Прошедший месяц принес важные новости от Федеральной резервной системы США (ФРС), которая обозначила возможность понижения ставок. Об этом сообщает Bizmedia.kz.
Статистические данные, включая снижение индекса доллара DXY на 3%, подтверждают эту тенденцию. Инфляция в годовом отношении опустилась до 3,3% с 3,7%, а уровень безработицы немного увеличился — с 3,8% до 3,9%. Это указывает на возможное начало цикла смягчения. Наращивание числа заявок на пособие по безработице с 210 тысяч до 217 тысяч стало неожиданностью для аналитиков, внесшую коррективы в их ожидания относительно монетарной политики США.
В развивающихся странах валютный курс в течение месяца развивался следующим образом:
Российский рубль оказался сильнее на 4,2% (с 93,4 до 89,45). Это стало результатом нового закона о продаже валютной выручки экспортерами, который вступил в силу 1 ноября 2023 года. Данные с 11 ноября показывают, что экспорт РФ в сентябре вырос с 36,1 млрд до 40 млрд долларов США, а торговый баланс был на подъеме второй месяц подряд, достигая 15,3 млрд — наивысшего значения с марта 2022 года. Мексиканское песо также укрепилось на 3,7% (с 18,05 до 17,38). В основе этого лежит рост ВВП, составивший 3,3% в годовом выражении при ожидаемых 3,2%. Стоит отметить замедление инфляции и укрепление позиций песо после «голубиных» заявлений ФРС США и глобального снижения индекса доллара. Индонезийская рупия укрепилась на 2,4% (с 15885 до 15510). Ключевым драйвером стал высокий профицит торгового баланса, достигнувший 3,48 млрд долларов при прогнозе в 3 млрд долларов США. Повышение потребительской инфляции до 2,56% заставило Банк Индонезии сохранить базовую ставку, что благоприятно отразилось на позициях рупии. Бразильский реал достиг цифры укрепления 2,4% (с 5,04 до 4,92) в результате ястребиных заявлений Центрального Банка Бразилии, настроившего рынок на плавное смягчение монетарной политики в зависимости от текущей и ожидаемой инфляции. Позитивное влияние на реал оказал также прогноз экономистов о снижении инфляции до 4,55% к концу года. Индийская рупия, напротив, потеряла в цене на 0,2% (с 83,26 до 83,39) из-за постоянно растущего дефицита торгового баланса, который достиг 31,5 млрд при прогнозном уровне в 20,4 млрд. Показатель инфляции также оказался выше ожидаемого — 4,87% при прогнозном уровне в 4,8%. Южноафриканский ранд потерял в цене на 1,1% (с 18,65 до 18,85) из-за повышения инфляции сверх ожидаемых значений — 5,9% против прогнозного уровня в 5,6%. Также негативно на эффектном росте экономики сказались отключения электроэнергии и ограничения в железнодорожном транспорте и портах. Турецкая лира, несмотря на очередное повышение базовой ставки на 500 б.п., утратила в цене 2% (с 28,3 до 28,87) из-за высокой годовой инфляции в размере 61,36%. Это привело к отсутствию интереса со стороны иностранных инвесторов к экономике страны, которая продолжает находиться в отрицательной зоне реальных ставок. Также торговый баланс ухудшился, достигнув 6,52 млрд долларов при прогнозном значении в 5,01 млрд долларов США.
