Все активы вокруг выросли - и Россия, и Америка, и золото вблизи максимумов. Куда вкладываться? Остается Китай, который пока запаздывает. По всем мультипликаторам, если сравнивать США-Россию и Китай, то акции "поднебесной" выглядят дешево. На мой взгляд, надо этим пользоваться, и сегодня разберем бумагу, с которой будет и приятно расти вверх, и не страшно во время падений, поскольку компания никуда исчезнуть не должна.
Меня зовут Ремизов Андрей Сергеевич, информация в статье выражает мою субъективную точку зрения и не призывает к каким-либо действиям/бездействиям. Обзор компании ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Xiaomi Corporation (тикер 1810) — мировой лидер по объему производства (продаж) смартфонов, которые приносят около 60% выручки. Также компания производит бытовую технику, планшеты, смарт-часы, электросамокаты и многое другое. В 2021 г. Xiaomi создала подразделение для развития электромобилей Xiaomi EV и планирует начать массовое производство собственных электромобилей в первой половине 2024 г.
Почему я выбрал именно эту компанию?
Во-первых, многие знакомые брали технику от них, все довольны. Да и я сам покупал для мамы телефон именно этой фирмы, работает отлично, быстродейственность на высоте, фотки для её блога делает огненные. Я доволен.
Во-вторых, компания занимается производством всего и вся, начиная телефонами и заканчивая разными фитнес-браслетами и других "штучек" для дома.
Последняя положительная новость, которую про них слышал, связана с созданием супер-крутого фена, который назвали "убийцей Dyson'а". Все слышали про крутую технику от этой компании, которая стоит от 30к и выше, а Xaomi сделали фен с похожими характеристиками за 3500 рублей. Разница в 10 раз. То есть, мало того, что они производят все, так ещё и конструкторский отдел работает отлично и не отстает от мировых лидеров.
Теперь к детальному разбору. Сначала коснемся фундаментальной части, а далее посмотрим на технику.
Посмотрим на компанию через призму Разумного инвестирования.
Начнем с долговой нагрузки:
Как мы видим, активы почти в два раза превышают обязательства. Чуточку не дотягивают до идеала, чтобы соотношение было 2 к 1, но не критично. Здесь ставим плюс.
Вообще, для меня принципиально, чтобы у эмитента была приемлемая долговая нагрузка, иначе в случае экономического шторма компания просто может его не пережить, если срочно потребуется финансирование. В примере с Xaomi, есть большое пространство для маневра.
Следующий параметр - денежные потоки. Выручка:
Как мы видим, последние 6 лет выручка растет из года в год. За последние 5 лет показатель удвоился. В 2017 году 92 миллиарда, а на текущий момент - 194 млрд. Ставим плюс.
Чистая прибыль:
Здесь показана прибыль на одну акцию. Как мы видим, в 2022 году компания заработала в разы меньше, чем в предыдущие годы, однако прогноз по динамике на 2023-2025 гг. положительный. Тем не менее, если смотреть объективно и не предвзято, тут надо ставить минус.
Коэффициенты:
Не люблю, когда коэффициенты пишут по-русски без английского дублирования. Ну да ладно, докладываю.
P/E равен 36, а P/S 1. Показатель P/E превышает норму по Грэму в 3 раза! P/S же хорош - не должен превышать 1,5, а он 1. Тут плюс по одному параметру и минус по другому.
Теперь посмотрим на технику:
Сейчас мы торгуемся по ценам 2020 года. На текущий момент на недельном графике вижу формирование фигуры "перевернутые голова-плечи". Разумеется, согласно технической теории, ещё рано брать эту бумагу под отработку "паттерна", но сейчас мы поднялись выше 50-дневной скользящей средней, а 200-дневная скользящая - является сильным магнитом. Она находится на отметке 15 гонконгских долларов, потенциал роста с текущих значений 31%. Если уходим к историческим максимумам, доходность составит космические 218%.
В целом, идею с данной компанией можно рассматривать как вложение в готовый бизнес - сами мы вряд ли сможем создать такую крутую высокотехнологичную компанию, а вот купить её акции и утроить вложения - почему бы и нет?
Резюме: 1. Бизнес компании мне нравится за счет диверсификации продукции.
2. По долговой нагрузке плюс.
3. По росту выручки плюс.
4. По росту чистой прибыли - минус.
5. По мультипликатору P/E минус. По P/S плюс.
6. По технике - плюс.
Вывод: как и сказал ранее, здесь я рассматриваю именно долгосрочное вложение в компанию. У меня на счетах есть гонконгские доллары, а куда их пристроить, вариантов не особо много. Поэтому эта компания, на мой взгляд, на срок год-два может стать надежным местом хранения дружественной иностранной валюты, даже несмотря на то, что она далеко не идеально подходит под параметры Грэма.
И да, так как у меня деньги находятся в Финаме, акции я буду покупать напрямую на Гонконгской бирже. Это доступно только для Квалов, присоединяйтесь. Неквалы же могут её взять через СПБ биржу, они вроде там наладили какой-то прямой внесанкционный доступ к Гонконгу.
А что вы думаете по поводу этой бумаги? Какие ещё любопытные компании есть в Китае, достойные внимания? Держите на счетах гонконгские доллары?