Здравствуйте, мои дорогие читатели. Сегодня мне пришла в голову мысль написать статью о том, почему волатильность портфеля акций в большинстве случаев не имеет большого значения. То есть не нужно каждый день нервно смотреть в программу брокера на зелененькие или красненькие циферки. Вообще не нужно нервничать.
В этом плане я сам тоже всё больше понимаю российских гуру "ранней пенсии", которые питаются с фондовой биржи.
Я обновляю данные в своей табличке раз в неделю, обычно - в субботу или воскресенье. Стараюсь не пропускать, но не всегда получается. Обновил на этой неделе, и обратил внимание, что мой портфель на данный момент в плюсе по отношению к вложенным средствам на 6,84%. Просто по номинальной стоимости, без учета инфляции и прочих сложных вещей.
В то же время мой глаз упал на строчку, сделанную 8 октября 2022 года. На тот момент мой портфель был в просадке на 42,39% по отношению к вложениям.
Короче, если взять вот ту дату, 8 октября 2022 года, и 22 октября 2023 года, то получится, что портфель вырос за год на 77%! Феноменально, да? Правда, произошло это после падения на 42%, но уже мелочи.
Вот такого рода математика часто встречается у инвест-блогеров-спекулянтов. Просто берется нужная точка входа и нужная точка выхода. Вот вошел бы я на всю котлету в свой портфель 8 октября 2022 года, сейчас бы имел на 77% больше. Но я вошел куда раньше, и вообще - заходил постепенно, поэтому сейчас рост всего лишь 6,84%.
А по сути - вот этот вот рост портфеля, он вообще важен для долгосрочного инвестора?
Я считаю, что стоимость акций в портфеле гораздо менее важная характеристика, чем их количество. Потому что в разное время в портфеле, скажем, на 1 млн, может быть как 10000 акций сбера, купленных по 100 рублей, так и 3334 акции сбера, купленных примерно по 300 рублей. Разница в три раза. Соответственно, количество дивидендов тоже будет отличаться в три раза. А номинально стоимость портфеля может быть той же самой, если взять её в разные отрезки времени. Понятно, что в один и тот же момент разница в цене будет в три раза. Надеюсь, я смог понятно объяснить эту мысль :).
Так же и с моим портфелем - количество акций за год изменилось незначительно, а вот цена его выросла значительно.
Конечно, цена портфеля - величина не совсем неважная, она важна в том случае, когда этот самый портфель мы собираемся продать. Но тут не стоит забывать еще о такой характеристике как срок владения бумагами. Если вы купили бумагу 3 и более лет назад, то она подпадает под ЛДВ - льготу на долгосрочное владение (кстати, её проще всего получить через брокера - перед продажей написать, что вы собираетесь использовать эту льготу, дождитель ответа, и зашлите документы, которые запросят - обычно заявление и 2-НДФЛ, и при продаже брокер не удержит налог).
Кстати, ЛДВ очень важна для долгосрочных инвесторов, которые инвестируют в БПИФ/ETF, и планируют жить на "ранней пенсии", продавая паи, потому что на БПИФ/ETF ЛДВ пока действует. Но не факт, что она будет действовать всегда. А без ЛДВ преимущество такого подхода к долгосрочному инвестированию, по крайней мере, на рынке РФ, значительно снижается, так как кроме налогов при продаже паёв, придется оплачивать комиссию за управление от управляющих компаний.
Так, о чем это я?)) В общем, в инвестировании обычно есть два основных подхода. Первый - когда деньги вносятся регулярно и бумаги покупаются по какой-нибудь стратегии. Второй - когда инвестор ждет "просадки", и уже тогда инвестирует. По всем математическим моделям первый подход раньше выигрывал у второго (на американском рынке, последние 30 лет и т.д.), однако посмотрите, какая волатильность на рынке РФ даже сейчас. Мне кажется, что тем, кто любит заглядывать в свой портфельчик, есть смысл и немного "спекульнуть", использовать проблему с постоянной проверкой портфеля как преимущество. Как именно?
А просто сумму регулярных пополнений поделить на два. Одну половину инвестировать как обычно, а вторую отложить на какой-нибудь пополняемо-отзывной, накопительный счет, и когда будет "просадка" - снять деньги и купить те акции, которые интересны.
Но тут сразу вопрос - а где ловить "дно" просадки, как купить наиболее выгодно? И сразу ответ - "дно" поймать, вычислить как-то, невозможно. Вообще. Поэтому нужно сразу себе задать планку, например - при просадке любой акции из портфеля на 20% я тут же покупать её на все отложенные деньги. Замените 20% на любое другое значение, замените слово "любой" на какую-то конкретную акцию, или на 5 из 15 акций, или можете покупать не на все, а на 1/2, например, просадка на 20% может быть от средней цены акции в вашем портфеле или от текущих значений выберите - наиболее комфортный для вас лично вариант. Но он должен быть у вас готов заранее, чтобы в час Х сделать ставку уверенно и без лишних эмоций. Именно ставку, потому что в этот момент вы будете играть.
Нужно понимать, что ваш портфель будет расти в любом случае, будете вы покупать новые акции или нет. Экономика так работает. Печатаются деньги, производятся товары, люди получают зарплаты и пособия, покупают товары, растет инфляция, растет цена акций. Акции РФ в среднем обгоняют инфляцию на 5-6%. В какой-то год больше, в какой-то меньше, но в целом рост именно такой. Есть и волатильность, которая вызвана как внешними экономическими и не только факторами, так и работой спекулянтов на бирже. Не было бы волатильности - не было бы и прибыли, к тому же просадочки дают возможность докупить чего-то по вкусненьким ценам. Все же помнят, сколько стоил Лукойл год назад? 3800. А сейчас - 7500. Никогда столько не стоил, между прочим, а по факту - единственный настоящий дивидендный аристократ на нашем фондовом рынке. Можно было в два раза больше купить, чем сейчас. Даже доллар вырос меньше чем в два раза, смекаете?)
Резюмирую - размер портфеля имеет меньшее значение, чем количество акций. Акции лучше покупать тогда, когда они в просадке. Любителям почаще заглядывать в портфель, которые хотят использовать эту привычку с пользой, есть смысл держать небольшой запас денег для покупки акций на просадке, предварительно продумав стратегию и неукоснительно ей следуя. С другой стороны, согласно данным по американскому рынку, те, кто просто регулярно инвестировал, имели больший успех, чем те, кто "ловил дно". Однако мы сейчас преимущественно пользуемся российским рынком, на котором волатильность довольно высокая, и по крайней мере в настоящем временном периоде, как мне кажется, стратегия с покупкой просевших акций, может быть выгоднее, чем просто регулярные покупки, особенно если не "ловить дно", а следовать стратегии. Однако я могу быть неправ, и всё написанное выше, естественно, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией :).
