Когда вы становитесь клиентом брокера, создаются два счета: брокерский и депозитарный. Деньги хранятся на брокерском счете, а ценные бумаги - на депозитарном. Депозитарный счет может быть установлен в депозитарии, который представляет собой финансовую компанию или отделение брокера с специальной лицензией от Центрального банка. В этой статье мы рассмотрим, какие возможности есть у российского депозитария в отношении чужих ценных бумаг, каковы стоимость его услуг и в каких ситуациях вы можете столкнуться с ним.
Хранение ценных бумаг
Чаще всего брокеры в России имеют две лицензии: брокерскую, чтобы действовать как посредники на бирже, и депозитарную, чтобы хранить ценные бумаги. Поэтому брокер и депозитарий часто функционируют как часть одной компании. Если у брокера нет лицензии депозитария, он может заключить соглашение с внешним депозитарием для хранения ценных бумаг.
Во время биржевых торгов ценные бумаги постоянно меняют своих владельцев. Депозитарий сохраняет записи о том, кто владеет акциями и облигациями. В настоящее время большинство ценных бумаг представлено в виде электронных записей, и депозитарий можно представить как хранилище этих записей. Когда вы покупаете акцию, ваш депозитарий делает запись о том, что теперь вы ее владелец.
Когда вы совершаете сделки с акциями на бирже, частные депозитарии передают информацию о новых владельцах в вышестоящий орган - центральный депозитарий. Центральный депозитарий следит за перемещением прав на ценные бумаги на всем биржевом рынке.
В России функцию центрального депозитария выполняет Национальный расчетный депозитарий (НРД). Если вы покупаете акции на Московской или Санкт-Петербургской биржах, то НРД учитывает, что акция теперь принадлежит вам и хранится в вашем депозитарии. НРД является дочерней компанией Московской биржи и строго регулируется Центральным банком.
Передача прав на ценные бумаги на Московской бирже происходит в несколько этапов. Предположим, вы поручили вашему брокеру покупку акции. Брокер отправляет заявку на биржу, сделка заключается на бирже, а после окончания торгов специальная компания, также принадлежащая Московской бирже - Национальный клиринговый центр, проверяет все сделки. Затем Национальный клиринговый центр передает информацию о новых владельцах бумаг в НРД, а НРД отправляет этот список обратно брокерским компаниям.
Права акционеров
Депозитарий также помогает осуществлять права акционеров, включая выплату дивидендов или купонов, выкуп акций и проведение собраний акционеров.
Когда компания хочет связаться с владельцем ценных бумаг, она делает это через реестродержателей - финансовые компании с лицензией от Центрального банка, которые представляют интересы публичных компаний. Реестродержатели получают контактные данные владельцев акций от депозитариев и передают эту информацию компаниям.
Для выплаты дивидендов и купонов реестродержатели узнают у НРД, сколько акций и облигаций хранится в частных депозитариях, и затем компании переводят деньги в НРД. НРД в свою очередь перечисляет деньги частным депозитариям, которые удерживают НДФЛ и выплачивают суммы брокерам. Брокеры затем зачисляют дивиденды и купоны на счета клиентов.
При выкупе акций компания может обратиться к депозитарию. Для продажи акций вам часто нужно оформить заявку через интернет, в личном кабинете брокера, но некоторые депозитарии могут требовать личного посещения офиса и написания заявления.
Собрания акционеров проводятся, когда совет директоров компании принимает важные решения, такие как крупные сделки или выплаты дивидендов. Голосовать можно тремя способами: по почте, через сервис e-vote.ru от НРД или через ваш депозитарий.
Если вы не хотите голосовать на собрании акционеров по почте, депозитарий может проголосовать от вашего имени за дополнительную плату, которая обычно составляет от 500 до 1500 рублей.
Внебиржевые сделки позволяют вам покупать или продавать ценные бумаги напрямую другому инвестору, минуя биржу. Передачу акций и облигаций из одного депозитария в другой можно обычно оформить через личный кабинет брокера, и это услуга часто стоит от 1000 до 3000 рублей.
Оплата за услуги депозитария
Депозитарий может взимать с вас комиссию за хранение ценных бумаг и передачу их брокеру, который в свою очередь зарабатывает на аренде ваших акций и облигаций.
Комиссионные сборы. Плата может быть ежемесячной, ежегодной или составлять определенный процент от объема сделок. Условия варьируются в зависимости от депозитария и его тарифов. В среднем это может составлять 100-200 рублей в год или 0,1% от среднегодовой стоимости вашего портфеля. Обычно, если стоимость портфеля превышает определенный уровень, например 50 или 100 тысяч рублей, брокер перестает взимать плату за хранение ценных бумаг. Брокеру выгодно, чтобы у вас было больше средств и ценных бумаг на его счетах.
Использование активов. Если вы разрешите, брокеру будет разрешено арендовать ваши активы другим участникам рынка. Это могут быть банки, компании, другие брокеры или клиенты вашего брокера. За это брокер получает комиссию, которая позволяет ему покрыть свои расходы и расходы депозитария.
Возможность использования депозитарием ценных бумаг клиентов обычно включена по умолчанию в договор о предоставлении услуг. Формулировки могут различаться у разных брокеров, поэтому лучше всего уточнить у менеджеров, где именно в договоре находится этот пункт.
Использование средств и ценных бумаг клиентов - это общепринятая практика в финансовой сфере. То же самое принципиально работает в банковском бизнесе. Когда вы размещаете деньги на депозите в банке, банк может предоставить эти деньги в качестве кредитов другим клиентам по более высокой процентной ставке. Однако в отличие от банков, вы можете ограничить право брокера использовать ваши активы.
Если вы хотите запретить брокеру использовать ваши активы, вам нужно будет либо не соглашаться на это при заключении договора, либо подписать дополнительное соглашение о запрете на использование. Однако из-за такого запрета некоторые брокеры могут отказать вам в предоставлении кредитного плеча и предложить менее выгодные тарифы, чтобы компенсировать потерю комиссии.
Риски
Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг. Для получения лицензии на свою деятельность от Центрального банка, ему необходимо иметь минимум 5 сотрудников, обладающих специальными аттестатами от ЦБ, и иметь не менее 15 миллионов рублей собственных средств. Со временем этот минимальный капитал может увеличиваться: чем больше ценных бумаг хранится в депозитарии, тем больше требуется собственных средств. Пока депозитарий имеет лицензию, его деятельность постоянно подвергается проверкам Центрального банка.
Если депозитарий или брокер нарушают требования Центрального банка, им могут отозвать лицензию, так же как и любой другой финансовой компании. Обычно это касается всей компании, а не только депозитария. Если лицензия депозитария отзывается, брокер обязан уведомить клиентов за месяц до окончания своей деятельности. Например, публикацией уведомления на своем веб-сайте. В этом уведомлении будет указан срок, установленный Центральным банком, в течение которого клиенты могут перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий.
Если лицензия депозитария отзывается, вы можете перенести акции в другой депозитарий. Условия переноса разные, но обычно это платная услуга. Вам, вероятно, придется заплатить за перенос акций или облигаций каждой компании отдельно, и в среднем это может составить 300-400 рублей.
Ваш новый брокер также может взимать плату за внесение ваших бумаг. Поэтому внимательно изучите цены на депозитарные услуги. Не все брокеры взимают плату за прием бумаг, и в некоторых случаях это может быть бесплатно, если вы сами оформите сделку через личный кабинет.
