Рост цен ускоряется, инфляция уже превысила целевые 4%.
На заседании 21 июля 2023 года ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт, с 7,5% до 8,5%. Регулятор допустил дальнейшее увеличение ставки, чтобы стабилизировать инфляцию ближе к цели в 4%. Аналитики рассказали Forbes, как инвесторам защитить свои сбережения от инфляции.
Ретейлеры и поставщики услуг — могут перекладывать рост цен на потребителей:
- Ozon, «Магнит», Х5. Сейчас многие компании увеличивают свою выручку и прибыль за счёт роста цен на товары и услуги. В такой ситуации могут выиграть ретейлеры, говорит личный брокер «Открытие Инвестиций» Алексей Петровский.
- МТС. Компания продемонстрировала устойчивые результаты по выручке и EBITDA и смогла заплатить дивиденды, отмечает главный инвестиционный консультант ИК «Велес Капитал» Дмитрий Сергеев.
- «РусГидро», «ИнтерРАО». У генерирующих компаний широкие возможности для переноса затрат в тариф для конечного потребителя, напоминают аналитики «Финама». При этом энергопотребление в России растёт.
Экспортёры — получают выручку в валюте:
- «Роснефть», «Алроса» и «Полюс» имеют высокую долю валюты в выручке, говорит аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артём Аутлев.
- «Лукойл», «Газпромнефть». Экспортёры нефти выигрывают от ослабления рубля в моменте, считает портфельный управляющий УК «Альфа Капитал» Дмитрий Скрябин.
- ММК, НЛМК. «Металлургический сектор в России сконцентрирован среди нескольких производителей, я думаю, они смогут переложить рост издержек как минимум в отпускные цены на продукцию», — говорит Скрябин.
Облигации — альтернатива банковским депозитам:
- ГазпромК07, ДОМ.РФ-2Р01 с выплатой и пересчетом купонов раз в квартал, бессрочный выпуск РЖД-1Б04 с выплатой полугодового купона — последний характеризуется повышенным процентным риском. Корпоративные облигации с плавающим купоном могут стать защитным активом при повышении ключевой ставки, отмечает портфельный управляющий УК «Система Капитал» Павел Митрофанов.
- Выпуски Россельхозбанка, ВЭБ.РФ и «Норникеля» могут быть защитными среди облигаций с переменным купоном, говорит кредитный аналитик «Тинькофф Инвестиций» Михаил Иванов. Однако в ситуации, когда ЦБ ужесточает денежно-кредитную политику, лучше выбирать бумаги с небольшим сроком до погашения — до трёх лет, рекомендует он.
- ОФЗ-ИН — облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции. Они тоже могут обеспечить защиту от инфляции, однако их доходность может оказаться ниже облигаций с фиксированным купоном и коротким сроком погашения, предупреждает аналитик ФГ «Финам» Алексей Ковалёв.
На рынке государственных облигаций доходности сейчас составляют от 8% до 11% в зависимости от срока погашения бумаг. В сегменте корпоративных бондов доходность — от 8% до 13% в зависимости от срока погашения, качества эмитента и кредитного риска.
Фьючерсы — сложный инструмент, может требовать специальных знаний
Здесь можно сыграть на глобальном снижении доллара к другим валютам и приближении к концу цикла повышения ставки ФРС, считает управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. В таком случае можно инвестировать в сырьё, купив сырьевые фьючерсы на Мосбирже. Асатуров выделяет серебро, платину, медь, пшеницу и нефть марки Brent.
Главный инвестиционный консультант ИК «Велес Капитал» Дмитрий Сергеев отдельно отмечает драгоценные металлы. Помимо физических слитков золота, инвесторам доступен новый «золотой фьючерс», который привязан к рублёвой стоимости золота и торгуется в рублях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Покупка и продажа ценных бумаг может привести к убыткам.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной