ROA (рентабельность активов), которые показывают, как хорошо компания умеет извлекать прибыль из имеющихся ресурсов.
И напоследок: зачем всё это знать?
Понимание различий между активами и пассивами — это база. Без неё не построить ни инвестиционную стратегию, ни личный финансовый план. Вы должны видеть, какие ресурсы у вас есть, откуда они взялись, как быстро они оборачиваются и сколько стоят на самом деле.
На этом строится устойчивость вашего бизнеса, личного бюджета или инвестиционного портфеля.
И помните: важно не просто иметь активы — важно уметь ими управлять.
- МОИ КНИГИ В ЛИТРЕС ПО ИНВЕСТИЦИЯМ
Друзья, благодарю вас за внимание к моим материалам! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, где я провожу в том числе разбор эмитентов, а также обязательно проходите мой бесплатный курс по инвестициям в Дзен или в плейлисте YouTube.
