Отвечает руководитель направления по работе с эмитентами Bizmall Павел Биленко.
«Верить нельзя никому… даже себе… Мне — можно!» (группенфюрер Мюллер). Для неподготовленного инвестора вложения в высокодоходные облигации (ВДО) сродни ходьбе по минному полю: вероятность попасть в ситуацию, когда эмитент облигации не выплачивает купонный доход или номинальную стоимость облигации при её погашении (дефолт) многократно выше, чем при инвестировании в надёжные облигации. Конечно, доходность по ВДО обычно выше, чем по остальным. Иногда даже значительно выше, но это не всегда компенсирует дополнительные риски такого инвестирования.
Поэтому для частного инвестора мы бы рекомендовали следующие варианты инвестирования на этом рынке.
- Довериться профессионалам, приобретя паи паевого инвестиционного фонда, ориентированного на данный тип облигаций, или найти профессионального управляющего, заключив договор доверительного управления с профессиональным участником ценных бумаг (инвестиционная компания или банк).
- Если вы обладаете глубокими знаниями в области финансового анализа, рынка ценных бумаг и имеете возможность провести комплексный анализ компании — эмитента ВДО, тогда, возможно, имеет смысл выбрать наиболее надёжные облигации в данном сегменте и составить из них инвестиционный портфель согласно вашим предпочтениям, а затем мониторить выбранных вами эмитентов и ребалансировать портфель при необходимости (продавать облигации эмитентов, состояние которых ухудшается, и включать в портфель новые облигации перспективных заёмщиков).
- Самостоятельно или с помощью профессионалов составить максимально диверсифицированный портфель сектора ВДО минимум из 30–50 разных облигаций, чтобы риск на одного эмитента не превышал 2–3% портфеля. Обычно такая стратегия даёт хороший результат, за исключением периодов экономической нестабильности (кризисов), когда происходят массовые банкротства средних и малых компаний.
Редакция Сравни,
Отвечаем на потребительские вопросы о финансах
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной