Бумаги на фондовом рынке могут как вырасти, так и внезапно подешеветь. Поговорили с экспертами, как застраховаться от падения и когда стоит продавать акции.
До какого уровня должны упасть бумаги для продажи
Каждый инвестор самостоятельно определяет для себя степень принимаемого риска. В большинстве стратегий в первую очередь указывается степень соотношения прибыли и риска. Обычно рекомендуется, чтобы потенциальный заработок от покупки ценных бумаг был в два-четыре раза выше потенциального убытка, говорит аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
Для этого используются ордера тейк-профит для фиксации прибыли и стоп-лосс для избегания убытка. Первый тип ордера, по словам Владимира Чернова, необходимо устанавливать примерно в три раза дальше, чем стоп-лосс. Если стоимость акции в момент покупки составила 100 ₽, то в таком случае тейк-профит лучше поставить, например, на 130 ₽, а стоп-лосс — на 90 ₽. В итоге инвестор не потеряет деньги, если стоимость бумаг упадёт ниже этого уровня.
Для принятия решения о продаже акций стоит учесть некоторые показатели компании, такие как её выручка, прибыль, долговая нагрузка и др., а также текущие рыночные условия, говорит доцент РЭУ им. Г. В. Плеханова Михаил Гордиенко. Однако, по его словам, рекомендуется регулярно пересматривать и корректировать уровни стоп-лосса с учётом текущих рыночных условий и изменения инвестиционной стратегии.
Что делать, если акции подешевели после выплаты дивидендов?
После того как компания заявляет о выплате дивидендов, её акции обычно дорожают. Но когда реестр акционеров — то есть тех, кто получит выплаты, — закрывается, её акции обычно падают на размер дивидендов.
Это падение называется дивидендным гэпом, и оно не является причиной для продажи акций. Позднее стоимость бумаг восстановится — этот процесс называется закрытием дивидендного гэпа и может занимать от нескольких недель до месяцев.
Несмотря на падение стоимости акций, можно удерживать в портфеле те активы, которые подешевели после дивидендной отсечки, объясняет Владимир Чернов. По его словам, на закрытие дивидендного гэпа может уйти много времени, но такое снижение стоимости акций совсем не означает ухудшения её финансового положения или инвестиционной привлекательности.
Что делать, если акции подешевели после покупки на IPO?
В 2023 году на российский фондовый рынок вернулся сезон IPO — первичных размещений акций. Свои бумаги инвесторам предложили компании разных секторов: от продавца одежды Henderson до Совкомбанка. Однако после размещения акции могут упасть. Поэтому иногда по правилам IPO запрещено продавать бумаги в течение полугода после выхода компании на биржу, чтобы не обвалить курс её акций.
Если акции дешевеют после их первичного размещения на бирже (IPO), сразу их тоже лучше не продавать, так как стоимость акций может меняться резко и она ещё может вернуться к справедливой оценке бизнеса, говорит Владимир Чернов.
Многое также зависит от целей инвестора, так как при долгосрочных инвестициях акции могут удерживать даже при снижении их стоимости на 30–40%, а при краткосрочных спекуляциях многие стараются не допускать просадок даже на 3–5%.
На какой срок инвестировать
Единого мнения на эту тему на финансовых рынках нет, всё зависит от конкретной бумаги. «Акции роста» могут показать высокую двузначную доходность за три-шесть месяцев, а «акции стоимости» намного менее стабильны, но у них выше дивидендные выплаты, говорит Владимир Чернов. Поэтому, по его словам, для краткосрочных инвестиций лучше подбирать ценные бумаги «компаний роста», а для долгосрочных инвестиций со стабильными дивидендными выплатами — акции «компаний стоимости». К первому типу можно отнести, например, IT-компании типа «Яндекса» (никогда не платила дивидендов), а ко второму — крупные нефтяные или металлургические компании, например «Лукойл» или «Норильский никель».
На срок инвестирования могут повлиять несколько факторов. Если это стратегическая инвестиция и инвестор рассчитывает на серьёзный рост капитализации компании в будущем с учётом роста рынка, роста отрасли, роста национальной экономики в целом, как это бывает, например, после рецессии, то срок может варьироваться от нескольких месяцев до года и более, говорит доцент РЭУ им. Г. В. Плеханова Фёдор Акулинин.
Оптимальный срок для долгосрочных инвестиций — три года, что соответствует стандартной налоговой льготе на владение ценными бумагами, говорит старший инвестиционный консультант компании «Финам» Тимур Нигматуллин. Эта норма освобождает от НДФЛ при продаже или погашении и касается тех, кто держит бумагу больше трёх полных лет.
Выводы
- При покупке акций нужно сразу поставить ориентир цены, по которой вы готовы продать бумагу, чтобы получить прибыль или зафиксировать убыток.
- При снижении цены акций после дивидендной отсечки нужно дождаться восстановления цены.
- После IPO компании цена акций может сильно колебаться. Не стоит паниковать. Можно подождать восстановления цены.
- Любую акцию оптимально держать до трёх лет. Если цена не достигла нужной отметки, то бумагу лучше продать, чтобы вложиться в другую компанию.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной
