Реклама и брокеры активно предлагают нам вложиться в покупку «дивидендных акций».
Они составляют списки «самых щедрых» эмитентов, завлекая нас суммами потенциально возможных дивидендов.
Идея получения «пассивного дохода» всегда находила теплый отклик в наших сердцах. Ведь приятно «ничего не делать», но получать за это регулярный доход. Инвест.банкиры даже придумали специальный термин для такого «дивидендного чуда» — они назвали его «естественная доходность портфеля».
1) В дивидендных акциях слишком много скрытых рисков
Если копнуть немного глубже, то мы обнаружим у «акций с высокими дивидендами» целый ряд недостатков и неприглядных «тёмных сторон».
Которые не очевидны для новичков, лишь недавно занявшихся приумножением своих денег.
Да и инвесторы-старожилы тоже частенько попадают с ними впросак. Ведь «обещать выплатить дивиденды» – вовсе не значит, что их: (1) выплатят и (2) вернут вам проинвестированные деньги. Чему мы уже ни раз становились невольными свидетелями.
2) Возврат денег не гарантирован
Выплаченные дивиденды обычно «падают» напрямую на банковский счет инвестора. Что делает дивиденды (обманчиво) похожими на выплату процентов по банковским депозитам.
Но между ними есть принципиальное различие!
Ваш вклад в банке застрахован государством — и в случае «траблов» ваши деньги к вам вернутся обратно. Но при покупке акций вам не гарантируется совсем ничего: (1) ни возврат вложенной суммы, (2) ни выплата дивидендов, размер которых всегда остаётся на усмотрение эмитента.
К тому же, фондовый рынок печально известен своей высокой волатильностью, резкими просадками и затяжными «медвежьими фазами». Что чревато тем, что вы очень долго будете видеть большой «минус» на своём брокерском счете — даже в ситуации регулярной выплаты дивидендов.
3) Если эмитент выплачивает высокие дивиденды, то эти деньги изымаются из его бизнес-оборота
Поэтому не стоит радоваться большим дивидендным выплатам.
Ведь эти деньги могли остаться «работать» в бизнесе. Как вариант, быть направленными на его развитие и масштабирование. Что ведёт к росту прибыли и повышению котировок его ценных бумаг.
К слову: Уоррен Баффет крайне скептически относится к идее выплаты дивидендов. Может быть, именно поэтому его компания Berkshire Hathaway почти полвека демонстрирует потрясающе высокий темп прироста капитала?
4) Низкий уровень диверсификации
При покупке дивидендных акций мы (невольно) становимся их «заложниками».
Ведь, как правило, инвестор вкладывается в 5-10 «голубых фишек», которые радуют его обещанием выплаты крупных дивидендов.
Но грамотно сформированный портфель должен состоять из разных валют и активов разного класса. Что дивидендные акции (при всём своём желании) обеспечить не в состоянии. Они «сужают» инвестиции до нескольких отраслей экономики, создавая риск избыточной концентрации вложенных денег в одном сегменте. Другими словами, капитал инвестора имеет низкий уровень диверсификации — что является критической ошибкой.
ДОПОЛНИТЕЛЬНО:
Автор статьи — Александр Евстегнеев, эксперт по личным финансам, автор 20 книг по финансовой грамотности, инвестор с 25-летним опытом, лауреат премии Минфина РФ за самый лучший медиапроект по финансовой грамотности