В поддержке своего основного брокера Тинькофф Инвестиции я уточнил все интересующие меня детали касательно налогов по облигациям. По ним возможны два типа налогов: с купонных выплат и с разницы между покупкой и продажей/погашением. В этой статье подробно рассмотрен первый тип налогов по облигациям.
Варианты получения купонов
Здесь есть три основных варианта: 1) когда купоны поступают на ИИС, 2) когда купоны поступают на обычный брокерский счет, 3) когда поступают на банковский счет (у Тинькофф этого варианта пока нет, думаю это вопрос времени, у Сбера такая возможность имеется).
1. Налоги с купонов на ИИС обоих типов у Тинькофф Инвестиций не удерживаются. Если у вас ИИС-А (использовали вычет в налоговой), то налог будет удержан при закрытии ИИС в полном объеме. При ИИС-Б налоги даже при закрытии счета удержаны не будут.
2. Налоги с купонов на брокерском счету с 1 августа 2023-го стали удерживаться не сразу при поступлении, а по завершению налогового периода (календарный год) или при выводе средств с брокерского счета.
Благодаря таким изменениям инвесторы могут в течение года реинвестировать всю величину купонов, что даст им возможность немного увеличить итоговую доходность за счет реинвестирования всего купона, а не уменьшенного на велчину налогов.
3. Налоги с купонов при поступлении на банковский счет. Удерживаются брокером сразу, то есть на ваш банковский счет купоны приходят уже очищенные от налогов.
Округление налогов
Стоит учитывать, что удерживаемые налоги округляются по правилам математического округления в момент удержания (п. 6 ст. 52 Налогового кодекса РФ).
До 1 августа 2023-го года это уменьшало доходность по некоторым облигациям, особенно если их было в портфеле мало и купоны выплачивались часто.
Поясню на примере. Облигация с номиналом в 1000 рублей и купоном 15% годовых.
При ежемесячной выплате купон составит 1000*15%/12 = 12,5 рублей. Налог с каждого такого купона: 1,625 руб, и по правилам округления = 2 рубля, которые удерживались каждый месяц. То есть чистый купон нам приходил в размере 10,5 рублей, что за год давало 126 рублей.
При купоне 2 раза в год его размер составит 1000*15%/2=75 рублей. Налог с каждого купона: 9,75 руб, что при округлении дает 10 рублей. Чистый купон = 65 рублей, что за год давало 130 рублей.
Разница в 4 рубля = 0,4% доходности годовых. Возможна была и обратная ситуация, например, когда налог будет 1,49 рублей. Тогда округление было в нашу пользу. Этот момент приходилось учитывать.
В настоящее время эту "несправедливость" уменьшили для тех инвесторов, которые оставляют купоны на брокерском счету или ИИС. Ведь округление будет применяться на более крупную сумму.
Налог будет считаться от суммы всех купонов, полученных за отчетный период (в примере выше: 150 рублей * 13% = 19,5 рублей, округляем до 20 рублей).
При получении купонов на банковский счет ничего не поменяется - округление может работать как в вашу пользу, так и нет. Вроде бы мелочь, но учитывать стоит.
Порядок удержания налогов с купонов при покупке облигации с НКД
Накопленный купонный доход - это "надбавка" к цене облигации, которую покупатель платит продавцу. В дату выплату купона НКД обнуляется и начинает "накапливаться" с нуля.
С 1 января 2024-го года в силу вступит новый указ, подписанный президентом, согласно которому брокер будет обязан уменьшать налогооблагаемую базу по первому купону с облигации на величину уплаченного НКД.
Поясню на примере. Допустим, облигация стоит 1000 рублей, НКД 20 рублей, купон 50 рублей.
До 1 января 2024-го года налог будет удерживаться со всего купона в 50 рублей: 50*13% = 6,5 руб, а с учетом округления - 7 рублей.
Начиная с 1 января 2024-го года налог с первого купона после покупки будет удержан с разницы между этим купоном и НКД, уплаченным при покупке: (50-20) * 13% = 3,9 руб, с учетом округления - 4 рублей.
Суммирование финансового результата по купонам
Финансовый результат по купонам также участвует в совокупном финансовом результате по всем операциям с ценными бумагами для расчета налогооблагаемой базы за расчетный период. Если по операции покупки-продажи/погашении облигации или других ценных бумаг за налоговый период вы получили убыток, то налогооблагаемая база будет уменьшена на величину убытка.
На примере будет понятнее. Облигация была куплена за 1000 рублей, были получены 2 купона по 50 рублей, затем облигация была продана за 970 рублей. Совокупный финансовый результат для расчета налога:
50+50+970-1000 = 70 рублей. Налог = 70*13% = 9,1 ~ 9 рублей.
Заключение
Учет особенностей расчета и удержания налогов с купонов по облигациям - важный момент составления своей стратегии инвестиций в этот класс активов. Есть неплохие способы уменьшить этот налог:
- ИИС-Б = полное освобождение = лучший способ уменьшить налоги;
- фиксация "бумажных убытков" по другим финансовым инструментам для уменьшения совокупного финансового результата по итогам года - не всегда есть бумаги с бумажным убытком, у меня таких уже не осталось совсем;
- использование особенностей округления налогов при получении купонов на банковский счет - подходит лишь для маленьких портфелей и экономия выходит совсем уж копеечная.
В данный момент времени я нахожусь в процессе конкретизации своей стратегии по облигациям, поэтому в ближайшее время будет череда статей по этой теме, которая завершится отдельным материалом с описанием моей стратегии по долговым инструментам.
Ранее я уже разбирал наиболее популярные стратегии инвестиций в облигации: Лесенка, Колесо, Штанга, Кривая доходности. Также была статья о рейтингах эмитентов.