Судебное постановление в суде компании Grayscale против SEC по проблеме старта BTC-ETF дала позитивный импульс криптовалютам.
Как известно, компания Grayscale уже более двух лет судится с американской Комиссией по ценным бумагам (SEC), стремясь открыть собственный BTC-ETF. От решения суда по данному вопросу зависит судьба заявок прочих компаний, также рассчитывающих на такие же привилегии для себя.
Во вторник 29 августа судебным решением заявка компании Grayscale была удовлетворена, вследствие чего биржевая стоимость первой криптовалюты подросла приблизительно на 7% и к вечеру вторника составляла $27,3 тысячи.
Достаточно известный судебный процесс компании Ripple Labs vs SEC далеко не уникален по значению для всей криптосферы. Принятое 29 августа судебное решение по иску Комиссии по ценным бумагам против компании Grayscale явно станет переменой в позиции главного биржевого регулятора США к прочим обращениям об организации биткоиновых ETF, и это явно станет началом усиления медведей на рынке криптовалют.
В первых числах 2021 г. компания Grayscale приняла в свой штат исполнительного директора Майкла Зонненшайна, опытнейшего трейдера с Уолл-стрит. С его помощью фирма собирается подключить свою клиентуру к биткоиновому рынку в форме акций фонда, имеющих миллиардное обеспечение в ВТС.
Как мы знаем, дело решалось не быстро. В июне две гигантские компании, BlackRock и Fidelity, обратились с заявлениями о собственных BTC-ETF, а нынешняя победа Grayscale способна обеспечить им лидерство на рынке.
Инвесторские дела
Компания Grayscale фигурирует на рынке около десяти лет. Главная идея ее создателя Барри Силберта заключается в придании первой криптовалюте удобной для инвесторов формы. Десять лет назад Силберт возглавлял фирму Second Market, обеспечивающую институциональным инвесторам доступ к редким товарам, например, к элитным винам либо акциям технологических гигантов, выпущенным до IPO. В стремлении воспользоваться растущей популярностью криптоактивов, компания Second Market сформировала инновационный продукт – траст BIT, чтобы хранить ВТС, и начала продажу акций данного траста избранным инвесторам.
Покупать ценные бумаги этого траста, со временем ставшего называться Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) не могли простые криптоинвесторы, но этой возможностью широко начали пользоваться аккредитованные инвесторы GBTC. Ценные бумаги приобретались главным образом теми фирмами, которые желали иметь доступ к ВТС, но так или иначе не могли делать это без посредников. Со временем Grayscale инициировала подобные трасты для иных криптоактивов – эфира и так далее.
Активы траста постепенно дорожали, достигая миллиардных показателей, фирма получала гигантские комиссионные выплаты, тогда как крупные инвесторы, приобретая бумаги GBTC, через год продавали их на розничном рынке с весьма немалым барышом. Инвесторское сообщество почувствовало гигантскую возможность для арбитража. С 2014 по 2021 гг. акции Grayscale торговались с премией к ВТС, выступавшим для них базовым активом. Растущий биткоин тянул верх эти акции. Компания Grayscale устанавливает сравнительно высокие, по стандартам рынка ETF, комиссионные, но в данной обстановке отчисления полностью окупались.
Замысел на десятилетия
Но эта схема реализации первой криптовалюты с помощью траста в Grayscale считалась не более чем временной. На длительную перспективу компания рассчитывает формирования в Америке нормативно-правовой базы для цифровых активов, чтобы на ее основании предлагать ВТС куда более обширной инвесторской аудитории уже в форме акций биржевого фонда (ETF).
Первое официальное одобрение американским судом спотового BTC-ETF несет потенциально гигантские сдвиги. Как утверждает представитель аналитической службы Bloomberg Эрик Балчунас, в крупных пенсионных фондах и у остальных больших инвесторов, принимающих систему ETF, сконцентрировано приблизительно $30 триллионов, и до двух процентов этой суммы, по всей вероятности, могут быть инвестированы в биткоины.
В этом главная причина того, что Grayscale столь пристально интересуется криптовалютой.
После решения суда в пользу Grayscale ряд других организаций ожидают подобных вердиктов по своим заявкам. И если последуют «правильные» с их точки зрения судебные решения, то очень скоро можно будет наблюдать оживление крипторынка и в частности подъем биржевого курса биткоина за счет активного входа в него новых институциональных инвесторов.
