Компания Россети Северо-Запад раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2023 г.
Выручка компании выросла на 14,9% и составила 42,6 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии возросли на 13,2%, составив 33,0 млрд руб. на фоне роста среднего расчетного тарифа (+14,4%). Доходы от услуг по реализации электроэнергии составили 7,9 млрд руб. (+14,8%), от услуг по технологическому присоединению – 877,3 млн руб. Величина прочих нетто доходов возросла на 23,4%, составив 833,0 млн руб., отразив тем самым больший объем доходов от компенсации потерь в связи с выбытием электросетевого имущества.
Операционные расходы компании увеличились на 14,3%, составив 40,9 млрд руб. на фоне роста затрат на персонал (12,3 млрд руб., +18,1%), а также увеличения расходов на приобретение электроэнергии для компенсации потерь (3,6 млрд руб., +11,7%). В итоге компания отразила операционную прибыль в размере 2,5 млрд руб. (+29,2%).
Чистые финансовые расходы сократились на 34,5% до 1,1 млрд руб., главным образом на фоне снижения процентных выплат по долгу, сократившемуся с 17,5 млрд руб. до 13,4 млрд руб.
В итоге чистая прибыль компании составила 931 млн руб. против незначительного убытка годом ранее.
По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили наш прогноз по прибыли на текущий год, учтя увеличение платы за техприсоединение и процентных доходов. В то же время мы понизили прогноз по чистой прибыли на последующие годы, отразив рост затрат на передачу электроэнергии. В итоге потенциальная доходность акций компании сократилась.
Акции компании торгуются с P/BV 2023 около 0,5 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
