Чем отличаются инвестиции в акции и финансовые пирамиды? Правда ли, что акции - это тоже финансовая пирамида огромного масштаба?
Очень интересный вопрос задал мне клиент. И я хотел бы рассмотреть тему инвестиций в акции с этой несколько нестандартной точки зрения.
Итак, если говорить философски, то действительно, инвестиции в акции можно назвать своего рода финансовой пирамидой. Потому что, как и в классической финансовой пирамиде РОСТ СТОИМОСТИ акций обусловлен ожиданиями будущих прибылей.
Удивлены?
Не стоит, потому что на философии сходство и заканчивается. А разница начинается на практических деталях:
🚩1) Инвестиционный доход по акциям - результат дохода от бизнеса тех компаний, в акции которых вы вкладываете. В отличие от финансовых пирамид, где источник выплаты новым вкладчикам - деньги предыдущих вкладчиков. И как только поток вкладчиков иссякает... пирамида рушится.
Доход от акций же может существовать так долго, как долго компания РАБОТАЕТ С ПРИБЫЛЬЮ:
🔸продает свои товары и услуги
🔸имеет высокую маржинальность бизнеса
🔸контролирует свои долги
🔸успешно конкурирует за долю рынка
🚩2) Инвестиции в акции не предполагают притока новых вкладчиков - инвесторов. Хотя, разумеется, текучка среди акционеров наблюдается постоянно, но - как говорил Уоррен Баффет - теоретически биржу можно закрыть на 5-10-50 лет. И инвесторы все равно получат свою прибыль (опять же - из-за работы самого бизнеса).
🚩3) Инвестиции в акции строятся на прозрачной и подробной отчетности, которую вы можете проанализировать и сделать выводы. Конечно, мы не живем в идеальном мире. И некоторые компании были пойманы на "манипулировании отчетностью" (достаточно вспомнить Мэдоффа или дело Энрон). Но в целом же - отчетность является прозрачной, аудируемой и позволяющей строить инвестиционные предположения на твердой фундаментальной базе.
В финансовых пирамидах источник дохода всегда "черный ящик" (вроде супер-эффективных схем кредитования под бешеные проценты или еще какой-нибудь откровенной финансовой ереси).
Разумеется, здесь невозможно не упомянуть о таком понятии, как "биржевой" или "финансовый пузырь". Периодически ажиотаж на рынках (или в отдельных акциях) загоняет их в такие условия, что они торгуются по запредельно высоким ценам. И эти цены никак не обоснованы с фундаментальной точки зрения. Например, убыточная бумага никак не может торговаться по уровням прибыльных и надежных бизнесов. Рано или поздно эти пузыри "схлопываются" - и рынки приходят в норму.
Вот почему, чтобы не уподобляться участникам финансовых пирамид, инвестор всегда должен думать о фундаментальной оценке своих инвестиций. Вкладывать деньги в реальные, прибыльные, разумно оцененные компании, которые платят дивиденды и заботятся об интересах акционеров превыше всего.
Кто-то может сказать, что акции держатся на вере инвесторов в будущее компаний - и будет прав! Действительно, любые финансы (и вся мировая система) держатся на вере и доверии, если мы говорим глобально. Доллар или рубль принимается к оплате за товары лишь потому, что люди согласились считать их мерой цены этого товара.
Но из-за самой сути инвестиций в акции, можно сказать, что они не утратят эту веру НИКОГДА, пока люди остаются людьми с потребностями, желаниями и стремлениями. Пока люди будут продолжать есть и пить, развлекаться и одеваться - всегда будет нужен кто-то, кто произведет эти блага. А значит, будут существовать бизнесы, в которые вы сможете инвестировать деньги и зарабатывать на этом!
Удачи в инвестициях!
#финансоваяпирамида #ммм #акции #инвестиции #финансоваяграмотность