Планы по выплатам дивидендов Газпромом остаются неясными. Недавно собрание управляющих поделилось ключевыми показателями, в том числе прогноз EBITDA в 2.2 трлн рублей, в сравнении с 1.2 трлн за первую половину года.
Добро пожаловать на наш канал, подпишитесь и поставьте лайк 👍!
Присоединяйтесь к нам в Telegram
Прогнозируется, что показатель EBITDA компании «Газпромнефть» достигнет триллиона рублей. Вспомним, чистая прибыль «Газпрома» за первые шесть месяцев составила 331 миллиард рублей, однако после корректировки она увеличилась до 618 миллиардов рублей за первое полугодие 2023 года.
Прогнозирую, что за весь год «Газпром» заработает от 1 до 1,1 триллиона рублей, что немного больше предыдущих ожиданий, благодаря впечатляющим результатам «Газпромнефти», вносящим около 750 миллиардов рублей в общую сумму.
Газпром СД поделился информацией: «Отношение долга к EBITDA в 2023 г. равно 2,3». Это значит, что поскольку для сокращения выплат критичен показатель в 2,5, текущий результат позволяет надеяться на стабильные дивиденды. Так что 2,3 — это положительный сигнал для инвесторов.
В течение последних 17 лет «Газпром» осуществлял выплаты дивидендов ежегодно, обычно в июле, хотя в 2022 году это произошло в октябре. Сложно предсказать, произойдут ли выплаты в данный момент, поскольку рынок непредсказуем, и вероятность этого я считаю малой.
Компания следует правилу выделять не меньше половины своей прибыли (после коррекции на неденежные факторы) на дивиденды, рассчитав 618 млрд рублей за первое полугодие, что составляет 13 рублей на акцию.
Анализируя полугодовые итоги работы «Газпромнефти», видим, что стоимость их акций может достичь 20 рублей, что примерно на 12% выше текущего уровня.
Оценка стоимости акций «Газпрома»
По моим подсчетам, акции «Газпрома» сейчас недооцениваются. Если смотреть на средний P/E компании за последние 10 лет, который равен 4,5, то прибыль в размере 1–1,1 триллиона рублей указывает на то, что акции должны стоить между 190 и 210 рублей.
Это предполагает возможный рост цены акций на 20% от нынешней.
Газпром уплатил в казну огромные суммы — 2,5 триллиона рублей, включая 600 миллиардов экологического налога. В свете текущего состояния в газовой отрасли, ожидаю повышения дивидендов, особенно к лету, предпочтительно по 150 рублей за акцию.
В 2024 году прогнозируются незначительные изменения в газовой сфере, в то время как в нефтяной индустрии возможно ухудшение. Складывается впечатление, что финансовые результаты Газпрома в следующем году не изменятся.
Не забывайте ставить «палец вверх», если информация оказалась для вас ценной! Также жду ваших впечатлений о Газпроме в комментах 👍
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
