Эта статья является продолжением серии статей «Инвестиции в России». Это реалити по созданию устойчивого пассивного денежного потока на российском фондовом рынке. До его старта я никогда не инвестировал в России, но за плечами у меня колоссальный опыт инвестирования на рынке США. Подробнее про стратегию инвестирования читайте в первой статье.
Закончился октябрь 2023 года, а значит пришло время подводить очередные итоги.
В течение месяца было одно поступление купонов от ОФЗ и крошечные дивиденды от Новатэка, которые я даже не стал пока никуда направлять (966 рублей). На купоны я купил бумаги ПИК, за которыми долго охотился. И наконец-то цена пришла к тем значениям, которые я ждал.
С 14 ноября 2022 года убыток моего портфеля, с учетом поступивших купонов и дивидендов, и за вычетом всех комиссий, составил 51 303 рубля. Купонный доход за это время составил 168 254 рублей.
Убыток ожидаем, ЦБ продолжает повышать ставку даже выше прогнозов, на облигациях это сказывается негативно. Но стратегия осознанная, долгосрочная, поэтому я не переживаю пока за это.
Вот так выглядит статистика портфеля в приложении брокера за период 14.11.2022 — 31.10.2022.
Полученные результаты будем сравнивать с индексом полной доходности МосБиржи.
Сравнивать доходность всего портфеля с индексом полной доходности МосБиржи не корректно, т.к. ядро совокупного портфеля это ОФЗ и тут не нужно никаких сравнений, чтобы понять, что на длинной дистанции портфель с существенной долей облигаций будет отставать от портфеля акций.
Поэтому нам подойдет сравнение динамики доходности спекулятивной части портфеля с индексом полной доходности МосБиржи. Оно имеет для нас практическую пользу, т.к. позволит точно ответить на вопрос: «А действительно ли стратегия „временных аутсайдеров“ работает на российском фондовом рынке и опережает индекс, или в России все же лучше тупо покупать индекс целиком и не заморачиваться выбором отдельных эмитентов?»
Первые покупки в спекулятивную часть портфеля я сделал 25 ноября 2022 года, поэтому сравнительный анализ спекулятивной части портфеля с бенчмарками проводится именно от этой даты.
Вот так выглядит спекулятивная часть портфеля сейчас:
А вот как выглядит сравнительный график кумулятивной доходности в RUB по состоянию на 31.10.2023:
Как видим, спекулятивная часть портфеля (красная линия) идет нога в ногу с индексом полной доходности МосБиржи (оранжевая линия).
Кстати, хочу поблагодарить внимательных подписчиков, которые в прошлых обзорах обратили внимание на неточности в динамике индекса Мосбиржи. Этот косяк потянулся из Intelinvest, которым я пользовался для сравнения. Пока они не починят, будем считать в ручную по данным индекса полной доходности с сайта Мосбиржи.
Но вернемся к сути. Прошлого сравнения считаю недостаточно, потому что для того, чтобы реалити было максимально объективным, считаю важным сравнить полученные результаты еще и с инвестициями на американском фондовом рынке, разумеется с валютной переоценкой.
В итоге, сделав поправку на курс рубля, полученные результаты сравнил еще и с индексом полной доходности SP500, а также с одной из стратегий, которую используют резиденты клуба BeatMarkets на американском фондовом рынке.
Вот так выглядит сравнительный график кумулятивной доходности в USD по состоянию на 31.10.2023:
Какие-то объективные выводы делать разумеется рано, т.к. слишком мало времени прошло. Пока можем констатировать, что спекулятивная часть рублевого портфеля подсократила отставание от индекса полной доходности SP500 за счет укрепления рубля, о котором я предупреждал. Продолжаем придерживаться плана.
Самое интересное, что модельный портфель SMART, который я веду в рамках клуба инвесторов, переигрывает SP500 уже почти в 3 раза. Ну а про его огромное преимущество перед рублевыми портфелями и вовсе говорить не стоит. В портфеле Smart продолжают отрабатывать те инвестиционные решения, которые были приняты перед НГ. И это радует.
На сегодня у меня все. До новых встреч!
👉 Мой Telegram-канал
📚 Моя книга "Метод высокого дохода"
Роман Романюк, инвестиционный советник с лицензией ЦБ
Представленная в статье информация является личным мнением автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а финансовые инструменты, либо операции, упомянутые в статье, могут подходить и быть комфортны автору, но не соответствовать инвестиционному риск-профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) читателя.
