Грамотное управление деятельностью организации, обеспечивающее благоприятные условия для ее стабильного и последовательного развития, предусматривает работу сразу по нескольким направлениям. Помимо маркетингового продвижения и построения структуры эффективного взаимодействия с персоналом, не менее важным фактором является выбор и реализация стратегии распределения денежных ресурсов, имеющихся в распоряжении компании. Зная и умея применять методы, помогающие извлечь из капитала максимальную прибыль при минимальных рисках, можно с уверенностью планировать рост ключевых показателей рентабельности предприятия. Как работает этот механизм, что дает система управления субъектами и объектами финансового менеджмента, каковы основные стратегические цели и главные тактические задачи, и что является приоритетом в конечном счете? Рассмотрим в статье.
Общее представление
На сегодняшний день рассматриваемое понятие представляет собой совокупность аналитических инструментов и практических методик, к числу которых относятся:
- Расчеты и вычисления в области финансов.
- Оценка эффективности расходования бюджета.
- Анализ успешности инвестиционных проектов.
- Работа с экономическими рисками.
- Кризисное управление.
- Определение рыночной стоимости компании.
Таким образом, ключевым предметом, изучаемым в рамках теории финансового менеджмента, выступают функции управляющей системы, как структуры, отвечающей за эффективное использование капитала. Кроме того, в рамках данного подхода определяются оптимальные методики аналитической оценки операционных показателей, помогающие в построении правильной модели ведения бизнеса.
Значимость с точки зрения организации
Работа с бюджетом — это череда принимаемых ежедневно управленческих решений, основывающихся на результатах обработки связанной входящей информации. Обеспечение условий, позволяющих учесть максимальное количество аспектов и нюансов, способствует повышению результативности и эффективности не только в рамках отдельных сегментов, но и в целом по компании. Если говорить о целях и задачах финансового менеджмента на предприятии, то сущность рассматриваемого подхода можно определить, как поиск оптимальных вариантов управления денежными ресурсами, стимулирующих дальнейший рост и повышающих уровень конкурентоспособности на рынке.
Направления деятельности
В данном случае речь идет об определенных зонах ответственности, устанавливаемых исходя из функционала ответственных менеджеров. К числу основных задач, решаемых в процессе работы, относят:
- Формирование стратегической концепции и учетной политики.
- Планирование, бюджетирование и распределение денежных потоков.
- Оптимизация расходных статей и структуры активов организации.
- Аналитическая оценка полученных результатов.
- Ценообразование, инвестирование и распределение дивидендов.
- Принятие решений антикризисного характера, контроль за реализацией стратегии и т. д.
Что относится к целям и задачам финансового менеджмента
Стандартный подход к планированию предусматривает разделение всех практических намерений на долгосрочные и краткосрочные, однако те и другие в первую очередь должны соответствовать общей концепции, выбранной управленческим составом. Если говорить о целевых приоритетах, являющихся более «глобальными» в рамках подобной структуры, то к их числу обычно относятся:
- Увеличение рыночной стоимости предприятия.
- Повышение доходности и рентабельности.
- Стабилизация текущего положения и выход на новые рынки.
- Предотвращение экономических потерь и кризисных ситуаций.
- Поиск возможностей для дальнейшего развития.
Зачастую специалисты решают эти задачи предоплатой, кредитами, своей обороткой, овердрафтом или отказываются работать с иностранными дебиторами. Но такие пути приближают компании к рисковым ситуациям, замедляют или вовсе останавливают развитие. Решить эти и другие вопросы поможет такой надежный инструмент, как закупочный факторинг, который является оптимальной заменой предоплаты. На платформе Invorica каждая компания сможет быстро найти решение под индивидуальные запросы. При построении модели на практике учитывается совокупность факторов, так или иначе способных оказать влияние на каждую составляющую, значимую с точки зрения достижения запланированных показателей.
Чтобы достичь указанных результатов, необходимо последовательное решение «локальных» задач, таких как:
- Организация управления имеющимся капиталом.
- Оптимизация платежеспособности и ликвидности.
- Сокращение рисков и наращивание прибыли в конкретных сегментах.
Платформа помогает сделать все быстро и без рисков для организации.
Базовые концепции финансового менеджмента
Постоянное развитие, вызванное необходимостью оперативного реагирования на изменяющиеся условия рынка, привели к формированию нескольких подходов и положений, выбор между которыми обуславливается текущим статусом компании, уровнем ее ликвидности и рентабельности. Стоит отметить, что представленные концептуальные формы характеризуются достаточно поверхностным отражением сущности методик — переложение на практику потребует более глубокого и детального погружения в специфику.
Концепция денежных потоков
Каждое предприятие выступает генератором денег, аккумулируемых в централизованной точке входа, либо получаемых из нескольких источников. Объем поступающих средств зависит от многих аспектов, однако очевидно, что основные принципы и функции финансового менеджмента предписывают вкладывать собственные ресурсы в генератор только в тех случаях, когда расчетные фактические поступления перекрывают все издержки, понесенные для их получения. Чем больше денежных средств, то есть сильнее входящий поток — тем лучше для предприятия, и тем выше его рыночная стоимость.
Временная ценность денег
Подход, согласно которому одна и та же сумма, имеющаяся в распоряжении организации, в различные периоды времени оказывается более или менее ценной – в зависимости от складывающихся внешних и внутренних обстоятельств. В целом, время для бизнеса всегда являлось важным фактором – точно так же, как и в обычной жизни каждого человека. Чем раньше оказываются получены ресурсы, тем быстрее их можно инвестировать в новые направления, которые смогут генерировать дополнительную прибыль или же удовлетворить существующие потребности. Руководителю необходимо грамотно распределять бюджет без рисков и с учетом перспектив развития бизнеса. Например, факторинг поможет компании в финансировании закупок или отсрочке платежа перед поставщиками – это поможет сотрудничать с более крупными партнерами, сократить затраты при закупках, отказаться от предоплаты и своей оборотки, а также выйти организации на новый уровень. С позиции предприятия в данном случае основной информационной базой финансового менеджмента выступает методика дисконтирования денежных потоков, позволяющая оценить текущую стоимость будущих поступлений.
Риски и доходность
Любая предпринимательская деятельность связана с необходимостью принятия рискованных решений. В условиях нестабильности рынка даже обычное заключение договора на поставку продукции может обернуться не только запланированным маржинальным доходом, но и лишением денег или товара под влиянием внешних обстоятельств. Необходим расчет и оценка целесообразности совершения хозяйственных операций. Здесь поможет услуга покрытия кредитных рисков, основанная на сопоставлении возможного дохода и вероятности потерь. Этот вид факторинга помогает избежать критических ситуаций, свести к минимуму ненужные и неоправданные риски, и добиться стабильного поступления денежных средств.
Инвестиции и ценообразование активов
Портфельная теория, как принято называть ее в рамках научных исследований, по сути, сводится к рекомендации грамотного распределения финансов по различным направлениям. Диверсификация, применяемая при выборе инвестиционных объектов, помогает обезопасить собственный капитал, компенсируя возможное снижение объема входящего потока с одного канала за счет пропорционального роста другого. Что же касается моделирования, определяющего специфику формирования ценовых показателей, то здесь существует несколько методик (CAPM, APT и т. д.), позволяющих установить ключевые факторы риска, и определить степень их влияния на ликвидность и ценообразование активов.
Структура капитала и дивидендов
Каким образом должен формироваться бюджет, и резонно ли привлечение заемных средств для достижения поставленных целей? Организация финансового менеджмента на предприятии предусматривает решение подобных вопросов исходя из результатов аналитической деятельности, реализуемой с помощью актуальных методик оценки. Понимание структурной специфики имеющегося капитала способствует, в том числе, корректному распределению прибыли. Соблюдение баланса между выплатами в пользу собственников и инвестициями в дальнейшее функционирование и развитие — важный аспект, определяющий эффективность финансирования.
Теория агентских отношений
Контрагенты, участвующие в любой сделке, в первую очередь преследуют собственные интересы, не всегда совпадающие с приоритетами партнеров. Привлечение агентов — стандартная практика, характеризующаяся передачей определенного функционала третьим лицам, получающим взамен определенный профит. В качестве подобного примера можно привести взаимоотношения между владельцами бизнеса и наемными управляющими. Однако важно учитывать, что у наемников обычно также имеются свои цели, будь то повышение личного дохода, продвижение по карьерной лестнице или организация собственного дела, и их достижение иногда может оказаться сопряжено с принятием решений, наносящих ущерб интересам работодателя. В научной теории агентские конфликты рассматриваются в качестве фактора риска, требующего пристального внимания и принятия превентивных мер.
