Сегодня утром Совкомфлот опубликовал отчет по МСФО за 1 полугодие 2023 года, где представил позитивные финансовые результаты. Выручка логистической компании составила $1,215 млрд. Чистая прибыль Совкомфлота составила $496 млн.
При этом стоит отметить, что компания во втором квартале продемонстрировала более скромные результаты по чистой прибыли. $210,1 млн. против $285,9 млн. в первом квартале. Данное снижение обусловлено снижением ставок на фрахт, тем не менее, стоит справедливо отметить, что у Совкомфлота они существенно отличаются от конкурентов, вероятно, компания имеет свое индивидуальное ценообразование, что существенно осложняет прогнозирование финансовых результатов Общества.
Отдельно стоит выделить тот факт, что Совкомфлот сохраняет приверженность политике по выплате 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях. Об этом сегодня заявила компания после публикации финансовых результатов. Если опираться на данные по рублевой чистой прибыли, указанной в пресс-релизе компании, то за полугодие уже заработано 8,98 руб. на акцию, что составляет 7,88% дивидендной доходности при текущих ценах.
Я ожидаю, что за 2 полугодие компания заработает еще не менее 6 руб., что в совокупности даст возможность выплатить 15 руб. на акцию или 13,16% дивидендную доходность к текущей цене. Однако, стоит предположить, что компания может выплатить 75% чистой прибыли на дивиденды, если не начнет крупных инвестиционных проектов.
Исходя из описанных тезисов, ожидаю увидеть 150 руб. за акцию в конце текущего или начале следующего года. Позицию, набранную до выплаты дивидендов, продолжаю держать. Дополнительно сегодня увеличил аллокацию в бумагу на утреннем проливе.
