📅31 октября, вторник
⏱05:30 MSQ
🇯🇵Заседание Банка Японии USDJPY
Стоит отметить, что инфляция в Японии с весны 2022 года находится выше таргета 2%. Это говорит о стабильности инфляции, и центробанку можно отказываться от ультрамягкой монетарной политики. Кроме того, доходность 10-летних облигаций Японии приближается к критической отметке 1%. Это верхняя граница торгового диапазона, закрепленного Банком Японии. Если регулятор отменит этот “потолок”, это может стать потрясением для финансовых рынков и сработать даже лучше, чем валютная интервенция, что приведет к падению пары USDJPY.
На протяжении 5 недель на рынке ходят разговоры, будет ли Банк Японии вмешиваться в валютные курсы, так как USDJPY находится вблизи критического уровня 150,00. На самом деле, отмена таргетирования доходности 1% - это более серьезный фактор для укрепления иены, так как доходность без “потолка” сможет расти даже быстрее, чем по американским казначейским облигациям. Тот факт, что котировки USDJPY выходили за уровень 150,00, но вернулись обратно, это уже звоночек о слабости “быков”, и как минимум сигнал к фиксации прибыли по длинным позициям. Далее всё будет зависеть от Банка Японии, если будут сюрпризы, можно рассчитывать на серьезную коррекцию USDJPY.
📅31 октября, вторник
⏱13:00 MSQ
🇪🇺Инфляция еврозоны EURUSD
Эксперты Bloomberg ожидают серьезное замедление потребительских цен с +4,3% до +3,4%, базовой инфляции с +4,5% до +4,2%. Это дает возможность ЕЦБ сохранять ставки на прежнем уровне, а если инфляция и дальше будет замедляться, то ЕЦБ начнет снижать ставки. Рынок закладывает вероятность, что снижение ставок начнется в апреле 2024 года. Это оказывает давление на евро. В чем была причина роста евро в начале года? Все считали, что ФРС закончит цикл повышения ставок, а ЕЦБ будет его продолжать. Сейчас складывается обратная ситуация. За счет слабой экономики рынок ожидает, что ЕЦБ начнет первым снижать ставки, что играет против евро на руку американскому доллару.
Кроме того, для евро сейчас существует фактор геополитических рисков. На фоне военного конфликта на Ближнем Востоке наблюдается рост цен на нефть. Это может привести к новому витку инфляции в еврозоне, и тогда, несмотря на слабую экономику, ЕЦБ будет вынужден еще повышать ставки, что приведет к рецессии европейской экономики и новому витку энергетического кризиса, как было в прошлом году.
📅1 ноября, среда
⏱21:00 MSQ
🇺🇸Заседание ФРС США USDJPY
Рынок не ожидает никаких сюрпризов от этого заседания. По данным FedWatch, с вероятностью 99% процентная ставка будет оставлена без изменений на отметке 5,5%. Что касается риторики, вероятно, Джером Пауэлл повторит тезисы о том, что дальнейшая монетарная политика будет зависеть от поступающих данных.
Рынок труда США, в отличие от Великобритании и еврозоны, пока не сильно охлаждается, безработица держится на низких уровнях. Благодаря сильному рынку труда растут потребительские расходы и растет ВВП. В 3-ем квартале его темпы роста достигли +4,9%. На таком фоне американский доллар чувствует себя очень уверенно. Поэтому перед ФРС сейчас стоит задача решить, стоит ли еще повышать ставку, чтобы охладить экономику, или предпринятых мер достаточно для постепенного снижения инфляции. Пока Федрезерв придерживается политики удержания высоких ставок.
📅2 ноября, четверг
⏱15:00 MSQ
🇬🇧Заседание Банка Англии GBPUSD
Экономическая ситуация в Великобритании оставляет желать лучшего. Под воздействием повышения ставки Банком Англии охлаждается рынок труда и растет безработица. Сейчас она составляет 4,3%, это максимальный уровень с осени 2021 года. При этом наблюдается нулевой прирост ВВП, и если принять во внимание падение индексов деловой активности, можно ожидать переход ВВП в отрицательную зону, если не в 3-ем, то в 4-ом квартале, что означает техническую рецессию. В то же время инфляция остается на повышенных уровнях и является максимальной среди стран G7 “большой семерки”. Сочетание очень медленного экономического роста и высокой инфляции говорит о стагфляции.
Большая вероятность, что в таких условиях банк Англии не будет усугублять ситуацию и снова повышать ставку. Скорее всего, ставка сохранится на отметке 5,25%. И это не помогает британскому фунту. Техническая картина на паре GBPUSD скорее “медвежья”, и больше шансов, что котировки упадут ниже 1,2, чем вырастут в направлении 1,24, несмотря на то, что такие попытки были. Поэтому здесь может работать стратегия продаж на росте. К тому же падение ниже 1,2080 может стать основанием для коротких позиций в направлении 1,2 и 1,1940.
📅3 ноября, пятница
⏱15:30 MSQ
🇺🇸Рынок труда США EURUSD
Отчет по рынку труда США будет выходить за октябрь. Ожидается, что безработица сохранится на уровне 3,8%. Это минимальные значения за последние почти 50 лет. А вот занятость может оказаться сенсацией. В прошлом месяце было создано +336К новых рабочих мест, это чуть ли не вдвое превысило прогнозы экспертов Bloomberg. Сейчас может быть обратная ситуация, и если результат окажется хуже прогнозов, или данные по занятости за сентябрь будут скорректированы, это окажет давление на американский доллар.
В паре EURUSD на прошлой неделе, как и предполагалось, сохранялся торговый диапазон 1,05 - 1,07. За консолидацией может последовать тренд. Еще раз стоит обратить внимание, что конфликт на Ближнем Востоке - это сильный драйвер для продаж. Обострение конфликта может увести EURUSD к паритету. Что касается роста евро, судя по консолидации сейчас, инвесторы уже устали от роста доллара, слишком долгого и слишком стабильного. Поэтому поводом для коррекции EURUSD можно считать стабилизацию ситуации на Ближнем Востоке и охлаждение американского рынка труда.
