Прошлый год был периодом множества возможностей для инвесторов, открывшихся восстановлением рынка и экономики. В 2024 году ситуация также представляет себя перспективной для заработка, при условии тщательного подхода к выбору активов для своего портфеля. Куда стоит вложить деньги и какие факторы следует учитывать при этом?
Для инвесторов с небольшими депозитами и малым опытом на рынке, рекомендуется выделять большую часть портфеля на консервативные инструменты.
Облигации по-прежнему остаются одним из стабильных инструментов для консервативных инвесторов. Увеличение доли облигаций в портфеле к 2024 году может быть целесообразным, особенно в условиях высоких ставок, делающих их более привлекательным в плане доходности.
В то же время, есть двойственная ситуацию на рынке в 2023 году. С одной стороны, количество участников торгов считает, что ключевая ставка достигла своего пика в 16%, и ожидается ее последующее снижение в 2024 году. Это в целом благоприятно для выпусков облигаций с фиксированным купоном, что может привлечь интерес инвесторов. Существующий уровень доходности долгосрочных ОФЗ уже предполагает резкое снижение ставок. Десятилетние государственные облигации торгуются с доходностью около 12%, что всего лишь на несколько процентных пунктов выше уровня начала 2023 года, когда ключевая ставка составляла 7,5%. Таким образом, потенциал для снижения доходности и роста цен с текущих уровней ограничен, и длинные облигации с фиксированным купоном могут резко реагировать на любое ухудшение экономической и политической обстановки.
Стоит отметить, что облигации с переменным купоном, или флоутеры, предлагают очень высокую текущую доходность при текущих процентных ставках Центрального банка. Например, корпорации и банки с высшими кредитными рейтингами платят купоны, которые приносят премию в 1–2 процентных пункта к основной ставке в 16 процентов. Этот уровень доходности будет сохраняться, пока Центральный банк не приступит к снижению процентной ставки. Ожидается, что регулятор сможет сделать это только к середине 2024 года, и снижение процентной ставки будет постепенным.
Флоутеры обладают преимуществом в условиях неожиданных шоков и роста процентных ставок, так как их цены меняются не так сильно при изменении уровня ставок. Поэтому они предоставляют защиту и стабильность доходности в таких ситуациях.
Следите за развитием событий на нашем канале Финн Жажда и оставайтесь в курсе самых интересных финансовых новостей. Не забывайте подписываться на наш канал!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!!!
